Morgan Stanley bertukar lebih optimis terhadap Apple apabila prospek iPhone bertambah baik

Morgan Stanley telah menyatakan keyakinan yang diperbaharui tentang Apple Inc., memetik permintaan iPhone yang lebih kukuh daripada jangkaan di China dan potensi semakan anggaran menaik.

Penganalisis Erik Woodring menulis dalam nota Khamis bahawa "kisah Apple boleh mengubah sudut," didorong oleh ramalan binaan iPhone yang lebih tinggi dan kemungkinan pengembangan penilaian.

Ramalan bahan api iPhone yang lebih kukuh di China

Menurut pasukan China Morgan Stanley, jualan iPhone pada suku Jun mengatasi jangkaan, mendorong peningkatan 8% dalam anggaran binaan iPhone September.

Penambahbaikan ini berpunca daripada jualan iPhone yang lebih kukuh daripada jangkaan, yang mengurangkan inventori saluran di bawah paras yang dinormalisasi dan mewujudkan peluang pengisian semula yang lebih besar.

Ramalan binaan yang disemak semula tertumpu sepenuhnya pada model iPhone 16 (2 juta unit) dan iPhone 16 Pro Max (2 juta unit).

Woodring menyatakan bahawa walaupun prospek suku September telah mengambil kira peningkatan ini, ia boleh menandakan lebih banyak kenaikan pada suku Disember — tempoh yang biasanya mengalami turun naik yang lebih besar.

"Berbanding ramalan penghantaran iPhone suku Disember semasa 78 juta kami, ini boleh membayangkan peningkatan penghantaran iPhone yang sederhana, walaupun kami akan dapat mengecilkan julat ini bulan depan apabila iPhone 17 dilancarkan secara rasmi," katanya.

Penyepaduan AI masih dalam pembangunan

Prospek pertumbuhan Apple yang lebih luas juga bergantung pada pelancaran Apple Intelligence, rangkaian ciri kecerdasan buatan syarikat.

Fungsi utama, termasuk Siri yang dikemas kini dengan keupayaan AI, telah menghadapi pelbagai kelewatan sejak pengumuman awal mereka tahun lepas.

Syarikat itu dijangka mendedahkan butiran model iPhone baharunya bulan depan, yang boleh sejajar dengan pengumuman AI selanjutnya.

Morgan Stanley percaya jangkaan pertumbuhan unit iPhone dan hasil ke hadapan kekal agak redup, walaupun terdapat beberapa faktor positif.

Ini termasuk kitaran penggantian yang memanjang, permintaan terpendam, faktor bentuk baharu dalam pembangunan dan angin belakang margin kasar struktur.

Woodring juga menegaskan bahawa harga kekal sebagai "tuil yang kurang dihargai" untuk kedua-dua produk dan perkhidmatan Apple, dengan menyatakan bahawa syarikat itu tidak menaikkan harga perkhidmatan dalam dua tahun.

Kedudukan pasaran dan pemangkin yang berpotensi

Saham Apple telah jatuh lebih daripada 7% pada 2025, dan menurut Woodring, ramai pelabur institusi kekal kurang wajaran saham berbanding rakan teknologi megacap yang lain.

Beliau juga menekankan bahawa risiko tarif puncak telah berlalu, peraturan kelihatan kurang merupakan halangan jangka pendek daripada yang ditakuti sebelum ini, dan Apple didagangkan sejajar dengan purata lima tahun berbanding S&P 500.

Walaupun tekanan kawal selia berterusan sebagai pertimbangan jangka panjang, Morgan Stanley melihat ruang untuk Apple mendapat manfaat daripada potensi perkongsian berkaitan AI, yang boleh berfungsi sebagai pemangkin untuk penembusan dalam saham.

"Pada pandangan kami, Apple adalah satu perkongsian AI yang berpotensi daripada pecah," Woodring menyimpulkan.

Nota itu menggariskan perubahan sentimen di kalangan sesetengah penganalisis Wall Street, kerana kejelasan dasar, kitaran produk dan dinamik permintaan yang bertambah baik memberikan momentum baharu kepada Apple menuju separuh kedua tahun ini.

Kemas kini utama seterusnya kepada jangkaan pelabur mungkin datang dengan pelancaran iPhone 17, dijangka memberikan keterlihatan lebih lanjut ke dalam kedua-dua arah aliran permintaan dan strategi AI syarikat.