JPM berkata abaikan bunyi pendapatan dan beli saham Marvell seperti tiada hari esok

Dalam dunia di mana pelabur sudah biasa melihat firma AI melaporkan pertumbuhan menarik dalam hasil pusat data – Marvell Technology Inc (NASDAQ: MRVL) datang malu daripada jangkaan itu pada Q2.

Sememangnya, pelabur menyelamatkan saham MRVL hari ini, menjadikannya ditutup hampir 20%.

Namun, seorang penganalisis kanan JPMorgan berpendapat penurunan pasca pendapatan dalam saham Marvell adalah "keterlaluan", dan sebenarnya merupakan peluang membeli untuk pelabur jangka panjang.

Saham semikonduktor telah menjadi pelaburan yang menguntungkan dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Walaupun kejatuhan hari ini, ia meningkat lebih daripada 25% berbanding paras terendah tahun ini pada minggu pertama bulan April.

AI kekal sebagai angin belakang jangka panjang untuk saham Marvell

Pelabur menghukum saham MRVL pada 29 Ogos^{juga kerana} eksekutif firma itu mengeluarkan panduan yang juga tidak memenuhi jangkaan.

Marvell kini menyaksikan pendapatannya mencecah $2.06 bilion pada suku semasa, sedikit di bawah $2.11 bilion yang diramalkan oleh penganalisis. Walau bagaimanapun, tiada satu pun daripada itu penting bagi Harlan Sur.

Dalam nota penyelidikan pasca pendapatan, penganalisis JPM berkata dia melihat melangkaui turun naik jangka pendek kerana naratif kenaikan harga jangka panjang yang mengelilingi saham Marvell kekal utuh.

"Secara keseluruhan, kami melihat persediaan yang kukuh untuk syarikat – didorong oleh pemulihan berterusan dalam perniagaan kitarannya dan pertumbuhan AI yang berterusan."

Ambil perhatian bahawa saham cip juga kini membayar hasil dividen kecil sebanyak 0.38%, yang menjadikannya lebih menarik untuk dimiliki untuk jangka panjang.

Saham MRVL tidak mahal untuk dimiliki semata-mata

Menurut penganalisis JPMorgan, pelabur mendiskaunkan peningkatan 58% tahun ke tahun yang kukuh dalam hasil keseluruhan Marvell kepada rekod $2.01 bilion, walaupun dengan sedikit kelemahan dalam unit pusat data.

Pelabur jangka panjang harus memuatkan saham Marvell dengan sedikit keyakinan kerana perkongsian ASIC tersuai syarikat dengan pelanggan yang kaya dengan wang tunai seperti Amazon dan Google akhirnya akan menghantar mereka lebih tinggi.

Selain itu, Harlan Sur juga melihat cip generasi akan datang seperti SmartNIC/DPU dan ASIC pengawal eSSD menyumbang dengan lebih bermakna kepada barisan teratas MRVL tahun depan. Dalam jangka masa terdekat, pemotongan kadar September boleh membantu saham AI ini juga, beliau menyimpulkan.

Apa yang juga perlu disebut ialah saham Marvell kini boleh dicatatkan pada penilaian yang menarik.

Gandaan harga kepada jualan (P/S) pada masa ini berada sedikit di atas 11, hanya – secara material di bawah beberapa saham AI lain, termasuk Nvidia, yang berharga kira-kira 34 pada masa penulisan.

Sekiranya anda membeli saham Marvell pada kejatuhan selepas pendapatan?

Kesimpulannya, saham MRVL kekal berbaloi untuk dibeli berikutan kelemahan selepas pendapatan kerana naratif AI jangka panjang pembuat cip kekal utuh, disokong oleh tawaran cip tersuai, momentum produk generasi akan datang dan penilaian yang menarik.

Dengan pemulihan kitaran yang sedang dijalankan dan potensi angin belakang makro, MRVL mungkin menawarkan pelabur sabar titik masuk yang jarang berlaku ke dalam cerita semikonduktor pertumbuhan tinggi.

Itulah sebabnya penarafan konsensus pada saham Marvell juga kini berada pada "beli" dengan sasaran min kira-kira $87, menunjukkan potensi kenaikan sebanyak 45% dari sini.