Saham Dell jatuh pada prospek bercampur-campur tetapi momentum berkaitan AI memacu keyakinan penganalisis

Saham Dell Technologies merosot hampir 9% dalam dagangan pada hari Jumaat, selepas syarikat itu menaikkan panduan setahun penuhnya tetapi mengeluarkan ramalan yang lebih lembut daripada jangkaan untuk suku semasa.

Pelabur menumpukan pada prospek jangka pendek yang lebih lemah walaupun Dell menyerlahkan permintaan yang kukuh untuk pelayan kecerdasan buatan (AI), yang telah menjadi pemacu pertumbuhan syarikat yang menonjol.

Panduan setahun penuh ditarik balik berikutan permintaan dipacu AI

Firma teknologi yang berpangkalan di Round Rock, Texas kini menjangkakan hasil untuk tahun fiskal penuh berkisar antara $105 bilion dan $109 bilion, meningkat daripada unjuran sebelumnya sebanyak $101 bilion hingga $105 bilion.

Pendapatan sesaham diramalkan pada titik tengah $9.55, peningkatan sebanyak 10 sen daripada panduan sebelumnya.

Pelayan Dell yang dioptimumkan AI adalah kemuncak yang jelas pada suku kedua.

Syarikat itu menghantar pelayan AI bernilai $8.2 bilion dalam tempoh tersebut, menjadikan penghantaran separuh pertamanya kepada $10 bilion, sudah mendahului jumlah tahun lepas.

Ia mengakhiri suku dengan tunggakan $11.7 bilion dan menaikkan ramalan penghantaran pelayan AInya untuk fiskal 2026 kepada $20 bilion.

Ketua Pegawai Operasi Jeff Clarke berkata Dell mula melihat pemulihan dalam jualan pelayan Amerika Utara dan menjangkakan momentum itu akan berterusan, disokong oleh permintaan yang semakin meningkat untuk sistem AI.

Panduan suku ketiga mengecewakan pelabur

Walaupun prospek setahun penuh yang optimis, panduan Dell untuk suku semasa gagal memenuhi jangkaan pelabur.

Syarikat itu meramalkan pendapatan sesaham yang diselaraskan sebanyak $2.45 pada titik tengah, di bawah anggaran penganalisis sebanyak $2.51.

Hasil diunjurkan antara $26.5 bilion dan $27.5 bilion, sejajar dengan tetapi tidak jauh melebihi konsensus Wall Street sebanyak $26.4 bilion, menurut FactSet.

Walaupun Dell menjangkakan pertumbuhan keuntungan dalam kumpulan penyelesaian infrastruktur dan pelanggannya, penganalisis menyatakan bahawa segmen perniagaan tradisionalnya kekal lebih terdedah kepada ketidaktentuan makroekonomi.

Penganalisis menimbang kekuatan kitaran AI terhadap risiko

Pembrokeran sebahagian besarnya positif terhadap prospek jangka panjang Dell, walaupun beberapa risiko yang ditandakan mengenai persaingan dan perbelanjaan yang lebih lemah dalam segmen bukan AI.

JPMorgan mengekalkan penarafan "berat berlebihan" dengan sasaran harga $145, memetik keyakinan mengenai kitaran pengiraan dipacu AI dan permintaan yang terhasil untuk pelayan berjenama mewah.

Melius Research mengulangi "beli" dengan sasaran $172, mengatakan Dell harus mendapat manfaat setiap suku daripada peningkatan ketersediaan sistem Blackwell GB300 Nvidia.

TD Cowen, dengan penarafan "tahan" dan sasaran $130, memberi amaran bahawa jualan pelayan tradisional mungkin mendatar pada tahun fiskal 2026 apabila perbelanjaan kerajaan AS yang lebih perlahan mengimbangi permintaan naik taraf di tempat lain.

Barclays, pada "berat yang sama" dengan sasaran $131, menunjukkan kebimbangan bahawa pelanggan yang lebih besar mungkin mempelbagaikan pembelian apabila persaingan pelayan AI semakin meningkat.

Morgan Stanley, dengan penarafan "berat berlebihan" dan sasaran $144, berkata penambahbaikan dalam pelaksanaan perusahaan AS dan perniagaan PC Dell boleh membantu membersihkan kisah pertumbuhan.

Saham ini dinilai sebagai "beli" secara purata, dengan sasaran harga median $144.5, menurut data LSEG.