Saham Rambus meningkat 30% dalam seminggu: apakah yang mendorong rali?

Rambus Inc. (NASDAQ: RMBS), sebuah syarikat cip memori dengan pendedahan mendalam kepada kecerdasan buatan dan pasaran pusat data, mendapat perhatian yang semakin meningkat daripada pelabur dan penganalisis.

Saham syarikat itu telah melonjak hampir 30% sepanjang minggu lalu, didorong oleh keyakinan tentang peranan kritikal teknologi memori dalam menggerakkan aplikasi AI.

Penganalisis Rosenblatt Securities Kevin Cassidy, yang telah lama menyerlahkan kedudukan Rambus dalam memori akses rawak dinamik (DRAM), menaikkan sasaran harganya untuk saham itu kepada $130 daripada $90 dalam nota Rabu.

Sasaran baharu mewakili premium 34% kepada harga penutupan Selasa.

Cip memori mendapat tumpuan dalam ledakan AI

Ledakan kecerdasan buatan telah menarik perhatian terutamanya kepada pembuat cip seperti Nvidia dan Advanced Micro Devices, tetapi pakar cip memori kini muncul sebagai pemain penting dalam ekosistem.

DRAM amat penting untuk mendayakan pemindahan data berkelajuan tinggi antara pemproses dan memori, menjadikannya sangat diperlukan untuk beban kerja AI dan aplikasi permainan lanjutan.

Rambus mereka bentuk semikonduktor berprestasi tinggi dan cip antara muka yang membantu mengurus pergerakan data antara komponen memori dan pemproses seperti GPU.

Portfolio syarikat juga termasuk teknologi memori GDDR (kadar data berganda grafik), yang membolehkan pemindahan data pantas yang diperlukan untuk tugas intensiti tinggi.

Di luar pusat data, produk Rambus digunakan dalam aplikasi automotif dan penyelesaian keselamatan.

Cassidy dan pasukannya di Rosenblatt menggambarkan Rambus sebagai "peneraju permainan tulen dalam DRAM pusat data," menekankan kepentingan strategiknya dalam infrastruktur AI.

Pengumuman penggunaan pusat data baru-baru ini mencadangkan bahawa permintaan untuk produk Rambus boleh berlanjutan sehingga sekurang-kurangnya 2026 dan 2027.

Prospek pertumbuhan hasil kekal kukuh

Menurut ramalan Rosenblatt, hasil semikonduktor Rambus dijangka meningkat 40% tahun ke tahun pada 2025, diikuti dengan pertumbuhan tambahan 20% pada 2026.

Penganalisis memetik "peningkatan kandungan dolar bagi setiap pelayan" dan peningkatan penghantaran pelayan sebagai pemacu utama.

Tinjauan optimistik ini mencerminkan momentum yang lebih luas dalam pasaran pusat data, di mana syarikat melabur banyak untuk menyokong aplikasi AI.

Teknologi Rambus, yang memfokuskan pada mengoptimumkan lebar jalur dan kecekapan memori, dilihat sebagai pemboleh kritikal penggunaan berskala besar ini.

Cassidy menyatakan bahawa tesis pelaburan jangka panjang firma itu telah tertumpu pada kepentingan DRAM yang semakin meningkat dalam penggunaan AI.

"Tesis itu dimainkan melebihi jangkaan kami," tulisnya, sambil menambah bahawa Rambus kekal berada pada kedudukan yang baik untuk memanfaatkan angin belakang struktur ini.

Lebihan penilaian berkurangan selepas penyelesaian perakaunan

Satu faktor yang telah membebankan penilaian Rambus pada masa lalu ialah ketidakpastian mengenai pengiktirafan hasil yang terikat dengan perjanjian pelesenan.

Walau bagaimanapun, baru-baru ini, syarikat itu menyelesaikan isu perakaunan utama, menyelaraskan perjanjiannya dengan peraturan industri dan menjelaskan kebimbangan pelabur.

Cassidy mencadangkan bahawa resolusi ini memberikan kejelasan yang membantu membuka kunci rali saham Rambus baru-baru ini.

Walaupun dengan keuntungan hampir 30% pada minggu lalu, penganalisis itu mengekalkan bahawa kisah pertumbuhan syarikat meninggalkan "banyak ruang untuk berjalan" untuk pelabur.

Apabila penggunaan AI semakin pantas dan permintaan pusat data berkembang, peranan Rambus dalam menyampaikan teknologi memori yang menyokong peralihan ini menarik pengiktirafan yang tertunggak.

Bagi pelabur, lonjakan baru-baru ini mencerminkan penarafan semula saham dan keyakinan yang semakin meningkat bahawa Rambus akan terus menunggang gelombang AI sehingga dekad akan datang.