Larangan kapal yang dikenakan sekatan Adani akan memberi kesan kepada aliran minyak mentah Rusia ke India, kata Vortexa

Pengharaman Kumpulan Adani baru-baru ini ke atas kapal yang dikenakan sekatan dijangka mengurangkan sementara aliran minyak mentah Rusia ke India, terutamanya di pelabuhan Mundra, kata Vortexa.

Dalam langkah ketara yang memberi kesan kepada pasaran tenaga global, pengendali pelabuhan swasta terbesar India, Kumpulan Adani, mengumumkan larangan ke atas semua kapal yang dikenakan sekatan di 14 pelabuhan dan terminalnya di seluruh negara, berkuat kuasa 10 September. 

Keputusan ini tiba kerana India kekal sebagai pengimport utama minyak mentah Rusia, sering diangkut dengan kapal yang tertakluk kepada sekatan antarabangsa, menimbulkan persoalan tentang implikasi jangka pendek dan sederhana untuk dinamik import negara.

Daripada pelbagai pelabuhan dan terminal Kumpulan Adani, enam didedikasikan untuk mengendalikan produk tenaga seperti produk minyak mentah (cecair), dan LPG/LNG, menurut data Vortexa. 

Semakan ketibaan minyak mentah ke India melalui platform Vortexa mendedahkan bahawa Mundra adalah satu-satunya pelabuhan dalam kumpulan yang memproses penghantaran minyak mentah antarabangsa, kata agensi penjejakan kapal itu dalam satu analisis.

Dari September 2024 hingga Ogos 2025, Mundra mengendalikan 376,000 tong sehari (bpd) minyak mentah, menyumbang 8% daripada jumlah import minyak mentah India, berdasarkan data dua belas bulan (TTM), menurut analisis. 

Minyak mentah yang dilepaskan di Mundra kemudiannya diangkut melalui saluran paip ke dua kilang penapisan pedalaman: Indian Oil Corp (IOC), penapisan milik negara terbesar di India, dan HPCL-Mittal Energy Ltd (HMEL), yang mengendalikan kilang penapisan 226,000 bpd di Bathinda.

Minyak mentah Rusia di Mundra

Sejak awal 2023, Rusia telah menjadi sumber utama minyak mentah yang tiba di Mundra, trend yang didedahkan oleh data aliran kargo Vortexa yang menganalisis ketibaan minyak mentah mengikut negara asal, kata Ivan Mathews, ketua analisis APAC, dalam analisis itu. 

Peralihan ini mencerminkan strategi import minyak mentah India yang sedang berkembang, dipengaruhi oleh diskaun minyak Rusia. 

Dari September 2024 hingga Ogos 2025, Mundra menerima purata 181,000 bpd minyak mentah Rusia, membentuk 48% daripada jumlah ketibaan minyak mentah pelabuhan untuk dua belas bulan kebelakangan.

Mundra juga mengimport minyak mentah dari Iraq, Arab Saudi, Kuwait, UAE dan Mexico, selain Rusia. 

Negara-negara ini biasanya membekalkan gred masam sederhana hingga berat, yang sesuai untuk infrastruktur penapisan India yang kompleks.

Walau bagaimanapun, bahagian ketibaan mereka telah menurun berbanding volum Rusia sejak dua tahun lalu.

Penerimaan Mundra terhadap minyak mentah Rusia menimbulkan persoalan operasi, terutamanya memandangkan larangan Kumpulan Adani ke atas kapal yang dibenarkan. 

Dari September 2024 hingga Ogos 2025, purata 42,000 bpd minyak mentah tiba di Mundra dengan kapal tangki yang dibenarkan oleh Barat, mewakili 12% daripada jumlah ketibaan minyak mentah pelabuhan. 

Dalam tempoh ini, 36 kapal tangki Suezmax dan Aframax, yang kini di bawah sekatan, melepaskan gred minyak mentah Rusia ke Mundra.

Pada 15 September, kapal Suezmax SPARTAN yang dibenarkan melepaskan minyak mentah Ural di terminal SPM HMEL di Mundra, berikutan menunggu beberapa hari untuk berlabuh. 

Masih tidak pasti sama ada Kumpulan Adani mengendalikan SPM HMEL atau jika tempoh tangguh dilanjutkan kepada kapal yang dikenakan sekatan yang singgah di Mundra. 

Adalah munasabah bahawa kapal tangki yang dikenakan sekatan yang membawa minyak mentah Rusia sudah dalam perjalanan ke Mundra sebelum pengumuman sekatan, kata Mathews. 

Akibatnya, jika kapal-kapal ini tiba melebihi sebarang tempoh tangguh yang berpotensi, lencongan dari pelabuhan mungkin berlaku dalam beberapa minggu akan datang, tambah Mathews. 

Senario ini akan membawa kepada penurunan jangka pendek dalam ketibaan minyak mentah Rusia ke Mundra.

Outlook

Mathews berkata:

Larangan Kumpulan Adani ke atas kapal yang dibenarkan oleh Barat mungkin menurunkan kadar pengangkutan untuk kapal tersebut, menjadikannya lebih menarik bagi pelabuhan seperti Sikka dan Vadinar untuk mengimport minyak mentah Rusia dengan diskaun menggunakan kapal ini, terutamanya kerana pelabuhan ini masih membenarkan panggilan pelabuhan daripada kapal tangki yang ditetapkan Barat yang tidak dibenarkan oleh OFAC.

"Khususnya, kami menjangkakan aliran minyak mentah Rusia ke Vadinar akan meningkat dalam beberapa bulan akan datang," tambah Mathews. 

Pada bulan Ogos, terminal penapisan Nayara Energy mengalami penurunan bulan ke bulan dalam import minyak mentah bukan Rusia, kerana kapal arus perdana memilih untuk tidak singgah di kemudahan itu.

Ketibaan minyak mentah Ural meningkat apabila kapal di laluan perdagangan Rusia-India memulakan semula pelepasan selepas gangguan singkat pada bulan Julai, analisis Vortexa menunjukkan.

Nayara Energy nampaknya semakin menggantikan minyak mentah bukan Rusia dengan minyak Rusia yang lebih murah, terutamanya yang diangkut oleh kapal yang dikenakan sekatan. Trend ini mencadangkan kesinambungan strategi penggantian ini.

Mathews menambah:

Kesan ke atas pengambilan minyak mentah Mundra dalam jangka sederhana masih tidak diketahui.

Walaupun kesan serta-merta larangan kapal Adani adalah jelas, logistik minyak mentah India mungkin akan menyesuaikan diri dalam beberapa bulan akan datang untuk mengurangkan gangguan yang lebih luas. 

IOC, dengan sistem saluran paipnya yang luas yang menghubungkan banyak terminal pantai, boleh mengalihkan import minyak mentah Rusia ke pelabuhan yang tidak diuruskan oleh Adani yang masih menerima kapal tangki yang dibenarkan, kata Vortexa.