Morgan Stanley menaikkan sasaran harga Microsoft, memetik AI dan momentum awan

Morgan Stanley telah menaikkan sasaran harganya pada Microsoft, memetik kekuatan berterusan dalam perniagaan awannya dan kedudukannya dalam ledakan kecerdasan buatan (AI).

Bank pelaburan, yang mengekalkan penarafan "berat berlebihan" pada saham, menaikkan sasarannya daripada $582 kepada $625 sesaham, membayangkan kenaikan 18.9% daripada paras semasa.

Firma itu juga menamakan Microsoft sebagai pilihan utama dalam nota penyelidikan terbarunya.

Keith Weiss, penganalisis Morgan Stanley, berkata dalam nota kepada pelanggan pada hari Jumaat bahawa "momentum berterusan pada barisan teratas [and] penghargaan yang lebih baik terhadap keluasan pemacu pertumbuhan... sepatutnya memacu saham ke arah sasaran harga $625 kami yang disemak semula ke atas."

Azure diletakkan untuk pertumbuhan

Kebanyakan keyakinan berpunca daripada platform Azure Microsoft, yang telah mendapat daya tarikan dalam kitaran perbelanjaan perusahaan.

Dalam satu tinjauan yang dijalankan oleh Morgan Stanley, 49% daripada ketua pegawai maklumat (CIO) menyebut Azure sebagai kemungkinan keuntungan saham belanjawan IT teratas dalam tempoh tiga tahun akan datang.

Perkhidmatan awan melaporkan kadar pertumbuhan tahun ke tahun 39% dalam mata wang malar, menyerlahkan momentumnya apabila perusahaan semakin memindahkan beban kerja ke awan.

Penganalisis Morgan Stanley menekankan bahawa Azure berada pada kedudukan yang baik untuk mendapat manfaat daripada bahagian beban kerja berkaitan AI yang semakin meningkat dalam ekosistem awan.

"Dengan beban kerja AI yang ditetapkan untuk menjadi sebahagian besar daripada perbelanjaan awan dan memacu peningkatan dalam peratusan beban kerja dalam awan yang lebih tinggi, Azure berada pada kedudukan yang baik untuk mendapat manfaat," kata Weiss.

Penyepaduan AI pemacu utama

Penyepaduan awal Microsoft bagi keluarga model OpenAI telah memberikannya kelebihan dalam menangkap aplikasi komersial baharu.

Kerjasama itu telah membawa kepada penggunaan yang meluas, dengan banyak perisian perusahaan dan vendor internet membenamkan ChatGPT OpenAI ke dalam tawaran mereka.

Kitaran penggunaan ini dilihat sebagai pemacu utama untuk pertumbuhan masa depan Azure, kerana syarikat ingin memanfaatkan alat AI generatif untuk meningkatkan produktiviti dan inovasi.

Menurut Morgan Stanley, gabungan infrastruktur awan dan penyepaduan AI Microsoft secara unik meletakkannya untuk menangkap bahagian belanjawan perusahaan yang lebih besar.

Weiss menulis bahawa Microsoft "mempunyai kedudukan yang unik" berbanding rakan sebaya seperti Amazon Web Services (AWS).

Tidak seperti Amazon, yang beroperasi merentas industri seperti runcit, penjagaan kesihatan, logistik dan hiburan, Microsoft tidak bersaing secara langsung dengan kebanyakan pelanggan awannya.

"Dinamik persaingan ini mewujudkan keutamaan pasaran untuk menggunakan penyedia awan yang lebih bebas," tambahnya.

Penerimaan pasaran dan konsensus penganalisis

Panggilan kenaikan harga daripada Morgan Stanley sejajar dengan konsensus Wall Street yang lebih luas.

Daripada 64 firma penganalisis yang meliputi Microsoft, 60 kini menilai saham sebagai "beli" atau "beli kukuh," menurut data daripada LSEG.

Saham Microsoft meningkat sedikit dalam dagangan pra-pasaran pada hari Jumaat, meningkat sebanyak 0.77%.

Saham itu telah meningkat kira-kira 20% setakat ini, mencerminkan keyakinan pelabur terhadap strategi pertumbuhannya yang pelbagai.

Walaupun Microsoft menghadapi cabaran dalam meningkatkan untuk memenuhi permintaan ledakan AI, Morgan Stanley percaya keluasan pemacu pertumbuhannya daripada awan Azure kepada penyelesaian perusahaan, akan mengekalkan momentum.

Sasaran harga yang disemak semula menggariskan keyakinan terhadap keupayaan syarikat untuk menangkap kedua-dua permintaan awan jangka pendek dan peluang jangka panjang daripada penyepaduan AI.