Saham Mirion Technologies melonjak pada liputan JPMorgan dan prospek pembiayaan JAS

Saham firma keselamatan sinaran Mirion Technologies (NYSE:MIR) melonjak 12% pada hari Jumaat selepas JPMorgan memulakan liputan penyelidikan dengan penarafan Berat Berlebihan dan sasaran harga $28, mencadangkan kenaikan kira-kira 31%.

Perhimpunan itu didorong lagi oleh laporan Politico yang menunjukkan bahawa Jabatan Tenaga AS (JAS) sedang bersedia untuk mengumumkan pembiayaan $900 juta untuk pengayaan uranium domestik, satu perkembangan yang secara tidak langsung boleh memberi manfaat kepada syarikat yang beroperasi dalam keselamatan nuklear dan industri berkaitan.

Pada masa penulisan, saham itu didagangkan pada $23.88, meningkat sebanyak 11.43%.

JPMorgan melihat trajektori pertumbuhan yang kukuh

Nota penyelidikan JPMorgan meletakkan Mirion sebagai pilihan utama dalam ruang keselamatan sinaran, menyerlahkan kepimpinannya merentasi kuasa nuklear, penjagaan kanser perubatan, dosimetri dan makmal penyelidikan.

Sasaran harga $28 bank membayangkan kenaikan kira-kira 31% daripada paras semasa.

Firma itu memetik beberapa pemacu pertumbuhan untuk prospek positifnya, termasuk pertumbuhan hasil satu digit yang tinggi, meningkatkan penukaran aliran tunai percuma kepada 75% menjelang 2026, dan pengembangan margin EBITDA yang ketara—daripada kira-kira 24% pada 2024 kepada hampir 30% menjelang 2028.

JPMorgan juga menunjuk kepada tunggakan $825 juta Mirion yang kukuh dan asas hasil berulang, dengan kira-kira 73% daripada hasil berulang dan 30% diperoleh daripada perisian dan perkhidmatan.

Pengambilalihan Paragon Energy Solutions baru-baru ini, dijangka menjana sinergi $10 juta, dilihat sebagai pelengkap kepada matlamat pengembangan margin Mirion.

Walaupun terdapat komitmen modal yang diperlukan untuk perjanjian itu, bank itu menjangkakan Mirion akan mencapai pengembangan margin 600 mata asas yang disasarkan menjelang 2028.

Pembiayaan JAS menandakan sokongan industri nuklear

Menambah momentum sektor itu, Politico melaporkan bahawa JAS sedang bersedia untuk mengumumkan sekurang-kurangnya $900 juta dalam pembiayaan untuk pengayaan uranium domestik, mungkin menjelang akhir bulan ini.

Langkah itu berlaku ketika AS merancang untuk menghentikan import uranium Rusia menjelang 2028, bertujuan untuk mengukuhkan rantaian bekalan domestik untuk 94 reaktor nuklear yang kini menyediakan kira-kira 20% daripada elektrik AS.

Walaupun penganalisis menyatakan pembiayaan itu mewakili wang benih dan bukannya penyelesaian yang komprehensif, pelaburan itu menggariskan sokongan persekutuan yang semakin meningkat untuk industri nuklear.

Pemerhati pasaran melihat ini sebagai angin belakang yang berpotensi untuk syarikat seperti Mirion, yang produknya memainkan peranan penting dalam keselamatan sinaran dan operasi kuasa nuklear.

Mirion telah aktif dalam bidang pembiayaan dalam beberapa bulan kebelakangan ini.

Syarikat itu menetapkan harga tawaran awam bersaiz besar sebanyak 17.3 juta saham biasa Kelas A pada $21.35 sesaham, dijangka ditutup pada 30 September 2025.

Ia juga melancarkan tawaran $325 juta 0.00% Nota Kanan Boleh Tukar yang perlu dibayar pada 2031, yang dinaikkan daripada sasaran awal $250 juta.

Moody's Ratings baru-baru ini mengesahkan penarafan keluarga korporat B1 Mirion dan menaikkan penarafan kemudahan kredit bank bercagar kanannya kepada Ba2 daripada Ba3, mengekalkan prospek yang stabil.

Peningkatan itu berikutan pengumuman Mirion tentang pengambilalihan Paragon bernilai $585 juta, dibiayai dengan hasil daripada tawaran ekuiti dan bon.

Syarikat itu juga telah melakukan beberapa siri peningkatan modal, termasuk terbitan nota boleh tukar $250 juta dengan pilihan pembelian tambahan $37.5 juta, serta tawaran ekuiti awam $350 juta yang diuruskan oleh Goldman Sachs, Evercore ISI, Citigroup dan Morgan Stanley.