Saham CoreWeave melonjak pada kontrak awan Meta $14.2 bilion

CoreWeave Inc. berkata pada hari Selasa ia telah mencapai perjanjian untuk membekalkan Meta Platforms Inc. dengan sehingga $14.2 bilion infrastruktur awan kecerdasan buatan, menggariskan kos tinggi yang berkaitan dengan membina dan menggunakan model AI lanjutan.

Saham CoreWeave melonjak lebih daripada 13% pada pembukaan pasaran selepas pengumuman itu, melanjutkan rali yang telah menyaksikan saham itu tiga kali ganda dalam nilai sejak tawaran awam permulaan Mac.

Ketua Pegawai Eksekutif Michael Intrator berkata perjanjian itu berikutan kontrak terdahulu dengan induk Facebook.

"Mereka menyukai infrastruktur kami dalam kontrak terdahulu dan kembali untuk mendapatkan lebih banyak lagi," katanya dalam temu bual, menurut Bloomberg.

Sistem Nvidia di tengah-tengah pengembangan

Di bawah perjanjian itu, CoreWeave akan menyediakan Meta akses kepada sistem GB300 terbaharu Nvidia Corp., yang mendapat permintaan tinggi di seluruh industri.

Perkongsian itu berlaku hanya beberapa hari selepas CoreWeave melanjutkan perjanjiannya dengan OpenAI sebanyak $6.5 bilion, menjadikan jumlah nilai kontraknya dengan pembangun ChatGPT kepada $22.4 bilion.

Bersama-sama, pengumuman itu menyerlahkan peranan "neocloud" yang baru muncul seperti CoreWeave, Nebius Group dan Nscale Global Holdings dalam menggerakkan ledakan AI.

"Perjanjian itu menekankan bahawa di sebalik setiap kejayaan AI adalah perkongsian yang menjadikannya mungkin," kata jurucakap CoreWeave dalam satu kenyataan mengenai perjanjian itu, kata CNBC.

Mempelbagaikan daripada pergantungan Microsoft

Perjanjian dengan Meta menandakan langkah penting dalam mengurangkan pergantungan CoreWeave kepada Microsoft Corp., pelanggan terbesarnya dari segi sejarah.

Pada suku Jun, Microsoft menyumbang 71% daripada hasil syarikat.

"Apabila kami keluar dalam IPO, kami dikecewakan kerana tumpuan pelanggan kami," kata Intrator.

"Ini jelas merupakan langkah ke arah yang betul untuk kepelbagaian."

Meta telah menjadi salah satu perbelanjaan terbesar dalam sektor ini, dengan Ketua Pegawai Eksekutif Mark Zuckerberg memperuntukkan sehingga $72 bilion dalam perbelanjaan modal tahun ini untuk membina infrastruktur AI dan pusat data.

Strategi pertumbuhan dipacu hutang

CoreWeave, seperti pengendali neocloud lain, sangat bergantung pada pembiayaan hutang untuk membiayai pengembangan berintensifkan modalnya.

Intrator mengesahkan syarikat itu akan terus memanfaatkan pasaran hutang sambil membina kapasiti baharu.

Pendekatan ini mencerminkan penyedia awan yang lebih besar, yang semakin mengumpul dana untuk projek pusat data melalui tawaran bon.

Meta baru-baru ini memperoleh $29 bilion untuk membiayai pusat data besar-besaran di Louisiana, manakala Oracle Corp. mengumpul $18 bilion minggu lepas untuk menyokong pembangunan infrastruktur untuk OpenAI.

Penganalisis menimbang kenaikan dan risiko

Walaupun kenaikan mendadak dalam harga saham CoreWeave, penganalisis kekal berbelah bahagi mengenai prospek.

Penganalisis Evercore ISI Amit Daryanani memulakan liputan pada hari Selasa dengan penarafan "outperform" dan sasaran harga $175, mencadangkan peningkatan sekitar 40% daripada paras semasa.

Beliau berhujah bahawa permintaan untuk infrastruktur AI terus jauh melebihi bekalan, yang sepatutnya menyokong pertumbuhan hasil.

Beliau juga menyatakan bahawa persekitaran kadar faedah yang lebih rendah akan mengurangkan kos bangunan dan kemudahan operasi.

Daryanani menyerlahkan kelebihan teknologi CoreWeave, menggambarkan platformnya sebagai direka khusus untuk beban kerja AI.

Ini, katanya, menjadikannya lebih cekap daripada penyedia awan berskala besar tradisional dan meletakkan syarikat untuk memberi perkhidmatan bukan sahaja kepada firma berpusatkan AI tetapi juga perusahaan yang ingin menggunakan aplikasi AI.

Namun, kebimbangan berterusan mengenai risiko penumpuan syarikat.

Hampir 80% daripada hasil CoreWeave pada suku lepas terikat dengan Microsoft dan OpenAI, dengan sebahagian besar perniagaan AI Microsoft dikaitkan dengan keperluan pengiraan OpenAI.