Berkshire Hathaway Buffett mencapai perjanjian $9.7 bilion untuk unit OxyChem Occidental

Berkshire Hathaway Warren Buffett berkata pada hari Khamis ia akan memperoleh perniagaan kimia Occidental Petroleum, OxyChem, dengan harga tunai $9.7 bilion, menandakan pengambilalihan terbesarnya sejak pembelian syarikat insurans Alleghany bernilai $11.6 bilion pada 2022.

Perjanjian itu menambah usaha Occidental untuk mengurangkan beban hutangnya yang berat dan menandakan kesediaan Berkshire untuk memperdalam hubungannya dengan pengeluar tenaga yang berpangkalan di Houston, di mana ia sudah memegang kepentingan yang besar.

Berkshire Hathaway, yang memegang 28.2% kepentingan dalam Occidental setakat Jun, telah meningkatkan pendedahannya kepada syarikat itu secara berterusan sejak awal 2022.

Buffett mula mengumpul saham sejurus selepas pencerobohan Rusia ke atas Ukraine, memanfaatkan turun naik pasaran untuk membeli pada harga yang lebih rendah.

"Kami berharap dapat mengalu-alukan OxyChem sebagai anak syarikat yang beroperasi dalam Berkshire," kata Greg Abel, Naib Pengerusi Operasi Bukan Insurans di Berkshire, dalam siaran akhbar.

Abel, yang akan menggantikan Buffett sebagai Ketua Pegawai Eksekutif Berkshire pada 2026, menambah bahawa Ketua Pegawai Eksekutif Occidental Vicki Hollub menunjukkan "komitmennya terhadap kestabilan kewangan jangka panjang Occidental, seperti yang ditunjukkan oleh rancangan mereka untuk menggunakan hasil untuk mengukuhkan kunci kira-kira syarikat."

Harga saham Occidental Petroleum Corp meningkat sebanyak 1.42% semasa dagangan prapasaran manakala Berkshire Hathaway jatuh sebanyak 0.24%.

Perjanjian untuk membantu Occidental membaiki kunci kira-kira

Occidental, salah satu pengeluar utama bahan kimia asas dan polivinil klorida AS, telah berada di bawah tekanan daripada hutang yang terkumpul semasa pengambilalihan Anadarko Petroleum bernilai $55 bilion pada 2019.

Pengambilalihan itu, yang membantu mendapatkan beberapa medan minyak serpih terkaya di Texas, menyebabkan syarikat itu tertekan dari segi kewangan.

Ketegangan itu bertambah buruk dengan pembelian CrownRock bernilai $12 bilion oleh Occidental, pengeluar minyak serpih di Lembangan Permian, tahun lepas.

Hutangnya berjumlah $23.34 bilion pada akhir bulan Jun.

Hasil daripada jualan OxyChem akan diarahkan kepada pembaikan kunci kira-kira, menurut Ketua Pegawai Eksekutif Vicki Hollub, apabila syarikat itu memfokuskan semula pada operasi minyak dan gas terasnya, yang menyumbang 75% daripada pendapatan tahun lepas.

Profil pendapatan OxyChem

OxyChem menghasilkan bahan kimia untuk rawatan air, paip vinil dan produk perubatan, dan kegunaan industri lain.

Pada separuh pertama tahun ini, unit itu menjana pendapatan $2.42 bilion, walaupun penganalisis menyatakan prospek aliran tunai percumanya telah merosot untuk 2025.

Occidental baru-baru ini mengurangkan prospek pendapatan sebelum cukai untuk perniagaan itu kepada antara $800 juta dan $900 juta.

Penjualan itu mewakili perubahan dalam strategi kerana pasaran menjangkakan syarikat itu akan mengekalkan OxyChem.

Reaksi pasaran dan pandangan penganalisis

Penganalisis di JP Morgan menyifatkan perjanjian itu sebagai langkah "big bang" untuk mengurangkan kunci kira-kira Occidental, sambil memberi amaran akan ada pertukaran.

"Kami percaya urus niaga itu akan menjadi positif untuk ekuiti sebagai pendekatan "big bang" untuk mengurangkan kunci kira-kira dalam persekitaran makro yang mencabar, walaupun terdapat beberapa pertukaran," kata JP Morgan.

Penganalisis di TPH and Co berkata tanda harga $10 bilion "mengejutkan" tetapi akan membantu mengurangkan leverage dan melebihi anggaran nilai bawaan mereka sebanyak $8.3 bilion.

"Selain itu, sekurang-kurangnya pada 2025, aset itu tidak akan menjana (aliran tunai percuma) yang ketara" kerana Occidental telah menurunkan prospeknya untuk pendapatan sebelum cukai kepada antara $800 juta dan $900 juta sambil mengekalkan perbelanjaan yang agak tinggi, kata penganalisis.

Urus niaga itu, yang dijangka ditutup pada suku keempat, menggariskan kuasa kewangan Berkshire.

Konglomerat itu kini duduk di atas rekod $344 bilion dalam bentuk tunai, memberikannya skop untuk pengambilalihan besar walaupun pasaran kekal tidak stabil.

Bagi Buffett, 95, perjanjian itu mungkin merupakan salah satu langkah penting terakhirnya sebelum menyerahkan tampuk pemerintahan kepada Abel pada akhir tahun ini, mengukuhkan kedudukan Berkshire sebagai penyokong jangka panjang strategi Occidental.