Analisis Indeks DAX: Mengapa saham Jerman meningkat tahun ini

Indeks DAX telah kekal stabil dalam beberapa hari kebelakangan ini dan berlegar pada paras tertinggi sepanjang masa iaitu €24,635. Ia didagangkan pada €24,378 hari ini, meningkat lebih 32% daripada paras terendah pada bulan April. Artikel ini menyerlahkan sebab indeks cip biru Jerman meningkat dan penggerak teratas tahun ini.

Sebab mengapa Indeks DAX melonjak

Terdapat tiga sebab utama mengapa Indeks DAX Jerman berada dalam rali yang kukuh tahun ini. Pertama, kenaikan itu disokong oleh tindakan Bank Pusat Eropah (ECB), yang telah mengurangkan kadar faedah beberapa kali dan membawanya kepada 2% tahun ini.

Adalah perkara biasa bagi pasaran saham untuk menunjukkan prestasi yang baik apabila bank pusat mengurangkan kadar faedah kerana ini menjadikan pasaran ekuiti lebih menarik daripada bon.

Indeks itu juga telah bertindak balas secara positif terhadap pemotongan kadar faedah oleh Rizab Persekutuan, yang memotongnya sebanyak 0.25% dalam mesyuarat terakhir pada bulan September. Penganalisis menjangkakan bahawa bank itu akan mengurangkan kadar faedah sekali lagi pada akhir tahun ini.

Indeks DAX juga telah melonjak kerana korelasi umum dengan indeks global lain seperti Hang Seng, Dow Jones dan SandP 500. Dari segi sejarah, indeks global ini mempunyai korelasi rapat antara satu sama lain.

Selain itu, indeks itu mendapat manfaat daripada peningkatan perbelanjaan kerajaan di Jerman kerana pegawai berusaha untuk meningkatkan ekonomi.

Keuntungan itu, bagaimanapun, telah dihadkan oleh tarif Donald Trump, yang telah dikenakan ke atas semua barangan yang dijual Jerman kepada Amerika Syarikat, terutamanya kenderaannya. Trump telah memberi amaran bahawa dia akan menambah tarif 25% ke atas trak, satu langkah yang akan menjejaskan Daimler Trucks, salah satu pemain terbesar dalam industri.

Porsche, pembuat kenderaan mewah, telah menjadi salah satu syarikat yang paling terjejas oleh tarif Donald Trump kerana AS adalah satu-satunya pasarannya yang berkembang. Keputusan terkini menunjukkan bahawa perniagaan China terus merosot, manakala Eropah tidak berkembang. Porsche membuat semua kenderaannya di Jerman, bermakna ia perlu membayar lebih dalam tarif daripada pengeluar lain.

Keuntungan teratas dan ketinggalan dalam DAX Jerman

Keuntungan teratas dalam Indeks DAX tahun ini ialah Rheinmetall, syarikat gergasi dalam industri pertahanan yang sahamnya telah melonjak sebanyak 207% tahun ini di tengah-tengah peningkatan perbelanjaan pertahanan. 

Harga saham Siemens Energy telah melonjak sebanyak 112% tahun ini dan 211% dalam tempoh 12 bulan yang lalu, membuat kemunculan semula yang menakjubkan untuk syarikat yang menerima bailout kerajaan beberapa tahun lalu. Prestasinya telah berlaku kerana permintaan berterusan untuk kuasa di seluruh dunia.

Harga saham Commerzbank telah melonjak sebanyak 100% tahun ini, dibantu oleh spekulasi berterusan bahawa Unicredit akan membuat tawaran penuh untuk syarikat itu. 

Keuntungan teratas lain dalam Indeks DAX tahun ini ialah Deutsche Bank, Heidelberg Materials, Bayer, E. Pada, Fresenius, dan RWE. Sebaliknya, ketinggalan teratas dalam indeks ialah Symrise, Beiersdorf, Adidas, Zalando dan Merck.

Analisis teknikal Indeks DAX

Carta DAX | Sumber: TradingView

Carta rangka masa harian menunjukkan bahawa Indeks DAX telah melantun semula dalam beberapa hari kebelakangan ini, bergerak daripada paras terendah 23,347 pada bulan September kepada paras tertinggi 24,400 hari ini. Ia kini berlegar berhampiran paras tertinggi tahun setakat ini sebanyak 24,635.

Indeks ini kekal di atas Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 100 hari. Ia juga telah membentuk corak segitiga menaik, yang sering membawa kepada penembusan kenaikkan harga yang kuat dari semasa ke semasa.

Oleh itu, senario yang paling mungkin ialah di mana ia melonjak dalam beberapa minggu akan datang dan mencecah tahap rintangan penting pada 25,000. Penurunan di bawah sokongan pada 24,000 akan membatalkan prospek menaik.