Saham AppLovin: mengapa siasatan SEC tidak sepatutnya membimbangkan pelabur jangka panjang

AppLovin Corp (NASDAQ: APP) jatuh agak ketara pada lewat hari Isnin berikutan laporan SEC sedang menyiasat amalan pengiklanannya - terutamanya di sekitar platform AXON yang didayakan AI.

Penelitian itu berikutan dakwaan penjual pendek mengenai pengumpulan data yang tidak dibenarkan dan kaedah penyasaran yang mengelirukan – dan membayangi naratif pertumbuhan jangka pendek APP sambil menimbulkan persoalan tentang risiko pematuhan.

Walau bagaimanapun, bagi pelabur jangka panjang, ia mungkin hanya peluang untuk melabur dalam saham AppLovin pada diskaun yang tinggi.

Sekiranya anda membeli penurunan yang didorong oleh SEC dalam saham AppLovin

Memuatkan saham APP apabila mereka tergelincir pada berita SEC boleh terbukti memberi ganjaran kepada pelabur dari semasa ke semasa memandangkan rekod prestasi syarikat itu bangkit daripada kontroversi.

Berikutan laporan jualan pendek pada bulan Februari yang mencetuskan penurunan dua digit, saham AppLovin bukan sahaja pulih – tetapi melonjak ke paras tertinggi baharu apabila pelabur menumpukan semula pada asas.

Siasatan kawal selia mungkin menggegarkan sentimen, tetapi ia tidak mengubah pemacu pertumbuhan teras firma. Dengan AXON 2.0 mendapat daya tarikan dan perbelanjaan iklan permainan mudah alih berkembang – AppLovin kekal berada pada kedudukan yang kukuh.  

Bagi pelabur yang mempunyai ufuk yang cukup panjang, penarikan balik ini menyerupai kehelan masa lalu yang akhirnya terbukti menjadi titik masuk yang menarik. Ringkasnya, sejarah mencadangkan APP bukan sahaja bertahan dalam penelitian - ia mempercepatkan melaluinya.  

Sekiranya penilaian menghalang pelabur daripada saham APP?

Menurut penganalisis Needham Bernie McTernan, firma teknologi iklan itu mahal untuk dimiliki pada tahap semasa – tetapi "sewajarnya" kerana ia adalah penerima manfaat utama kecerdasan buatan.

"Permainan sepatutnya boleh menjadi lebih baik [due to AI]. Itu akan mendorong lebih banyak bahagian dompet pengguna, lebih banyak bahagian minda pengguna," katanya kepada CNBC dalam temu bual hari ini.

McTernan mengaitkan penilaian AppLovin yang kelihatan regangan dengan potensinya untuk menjadi Meta atau Google baharu untuk era web – merujuk pengembangannya ke dalam eCommerce dan web terbuka – di mana konsensus menjangkakan pendapatan $1.6 bilion tahun depan.

Dia menjangkakan pelancaran platform layan diri syarikat baru-baru ini berdasarkan rujukan untuk membuka kunci skala yang serupa, dan percaya APP akan mengikuti trajektori yang sama seperti TikTok yang "meningkat daripada satu bilion kepada dua bilion kepada lima bilion kepada sembilan bilion."

Secara keseluruhannya, penganalisis Needham mengesyorkan agar pelabur melihat melangkaui penilaian dalam saham APP kerana ia terletak betul-betul di tengah-tengah "bahagian pasaran yang menang sekular."

Bagaimana perjanjian Unity yang gagal sebenarnya membantu AppLovin

Pada 2022, AppLovin cuba memperoleh Unity, yang pada masa itu memilih untuk bergabung dengan IronSource. Walau bagaimanapun, jika difikirkan semula, pembelian yang gagal itu sebenarnya kelihatan seperti rahmat tersembunyi.

Perjanjian Unity dengan IronSource membawa kepada fasa integrasi yang berpanjangan. Sementara itu, APP menggandakan AXON 2.0 – menangkap kitaran produk kritikal yang terlepas oleh "U".  

"Perpaduan telah mengalami tahun yang luar biasa," McTernan mengakui, "tetapi AppLovin telah meletup," kini menguasai kira-kira $15 bilion dalam perbelanjaan iklan kasar – hampir separuh daripada pasaran permainan mudah alih.

Penggabungan yang gagal membolehkan AppLovin kekal tangkas, berinovasi dengan lebih pantas dan mengembangkan TAMnya ke dalam e-dagang.

Apa yang dahulunya kelihatan seperti peluang yang terlepas kini kelihatan sebagai kemenangan strategik, mengukuhkan kelebihan saham AppLovin dalam landskap teknologi iklan yang berkembang pesat.