Princes Group menyasarkan penilaian £1.24B dalam IPO London ketika bandar mencari kebangkitan semula dalam penyenaraian

Princes Group mengintai penilaian pasaran sehingga £1.24 bilion ($1.66 bilion) untuk penampilan sulungnya di Bursa Saham London yang akan datang, kata syarikat makanan dan minuman yang berpangkalan di Liverpool itu pada hari Rabu.

Langkah itu menandakan salah satu penyenaraian paling penting untuk firma yang berpangkalan di UK dalam beberapa tahun kebelakangan ini dan datang ketika London ingin menghidupkan semula pasaran IPOnya yang lembap.

Awal bulan ini, pemberi pinjaman digital Britain Shawbrook juga mengumumkan bahawa ia merancang untuk disenaraikan di pasaran utama Bursa Saham London dalam pengapungan yang dijangka menilai bank itu hampir £2 bilion.

Syarikat itu, yang terkenal dengan jenama seperti Princes Tuna, Napolina Pasta dan Naked Noodle, menawarkan saham pada julat harga 475 pence hingga 590 pence, dengan potensi untuk mengumpul sebanyak £400 juta dalam modal utama.

Princes berkata hasil itu akan digunakan untuk membiayai pemerolehan masa depan dan menyokong strategi pertumbuhannya yang lebih luas.

IPO "langkah seterusnya semula jadi" untuk jenama berusia 140 tahun itu

Princes Group telah diperoleh tahun lepas oleh NewPrinces S.p.A. (NWLF.MI) Itali dengan harga £700 juta.

Syarikat induk itu telah komited untuk melanggan saham bernilai sehingga £200 juta pada harga tawaran akhir, menandakan keyakinan terhadap potensi jangka panjang perniagaan.

Simon Harrison, Ketua Pegawai Eksekutif Princes Group berkata awal bulan ini penyenaraian London mewakili "langkah seterusnya semula jadi" untuk jenama berusia 140 tahun itu kerana ia kelihatan untuk membina skala dan mempelbagaikan.

"Selain menyediakan akses kepada modal untuk melaksanakan cita-cita [merger and acquisition] MandA kami, ia akan menyediakan platform untuk mempercepatkan pertumbuhan dengan mengembangkan portfolio produk dan kepakaran kami, meluaskan jangkauan antarabangsa kami, dan menarik bakat terbaik sambil kami terus membina untuk masa depan," katanya.

Saham NewPrinces jatuh lebih daripada 9% pada hari Rabu berikutan pengumuman itu.

Walaupun mengalami penurunan, saham syarikat telah meningkat lebih 75% tahun ini kerana pengerusinya, Angelo Mastrolia, terus membentuk semula strategi kumpulan mengenai pengambilalihan dan pengembangan jenama.

Rancangan pemerolehan yang bercita-cita tinggi

IPO juga akan memberikan Princes ekuiti tersenarai sendiri, yang boleh digunakan sebagai mata wang untuk penggabungan dan pengambilalihan.

Dalam temu bual dengan Bloomberg, Mastrolia berkata syarikat itu sedang mencari perniagaan makanan berbungkus di Eropah Tengah dengan pendapatan tahunan sekurang-kurangnya €200 juta.

Di AS dan Asia, syarikat itu menyasarkan aset strategik yang lebih besar.

Secara keseluruhan, Mastrolia menyasarkan untuk menambah antara £1 bilion dan £1.5 bilion dalam hasil tahunan melalui pengambilalihan jangka sederhana.

Princes Group melaporkan hasil £2.1 bilion untuk tahun fiskal terakhir dan £964 juta untuk separuh pertama 2025.

Keuntungan bersih meningkat dengan mendadak kepada £30.5 juta pada separuh pertama tahun ini, berbanding £9.2 juta untuk 2024.

Penganalisis memberi amaran tentang berhati-hati pengguna

Penganalisis pasaran kekal optimistik dengan berhati-hati.

Dan Coatsworth, ketua pasaran di AJ Bell, berkata bahawa walaupun jenama Princes adalah ruji isi rumah, mereka menghadapi potensi risiko penggantian daripada label milik pasar raya kerana tekanan kos sara hidup berterusan.

"Putera boleh menjadi mangsa penggantian produk runcit, dan itu akan menjadi permulaan yang teruk untuk kehidupan sebagai entiti tersenarai di UK," kata Coatsworth, sambil menambah bahawa perubahan dasar fiskal yang akan datang dalam belanjawan musim luruh boleh melemahkan lagi sentimen pengguna.

Namun, Coatsworth menyatakan bahawa strategi pertumbuhan Princes yang pelbagai — termasuk pengembangan ke dalam makanan, minyak, makanan laut, minuman Itali dan kategori baru muncul seperti pemakanan bayi dan produk bebas daripada — boleh menarik pelabur jangka panjang.

Rangsangan untuk pasaran IPO London

Jika berjaya, IPO Princes akan menjadi penyenaraian terbesar di London oleh syarikat yang berpangkalan di UK sejak Pantheon Infrastructure pada 2021.

Ia menambah peningkatan sederhana tetapi ketara dalam tawaran awam, kerana bandar itu berusaha untuk menuntut semula keyakinan pelabur selepas tergelincir daripada 20 pasaran IPO global teratas awal tahun ini.

Penampilan sulung Princes akan diperhatikan dengan teliti oleh penganalisis dan penggubal dasar sebagai ujian sama ada London boleh menghidupkan semula daya tarikannya untuk penyenaraian utama di tengah-tengah persaingan global yang semakin meningkat.