Cadence Bank meningkat apabila Huntington Bancshares ingin memperolehnya dalam perjanjian $7.4B

Saham Cadence Bank melonjak lebih daripada 3.3% dalam dagangan prapasaran pada hari Isnin selepas Huntington Bancshares bersetuju untuk memperoleh pemberi pinjaman serantau yang berpangkalan di Houston dan Tupelo dalam perjanjian semua saham bernilai $7.4 bilion.

Perjanjian itu menandakan satu lagi tanda mempercepatkan penyatuan di kalangan bank serantau AS kerana mereka berusaha untuk mengembangkan jangkauan geografi mereka dan bersaing dengan lebih baik dengan pesaing yang lebih besar.

Pengambilalihan itu menilai Cadence pada $39.77 sesaham, premium kira-kira 9% kepada harga penutupan terakhirnya, dan dijangka ditutup pada suku pertama 2026, tertakluk kepada kelulusan kawal selia.

Sepuluh bank AS teratas muncul

Huntington berkata penggabungan itu akan mewujudkan sepuluh bank AS teratas dengan aset $276 bilion, deposit $220 bilion, dan pinjaman dan pajakan $184 bilion.

Di bawah perjanjian itu, Huntington akan menerbitkan 2.475 saham untuk setiap saham biasa Cadence.

Perjanjian itu akan memperluaskan jejak Huntington ke 21 negeri, terbentang dari Midwest melalui Selatan dan ke Texas, salah satu pasaran perbankan yang paling pesat berkembang di negara ini.

Dengan lebih daripada 390 lokasi Cadence di seluruh Texas dan selatan Amerika Syarikat, entiti gabungan itu akan mempunyai kehadiran yang ketara di wilayah utama.

Setelah siap, Huntington akan menduduki tempat kelima mengikut deposit di Dallas dan Houston, dan akan menjadi bank teratas di Mississippi dan sepuluh bank teratas di Alabama dan Arkansas.

"Perkongsian ini akan meluaskan jangkauan francais penuh kami ke 21 negeri—terbentang dari Midwest ke Selatan ke Texas—dan ke pasaran baharu pertumbuhan tinggi yang mana kami mempunyai buku permainan yang berkuasa," kata Ketua Pegawai Eksekutif Huntington Steve Steinour.

Pengembangan dalam pasaran pertumbuhan tinggi

Pengambilalihan itu mengukuhkan kedudukan Huntington di kawasan metropolitan yang berkembang pesat, termasuk Houston, Dallas, Fort Worth, Austin, Atlanta, Nashville, Orlando dan Tampa.

Secara keseluruhan, bank gabungan itu akan mempunyai kehadiran strategik di 12 daripada 25 kawasan metropolitan AS teratas, termasuk enam daripada sepuluh wilayah yang paling pesat berkembang.

Huntington berkata ia menjangkakan untuk mencapai sinergi kos dan keuntungan yang dipertingkatkan daripada perjanjian itu, meningkatkan sasaran pulangan jangka sederhana ke atas ekuiti biasa ketara (ROTCE) kepada 18–19%, meningkat daripada matlamat sebelumnya sebanyak 16–17%.

ROTCE ialah metrik keuntungan utama yang mengukur sejauh mana bank menggunakan modal terasnya dengan cekap untuk menjana pulangan pemegang saham.

Penganalisis mengalu-alukan langkah itu, menyatakan ia sejajar dengan strategi pengembangan Huntington di Tenggara dan Texas.

"Huntington telah berada di landasan untuk berkembang di Texas dan Tenggara dan kami percaya pengambilalihan ini sesuai dengan strategi pengembangan itu," tulis penganalisis di RBC Capital Markets dalam satu nota.

Gelombang penyatuan dalam kalangan pemberi pinjaman serantau

Perjanjian itu datang di tengah-tengah gelombang penggabungan bank yang lebih luas apabila pemberi pinjaman serantau ingin mempelbagaikan aliran pendapatan dan mengukuhkan kunci kira-kira.

Usaha pentadbiran Trump untuk memudahkan dan mempercepatkan kelulusan penggabungan juga telah menyokong pembuatan perjanjian dalam sektor ini.

Awal bulan ini, Fifth Third Bancorp mengumumkan ia akan memperoleh Comerica dalam urus niaga $10.9 bilion—penggabungan bank AS terbesar setakat tahun ini.

Evercore dan BofA Securities berkhidmat sebagai penasihat kewangan kepada Huntington, manakala Keefe, Bruyette dan Woods menasihati Cadence Bank.

Jika diluluskan, penggabungan Huntington-Cadence akan membentuk semula landskap perbankan serantau, mewujudkan kuasa baharu yang terbentang dari Midwest ke Pantai Teluk dan menandakan salah satu gabungan bank serantau terbesar dalam beberapa tahun kebelakangan ini.