Analisis harga saham HSBC dan semakan pendapatan Q3: adakah ia pembelian?

Harga saham HSBC meningkat sebanyak 3.2% di Hong Kong apabila pelabur bertindak balas terhadap laporan pendapatan terkini. Ia melonjak ke paras tertinggi $105 daripada paras terendah minggu ini sebanyak $100 dan di bawah paras tertinggi tahun setakat ini sebanyak $112. 

HSBC melaporkan pendapatan bercampur-campur

Harga saham HSBC melonjak selepas syarikat itu menerbitkan keputusan kewangannya, yang menunjukkan pertumbuhan hasil yang berdaya tahan pada suku tersebut. Angka-angka ini, bagaimanapun, terjejas oleh  caj $1.4 bilion, yang berkaitan dengan skandal Madoff. 

HSBC memperoleh keuntungan sebelum cukai sebanyak $77.3 bilion dan keuntungan selepas cukai sebanyak $5.5 bilion. Pulangan Ekuiti Ketara (RoTE) merosot kepada 12.3% daripada 15.5% dalam tempoh yang sama tahun lepas. 

Pendapatan HSBC meningkat secara sederhana kepada $17.8 bilion, dibantu oleh kekayaannya dan perniagaan Hong Kong. Pertumbuhan dan bahagian pasarannya di Hong Kong menjelaskan mengapa syarikat itu memutuskan untuk memperoleh sepenuhnya Hang Seng Bank.

Pendapatan faedah bersih HSBC Bank meningkat kepada $8.8 bilion. Ini ialah metrik penting yang menunjukkan perbezaan antara faedah yang dihasilkannya ke atas aset dan apa yang dibayarnya ke atas liabiliti. Ia biasanya dipengaruhi oleh kadar faedah penanda aras.

Keputusan bank HSBC terjejas oleh caj yang tidak dijangka sebanyak $1.1 bilion ke atas peruntukan yang dikaitkan dengan kes penipuan Bernard Madoff sedekad yang lalu. Ia juga mengambil caj $200 juta yang berkaitan dengan perniagaan hartanahnya di Hong Kong. Namun, pihak pengurusan percaya bahawa syarikat itu akan terus berkembang, dengan Ketua Pegawai Eksekutif berkata:

Pemulihan HSBC berterusan

HSBC telah melaksanakan usaha pemulihan yang teguh kerana ia memperhebatkan operasinya kepada perniagaannya di China.

Syarikat itu telah menjual beberapa operasi globalnya, termasuk perniagaannya di Amerika Syarikat, Perancis, Kanada, Argentina dan Turki. Matlamatnya adalah untuk menjual aset ini dan meningkatkan tumpuannya pada pasaran Asia, yang dilihatnya mempunyai potensi paling besar.

Syarikat itu baru-baru ini memperoleh baki kepentingan dalam Hang Seng Bank, memberikannya bahagian pasaran yang besar berbanding syarikat lain seperti Bank of China, Standard Chartered, dan DBS.

Sesetengah penganalisis percaya bahawa peranan Hong Kong dalam industri perkhidmatan kewangan akan terus berkembang pada tahun-tahun akan datang, dengan ada yang menjangkakan ia akan melepasi Switzerland menjelang 2030. 

HSBC juga mendapat manfaat daripada penjimatan besar oleh rakyat China apabila pertumbuhan ekonomi berterusan. Ia menganggarkan bahawa rakyat memegang kira-kira $43 trilion di seluruh institusi kewangan, angka yang telah meningkat berikutan kejatuhan industri hartanah.

Dalam kes HSBC, akaun pelanggan meningkat sebanyak $18.6 bilion, mencecah lebih $1.73 trilion.

Analisis teknikal harga saham HSBC

Carta rangka masa mingguan menunjukkan bahawa harga saham HSBC telah berada dalam kenaikan harga yang kukuh sejak wabak apabila ia mencapai paras terendah pada $20.50. Ia kemudian melonjak sebanyak 450% dan mencecah paras tertinggi $112.2 apabila saham bank melonjak dan usaha pemulihannya diteruskan.

Saham kekal di atas semua purata bergerak dan kini berada di antara rintangan muktamad dan tahap overshoot alat Murrey Math Lines.

Oleh itu, senario yang paling mungkin ialah di mana ia terus meningkat, berpotensi ke tahap lebihan melampau alat Murrey Math Lines pada $112. Penurunan di bawah paras rintangan muktamad pada H$100 akan membatalkan prospek kenaikan harga.