Lonjakan saham Victoria's Secret selepas naik taraf UBS, menyaksikan kenaikan 33%

Victoria's Secret and Co. (NYSE: VSCO) menerima undi keyakinan besar daripada UBS, yang menaik taraf stok peruncit pakaian dalam daripada neutral kepada beli.

Bank pelaburan itu juga menaikkan sasaran harga 12 bulannya kepada $46 sesaham daripada $25, membayangkan potensi kenaikan sekitar 33% daripada harga penutupan terbaharu syarikat.

Saham Victoria's Secret melonjak 2.6% dalam dagangan prapasaran selepas peningkatan.

Penganalisis UBS Mauricio Serna memetik peningkatan keyakinan terhadap pasukan pengurusan Victoria's Secret dan keupayaannya untuk meletakkan semula kedua-dua jenama Victoria's Secret dan Pink dengan berkesan.

Selepas beberapa tahun jualan yang setanding menurun, Serna menjangkakan usaha strategik syarikat untuk memacu kembali kepada pertumbuhan mampan dan keyakinan pelabur yang diperbaharui.

"Ini sepatutnya membawa kepada pertumbuhan jualan kompaun yang berterusan selepas beberapa tahun penurunan, memacu sentimen pasaran lebih tinggi," tulis Serna.

"Kami percaya saluran paip produk dan inisiatif pemasaran VSCO harus mengekalkan momentum ke dalam Holiday, menghasilkan satu lagi kompaun MSD% untuk 4Q25."

Penganalisis melihat ruang untuk pemulihan pendapatan

Menurut Serna, ramalan konsensus semasa Wall Street tidak menangkap sepenuhnya potensi leverage operasi Victoria's Secret.

Beliau menjangkakan keputusan suku ketiga syarikat yang akan datang akan kukuh dan melihat "peningkatan yang bermakna" kepada anggaran pendapatan semasa.

Walaupun mengakui tekanan jangka pendek daripada halangan tarif, Serna berhujah bahawa tahun fiskal 2025 mungkin akan mewakili palung dalam margin dan pendapatan EBIT.

Selain itu, beliau mengunjurkan peningkatan berurutan, dengan pendapatan sesaham (EPS) beralih daripada penurunan kepada pertumbuhan hingga 2026.

"Kami percaya peningkatan berurutan ini akan menyebabkan pasaran mendapat keyakinan terhadap pemulihan VSCO," tambah Serna.

UBS menjangkakan jualan Victoria's Secret boleh berkembang 3% tahun ke tahun dalam tempoh dua tahun akan datang, disokong oleh prestasi yang lebih kukuh di seluruh kedai Amerika Utara dan momentum berterusan di pasaran antarabangsa.

Penganalisis juga menjangkakan keuntungan yang lebih baik apabila syarikat mengurangkan aktiviti promosi dan lebih menumpukan pada jualan harga penuh, yang boleh membawa kepada pulangan margin kasar yang lebih kukuh.

Kedudukan semula jenama dan sentimen pasaran

Peningkatan UBS berikutan pertunjukan fesyen 2025 syarikat pada 15 Oktober, yang menarik perhatian daripada penganalisis dan pelabur.

Goldman Sachs menyifatkan acara itu sebagai "berjaya," dengan menyatakan bahawa ia berfungsi sebagai pemangkin untuk peningkatan sederhana dalam penglibatan jenama.

Pertunjukan fesyen itu menandakan langkah simbolik dalam usaha berterusan Victoria's Secret untuk memodenkan imejnya dan berhubung semula dengan pengguna selepas beberapa tahun yang mencabar yang ditandai dengan kejatuhan jualan dan peralihan pilihan pengguna.

Walaupun prospek positif daripada UBS, saham Victoria's Secret turun 17% setakat ini, mencerminkan kehati-hatian pelabur yang lebih luas di tengah-tengah persekitaran runcit yang kompetitif dan halangan makroekonomi.

Walau bagaimanapun, dengan UBS menaikkan sasaran harganya kepada $46, tinjauan baharu firma itu menunjukkan keyakinan bahawa usaha transformasi syarikat mula bertahan.

Pendirian kenaikkan harga UBS menandakan kepercayaan bahawa Victoria's Secret berada pada titik perubahan, dengan pelaksanaan pengurusan yang lebih kukuh, penawaran produk yang lebih baik dan inisiatif pemasaran yang disasarkan berpotensi membuka jalan untuk pemulihan yang berterusan dalam kedua-dua pendapatan dan sentimen pasaran.

Jika jangkaan ini berlaku, kisah pemulihan peruncit boleh mendapat daya tarikan selanjutnya menjelang musim cuti dan ke 2026, menetapkan pentas untuk minat pelabur yang diperbaharui selepas bertahun-tahun prestasi rendah.