Saham Sandisk melonjak 7% apabila Bank of America menaikkan sasaran harga, menyaksikan kenaikan 18%

Bank of America telah menyatakan keyakinan yang diperbaharui tentang masa depan Sandisk, mengekalkan penarafan "beli" pada pengeluar memori kilat sambil menaikkan sasaran harganya kepada $230 sesaham daripada $125.

Ramalan yang disemak semula membayangkan kenaikan 18% daripada harga penutupan terakhir syarikat pada hari Selasa, menandakan keyakinan berterusan terhadap trajektori pertumbuhan Sandisk walaupun rali yang sudah luar biasa tahun ini.

Sejak dipisahkan daripada Western Digital pada 24 Februari dan disenaraikan di Nasdaq pada $36 sesaham, saham Sandisk telah melonjak sebanyak 440%.

Walaupun prestasi meletup ini, penganalisis Bank of America Wamsi Mohan percaya penilaian syarikat kekal munasabah memandangkan asasnya yang kukuh dan dinamik pasaran yang menggalakkan.

Saham Sandisk meningkat 7.61% kepada $209.37 pada hari Rabu.

Penilaian dilihat adil walaupun kenaikan besar-besaran

Dalam nota penyelidikannya, Mohan berhujah bahawa penilaian Sandisk terus kelihatan wajar, walaupun selepas kenaikan yang curam.

Beliau menjangkakan gandaan harga kepada buku (P/B) syarikat akan "menilai semula daripada 0.8x–2x kepada 3x–4x untuk beberapa tahun akan datang," disokong oleh pertumbuhan hasil yang semakin pesat dan keuntungan rekod.

"Kami percaya saham SNDK akan dinilai semula kepada sekurang-kurangnya 3–4x nilai buku memandangkan kitaran ingatan yang sangat kuat," tulis Mohan.

Penganalisis menekankan bahawa gabungan permintaan yang teguh, trend harga yang menggalakkan dan kemajuan teknologi dalam pengeluaran pemacu keadaan pepejal (SSD) menetapkan pentas untuk prestasi yang berterusan pada tahun-tahun akan datang.

Momentum pasca-spin-off Sandisk mencerminkan keyakinan pelabur yang semakin meningkat terhadap hala tuju bebas syarikat dan tumpuan pada penyelesaian memori berprestasi tinggi.

Asas yang kukuh, ditambah dengan kitaran industri yang menggalakkan, membantu memacu kedua-dua semangat pasaran dan peningkatan penganalisis.

Permintaan pusat data menaikkan harga

Salah satu pemacu utama di sebalik prospek kenaikan harga Bank of America ialah permintaan yang melonjak daripada pusat data, yang menurut Mohan datang lebih tinggi daripada yang dijangkakan sebelum ini.

Permintaan ini kini mula "memberi kesan yang bermakna kepada harga," mengukuhkan kedudukan Sandisk dalam pasaran memori global.

Pada masa yang sama, kekurangan bekalan pemacu cakera keras (HDD) jangka sederhana menyumbang kepada peningkatan permintaan untuk pemacu keadaan pepejal (SSD) termaju.

Apabila ketersediaan HDD tradisional semakin ketat, pelanggan beralih ke arah SSD yang dipertingkatkan untuk kecekapan, kelajuan dan kebolehskalaan yang lebih tinggi, kawasan di mana Sandisk berada pada kedudukan untuk memanfaatkannya.

Mohan juga menunjukkan keyakinan yang semakin meningkat terhadap keupayaan Sandisk untuk mengembangkan kehadirannya dalam pasaran SSD yang dipertingkatkan, memetik peningkatan dalam pengeluaran dan inovasi.

Kemajuan berterusan syarikat dalam segmen ini boleh membolehkannya menguasai bahagian yang lebih besar daripada pasaran perusahaan dan storan awan dalam beberapa tahun akan datang.

SSD berasaskan BiCS8 dijangka meningkatkan pertumbuhan jangka panjang

Memandang ke hadapan, Bank of America menjangkakan Sandisk akan mengekalkan pertumbuhan bit dua digit yang berterusan dalam pasaran akhir awannya dalam tempoh dua tahun akan datang (2026–2027).

Mohan meramalkan hasil jangka pendek, margin kasar dan kadar EPS, didorong oleh trend harga NAND yang menggalakkan dan permintaan pasaran yang kukuh.

Walau bagaimanapun, beliau menjangkakan peningkatan pendapatan yang lebih besar selepas separuh kedua 2026, sebaik sahaja pemacu keadaan pepejal (eSSD) yang dipertingkatkan berasaskan BiCS8 mula menyumbang secara bermakna kepada bahagian pasaran dan keuntungan.

"Memandangkan trend harga NAND jangka pendek, kami menjangkakan rentak jangka pendek yang bermakna dalam hasil, margin kasar dan EPS, tetapi menjangkakan perubahan magnitud yang lebih besar selepas 2H2026 apabila eSSD berasaskan BiCS8 mula mengambil bahagian untuk SNDK," tulis Mohan.

Dengan portfolio produknya yang berkembang dan pendedahan kepada sektor awan dan penyimpanan data yang semakin meningkat, Sandisk nampaknya berada pada kedudukan yang baik untuk meneruskan trajektori menaiknya.

Peningkatan terbaharu Bank of America menekankan keyakinan pasaran bahawa transformasi syarikat menjadi peneraju memori yang dipacu inovasi yang berkembang tinggi masih jauh daripada berakhir.