Adakah saham Broadcom yang mahal merupakan pembelian yang baik hari ini?

Harga saham Broadcom telah menunjukkan prestasi yang baik tahun ini, dibantu oleh angin belakang AI yang berterusan yang telah mengubahnya menjadi raksasa $1.57 trilion. Ia telah melonjak sebanyak 160% daripada paras terendah pada bulan April apabila Donald Trump melancarkan tarif timbal baliknya. AVGO kini didagangkan pada $358, beberapa mata di bawah paras tertinggi sepanjang masa. 

Perniagaan AVGO berkembang maju 

Broadcom ialah salah satu syarikat terbesar di seluruh dunia, terima kasih kepada pelbagai produk dan perkhidmatannya yang merangkumi pelbagai industri. Ia merupakan pembekal utama penyelesaian semikonduktor, termasuk dalam bidang seperti komunikasi berwayar dan wayarles. 

Syarikat itu juga menawarkan storan dan sistem, serta penyelesaian optik dan gerakan kepada beberapa syarikat terbesar dalam teknologi. Sebagai contoh, ia mempunyai perjanjian berbilion dolar dengan Apple, di mana ia menyediakan penyelesaian wayarles yang terdapat pada iPhonenya.

Syarikat itu juga menawarkan penyelesaian lain, termasuk perisian infrastruktur, termasuk portfolio VMware, penyelesaian kerangka utama dan keselamatan siber. Ia telah mencipta perniagaan ini melalui pemerolehan gergasi, termasuk pembelian VMware bernilai $69 bilion, CA Technologies $18 bilion, Symantec bernilai $10.7 bilion dan Brocade sebanyak $5.9 bilion. 

Perniagaan Broadcom telah berada dalam trajektori yang kukuh tahun ini, dibantu oleh penyelesaian AInya. Angin belakang ini semakin meningkat baru-baru ini apabila ia mengumumkan perkongsian gergasi dengan OpenAI. 

Perjanjian ini akan mewujudkan 10 gigawatt AI tersuai dan akan dilaksanakan bermula akhir 2026 dan pelancaran penuh berlaku pada akhir 2029. Dalam kenyataan mereka, OpenAI akan mereka bentuk pemecut AI dan seni bina sistem dan Broadcom akan mengeluarkannya.

Perjanjian itu penting kerana ia boleh membantunya menarik lebih ramai pelanggan dalam ruang AI, termasuk nama popular seperti Anthropic dan xAI. Ia juga akan menjadi perniagaan margin tinggi, dan syarikat itu telah membayangkan pesanan $10 bilion dengan pelanggan misteri.

Pertumbuhan hasil dan keuntungan Broadcom

Keputusan terkini menunjukkan bahawa perniagaan Broadcom membawa pendapatan $15.95 bilion pada suku ketiga. Hasil ini meningkat sebanyak 22% daripada apa yang diperolehnya dalam tempoh yang sama tahun lepas. 

Pendapatan bersih Broadcom melonjak kepada lebih $4.1 bilion, manakala EBITDA diselaraskannya melonjak kepada $10.7 bilion. Angka ini ketara kerana ia mewakili kira-kira 67% daripada jumlah pendapatannya. Hock Tan, Ketua Pegawai Eksekutif, menyatakan:

Broadcom juga terus mengembalikan wang tunai kepada pelabur melalui dividen, membayar $2.8 bilion pada suku terakhir. 

Namun, penganalisis percaya bahawa perniagaan Broadcom akan terus berjalan dengan baik. Jangkaan ialah pendapatannya akan meningkat sebanyak 24% kepada $17.46 bilion. Pertumbuhan ini akan menjadikan angka hasil tahunannya kepada $63 bilion, meningkat sebanyak 22% daripada tempoh yang sama tahun lepas. 

Namun, kebimbangan terbesar tentang Broadcom ialah ia adalah syarikat yang sangat mahal. Nisbah harga kepada pendapatan hadapannya ialah 82.6, jauh lebih tinggi daripada median sektor 32. Nisbah PEG hadapannya ialah 1.75, lebih tinggi daripada purata lima tahun sebanyak 1.45.

Metrik penilaiannya juga lebih tinggi daripada syarikat lain yang berkembang pesat seperti Nvidia. 

Analisis teknikal harga saham Broadcom

Carta rangka masa harian menunjukkan bahawa harga saham AVGO memuncak pada $386 dan kemudian ditarik semula kepada $358. Ia kekal dengan ketara di atas purata bergerak 50 hari dan 100 hari. 

Saham Broadcom telah membentuk corak dua bahagian atas pada $372 dan garis leher pada $324, titik terendahnya pada bulan Oktober. Ia juga telah membentuk corak pembalikan pulau. 

Oleh itu, senario yang paling mungkin ialah di mana ia meneruskan aliran menurun dan menguji semula garis leher pada $324 menjelang pendapatannya pada bulan Disember. Pergerakan di atas paras tertinggi tahun setakat ini sebanyak $385 akan membatalkan pandangan menurun.