Saham blok jatuh selepas pendapatan terlepas, memperlahankan pertumbuhan Square

Saham Block Inc. jatuh mendadak pada hari Jumaat selepas firma fintech itu melaporkan keputusan suku ketiga yang meleset daripada jangkaan Wall Street, menyerlahkan pertumbuhan keuntungan yang perlahan dalam perniagaan Square terasnya walaupun segmen Apl Tunainya menunjukkan kekuatan berterusan.

Saham itu jatuh lebih daripada 9% berikutan keputusan, memanjangkan kerugian tahun setakat ini kepada 24%.

Kehilangan pendapatan dan kelembapan hasil

Syarikat itu, yang diasaskan oleh Jack Dorsey, mencatatkan pendapatan sesaham yang diselaraskan sebanyak 54 sen, kurang daripada 67 sen yang dijangkakan oleh penganalisis yang ditinjau oleh LSEG.

Hasil mencecah $6.11 bilion, di bawah anggaran $6.31 bilion, walaupun ia menandakan peningkatan sederhana 2% berbanding suku yang sama tahun sebelumnya.

Walaupun pertumbuhan keseluruhan positif, keuntungan ketinggalan, terutamanya dalam perniagaan Block's Square, yang memberi perkhidmatan kepada peniaga dan perniagaan kecil.

Jumlah pembayaran kasar Square, jumlah nilai urus niaga yang diproses melalui platformnya, meningkat 12% tahun ke tahun, tetapi keuntungan kasar meningkat hanya 9%, perlahan daripada pertumbuhan 11% pada suku sebelumnya.

Syarikat itu mengaitkan prestasi keuntungan yang lebih lemah dengan perubahan rakan kongsi pemprosesan dan peningkatan jualan perkakasan margin rendah, yang membebankan margin keseluruhan.

"Strategi produk dan go-to-market kami berfungsi kerana kami terus memperoleh bahagian pasaran yang menguntungkan dalam menegak sasaran kami seperti makanan dan minuman, dengan penjual yang lebih besar, dan di luar AS," kata Ketua Pegawai Kewangan Amrita Ahuja semasa panggilan pendapatan.

Apl Tunai kekal sebagai enjin pertumbuhan

Berbeza dengan kesederhanaan Square, unit Aplikasi Tunai yang dihadapi pengguna Block memberikan prestasi yang kukuh.

Keuntungan kasar untuk segmen itu meningkat 24% tahun ke tahun kepada $1.62 bilion, didorong oleh peningkatan penglibatan merentas produk seperti Cash App Borrow, Cash App Card dan tawaran Beli Sekarang, Bayar Kemudian syarikat.

Pengguna aktif yang berurus niaga bulanan meningkat kepada 58 juta, menggariskan peranan Cash App sebagai pemacu keuntungan utama dalam ekosistem Block yang pelbagai.

Penganalisis di Morgan Stanley menyatakan bahawa mereka "digalakkan oleh kadar pengembangan kredit di Cash App" dan kini memberi tumpuan kepada sama ada pertumbuhan ini akan diterjemahkan kepada aliran masuk yang lebih tinggi bagi setiap pengguna aktif dan penggunaan akaun deposit langsung yang lebih besar.

Ahuja menyifatkan prestasi Cash App sebagai "titik terang", mengukuhkan matlamat syarikat untuk memanfaatkan pangkalan penggunanya untuk membina keuntungan jangka panjang dan mengembangkan akses kewangan.

Bimbingan dan pandangan

Walaupun keputusan suku tahunan bercampur-campur, Block menaikkan panduan setahun penuhnya, mengunjurkan keuntungan kasar $10.2 bilion untuk 2025 — meningkat daripada julat $10 bilion yang diramalkan pada suku sebelumnya.

Untuk suku terkini, Block melaporkan jumlah keuntungan kasar sebanyak $2.66 bilion, peningkatan 18% tahun ke tahun dan sedikit lebih awal daripada $2.60 bilion yang dijangkakan oleh FactSet.

Keputusan itu menyerlahkan sifat dwi prestasi kewangan Block: walaupun Aplikasi Tunai terus memberikan pertumbuhan yang mantap, nyahpecutan dan tekanan margin Square membebankan sentimen pelabur.

Memandangkan syarikat itu berusaha untuk mengimbangi perniagaan pedagang dan penggunanya, penganalisis akan memerhatikan dengan teliti untuk melihat sama ada strategi pengembangan produk dan pasaran pengurusan boleh memulihkan pertumbuhan keseluruhan yang lebih kukuh pada suku akan datang.

Pada penutupan Jumaat, saham Block kekal turun secara mendadak, mencerminkan kehati-hatian pelabur tentang keuntungan jangka pendek salah satu pemain industri fintech yang paling diperhatikan.