Saham Nvidia tergelincir selepas SoftBank menjual kepentingan $5.83B untuk membiayai pertaruhan OpenAI

Saham Nvidia merosot pada awal Selasa selepas Kumpulan SoftBank Jepun mendedahkan ia telah menjual keseluruhan kepentingannya dalam pembuat cip itu pada harga $5.83 bilion pada bulan Oktober.

Saham itu jatuh 2.3% kepada $194.43 pada pagi Selasa, berikutan kenaikan 5.8% pada hari sebelumnya di tengah-tengah keyakinan mengenai berakhirnya penutupan kerajaan AS.

SoftBank mendedahkan penjualan itu sebagai sebahagian daripada laporan pendapatan suku kedua fiskalnya, yang menunjukkan lonjakan keuntungan bersih, sebahagian besarnya didorong oleh keuntungan daripada pelaburannya dalam pembangun ChatGPT OpenAI.

Walaupun penjualan kepentingan Nvidia adalah kecil berbanding permodalan pasaran syarikat bernilai $4.8 trilion, langkah itu datang menjelang laporan pendapatan Nvidia pada 19 November dan di tengah-tengah perdebatan yang semakin meningkat tentang penilaian yang diregangkan merentas sektor kecerdasan buatan.

Penjualan SoftBank juga menandakan berakhirnya bab pelaburan yang panjang.

Konglomerat Jepun itu pernah menjadi antara pemegang saham terbesar Nvidia dan bahkan telah menawarkan untuk membantu Ketua Pegawai Eksekutif Jensen Huang menswastakan syarikat itu.

Walau bagaimanapun, pengasas Masayoshi Son secara beransur-ansur mengurangkan kedudukan itu, kehilangan potensi keuntungan bernilai ratusan bilion dolar apabila saham Nvidia melonjak semasa ledakan AI.

Penganalisis kekal optimis apabila tumpuan beralih kepada pendapatan

Walaupun SoftBank keluar, Wall Street kekal optimis tentang prospek jangka pendek Nvidia.

Penganalisis UBS Timothy Arcuri mengekalkan penarafan Beli pada saham dengan sasaran harga $235, menyatakan keyakinan menjelang keputusan syarikat yang akan datang.

Arcuri mengunjurkan Nvidia akan melaporkan pendapatan sesaham sebanyak $1.29 pada hasil sebanyak $56.2 bilion, sedikit lebih awal daripada anggaran konsensus.

"Tumpuan besar panggilan [earnings] jelas ialah seberapa cepat semua infrastruktur AI ini boleh dipasang dan sebarang risiko penumpuan pelanggan yang mungkin berkembang," tulis Arcuri dalam nota kepada pelanggan.

Komen beliau mencerminkan perhatian pelabur terhadap keupayaan Nvidia untuk mengurus cabaran bekalan dan penggunaan apabila permintaan untuk cip AI terus meningkat.

Cabaran tersebut terbukti dalam keputusan baru-baru ini daripada CoreWeave, sebuah syarikat infrastruktur AI yang membeli cip Nvidia dan mengira pembuat cip itu dalam kalangan pelaburnya.

Walaupun CoreWeave mencatatkan hasil yang lebih baik daripada jangkaan awal minggu ini, sahamnya jatuh selepas syarikat itu mendedahkan kelewatan pada projek pusat data yang diuruskan oleh rakan kongsi.

SoftBank menggandakan infrastruktur OpenAI dan AI

Keputusan SoftBank untuk melepaskan diri daripada Nvidia nampaknya didorong oleh pangsi strategik ke arah komitmen yang lebih mendalam kepada OpenAI dan ekosistem infrastruktur AI yang lebih luas.

Ketua Pegawai Kewangan Yoshimitsu Goto berkata semasa panggilan pendapatan syarikat bahawa penjualan itu "tiada kaitan dengan Nvidia itu sendiri," sebaliknya menekankan keperluan pembiayaan SoftBank untuk pelaburan berskala besarnya dalam OpenAI.

SoftBank mengetuai pelaburan sehingga $40 bilion dalam OpenAI, dengan $10 bilion disindikasi kepada pelabur bersama.

Firma itu berkata keseluruhan jumlah sindikasi telah komited dan ia merancang untuk melabur tambahan $22.5 bilion dalam OpenAI melalui Dana Visi 2 pada bulan Disember.

SoftBank juga bekerjasama dengan OpenAI dalam projek infrastruktur AI "Stargate" bernilai $500 bilion.

Hubungan lama Masayoshi Son dengan Ketua Pegawai Eksekutif OpenAI Sam Altman telah membuahkan hasil setakat ini.

Keuntungan bersih suku tahunan SoftBank meningkat lebih daripada dua kali ganda, didorong oleh penilaian semula kepentingan OpenAInya, manakala sahamnya juga telah meningkat dua kali ganda tahun ini.

Walaupun Nvidia kekal sebagai kuasa dominan dalam cip AI hari ini, pengaruh SoftBank yang semakin meningkat dalam ekosistem AI, melalui pelaburan dalam Arm, Intel dan usaha reka bentuk cip yang berpotensi, membayangkan cita-citanya yang lebih luas.

Bagi pelabur, peralihan itu menggariskan bagaimana perlumbaan senjata AI berkembang, kerana rakan kongsi lama mungkin tidak lama lagi menjadi saingan dalam fasa seterusnya dalam pertempuran infrastruktur semikonduktor dan AI.