Bagaimana Tether membentuk semula kewangan komoditi dengan pinjaman yang disokong kripto

Stablecoin tidak lagi terhad kepada platform dagangan kripto.

Tether Holdings SA, penerbit stablecoin USDT yang paling banyak diedarkan di dunia, memasuki dunia barangan fizikal dengan membentuk semula cara peniaga membiayai penghantaran global komoditi seperti minyak, gandum dan kapas.

Laporan Bloomberg menyatakan bahawa dengan $1.5 bilion telah dikeluarkan dalam bentuk pinjaman, syarikat itu mengubah sistem berusia berabad-abad yang secara tradisinya bergantung pada kredit bank.

Peralihan ini berlaku pada masa pemberi pinjaman tradisional menarik diri daripada pasaran komoditi tertentu, terutamanya di negara yang lebih berisiko.

Program pinjaman Tether mengisi kekosongan dengan kredit hasil tinggi yang bergerak pantas yang disokong oleh aset digital.

Hasilnya ialah bentuk kewangan perdagangan baharu yang menggabungkan kecairan stablecoin dengan permintaan kredit swasta.

Kewangan perdagangan mencari penyokong baharu

Perdagangan komoditi sentiasa bergantung kepada kredit. Peniaga biasanya menggunakan pinjaman untuk membayar kargo barangan yang sedang dalam transit, seperti minyak mentah atau gandum.

Pinjaman ini selalunya jangka pendek dan dalam denominasi dolar AS, dibayar balik sebaik sahaja barangan dihantar dan dijual.

Walau bagaimanapun, satu siri skandal penipuan dalam beberapa tahun kebelakangan ini telah mendorong beberapa bank global untuk mengurangkan pendedahan dalam pasaran tertentu.

Itu telah meninggalkan jurang pembiayaan, terutamanya untuk firma kecil yang beroperasi di pasaran baru muncul.

Tether telah melangkah masuk melalui unit Pembiayaan Perdagangannya, yang dilancarkan pada 2022 dan berasingan daripada rizab yang menyokong stablecoinnya.

Sejak tahun lepas, Tether telah mengembangkan pinjamannya merentasi sektor utama, termasuk pertanian, minyak dan komoditi lembut.

Ia menawarkan kredit dalam kedua-dua dolar AS tradisional dan USDT, stablecoin yang menjejaki nilai dolar.

Syarikat itu berkata program ini akan berkembang dengan ketara dari semasa ke semasa.

Kitaran pendek dan pulangan yang tinggi

Pinjaman dalam ruang komoditi mempunyai ciri-ciri unik yang menarik penyedia kredit swasta. Satu ciri utama ialah kelajuan pembayaran balik.

Satu perdagangan, seperti penghantaran gandum merentasi Atlantik, biasanya disiapkan dalam masa kurang dari 30 hari.

Kitaran pendek ini bermakna pemberi pinjaman menerima faedah dengan cepat dan boleh mengeluarkan semula dana untuk perjanjian seterusnya.

Tether memberi tumpuan kepada wilayah dan pelanggan di mana sokongan perbankan adalah terhad.

Ini selalunya merupakan lokasi di mana risiko geopolitik atau kekurangan cagaran menghalang bank daripada mengeluarkan kredit.

Pemberi pinjaman swasta boleh mengenakan kadar faedah yang lebih tinggi untuk mencerminkan risiko yang lebih besar.

Dalam sesetengah kes, kadar ini mencapai dua digit, menjadikan model sangat menguntungkan jika pinjaman dibayar balik tepat pada masanya.

Dengan hampir $200 bilion dalam rizab, kebanyakannya dilaburkan dalam aset cair seperti Bil Perbendaharaan AS, Tether mempunyai kapasiti yang ketara untuk mengembangkan portfolio pinjamannya.

Bloomberg melaporkan bahawa ia menjangkakan untuk menjana keuntungan sekitar $15 bilion pada 2025, menurut Ketua Pegawai Eksekutif Paolo Ardoino.

Daripada pegangan emas kepada pelaburan ladang

Tether juga mengembangkan peranannya melangkaui pinjaman.

Ia telah membina salah satu rizab emas swasta terbesar di seluruh dunia, tidak termasuk kerajaan dan bank negara.

Stablecoin yang disokong emasnya, XAUT, mempunyai nilai pasaran hampir $2.2 bilion, menurut CoinGecko.

Untuk mengukuhkan kedudukannya dalam pasaran logam berharga, Tether mengupah dua pedagang kanan daripada HSBC Holdings Plc, menurut Bloomberg.

Ini menandakan strategi yang lebih aktif dalam pengurusan komoditi fizikal.

Syarikat itu juga melabur dalam aset pengeluaran. Pada bulan Mac, ia mengumumkan rancangan untuk meningkatkan kepentingannya dalam perniagaan tani Amerika Selatan Adecoagro SA kepada 70%, perjanjian bernilai sehingga $616 juta.

Menjelang April, eksekutif perdagangan komoditi Kyril Louis-Dreyfus menyertai lembaga Adecoagro, memberikan syarikat itu jangkauan strategik selanjutnya dalam rantaian bekalan pertanian.

Penggunaan stablecoin memacu penggunaan dunia sebenar

Stablecoin seperti USDT semakin digunakan di luar pertukaran mata wang kripto.

Di Amerika Latin, mereka mendapat daya tarikan untuk kiriman wang dan pembayaran rentas sempadan.

AS meluluskan undang-undang stablecoin pada bulan Julai menambah kejelasan lagi, mempercepatkan penggunaan dalam sektor tradisional.

Tether memanfaatkan peralihan ini untuk menyepadukan USDT ke dalam kewangan dunia sebenar.

Dengan membenamkan stablecoinnya ke dalam perdagangan komoditi, ia menggabungkan kecekapan blockchain dengan skala operasi pasaran fizikal.

Ini menawarkan pembayaran yang lebih pantas, transaksi yang boleh dikesan dan akses yang lebih besar kepada kecairan untuk pedagang yang sering terkunci daripada sistem perbankan.

Peranan syarikat yang semakin meningkat dalam kewangan komoditi menandakan perubahan yang lebih luas.

Apabila token digital menjadi lebih dipercayai untuk pemindahan nilai, mereka mula membiayai aliran barangan yang memberi makan dan menggerakkan dunia.