Adakah Goldman Sachs GPIQ ETF membeli apabila aliran masuk YTD menghampiri $2 bilion?

Goldman Sachs Nasdaq-100 Premium Income ETF (GPIQ) telah menunjukkan prestasi yang baik tahun ini, dengan permintaannya daripada pelabur Amerika semakin meningkat. Sahamnya telah melonjak ke rekod tertinggi, manakala jumlah aliran masuknya melonjak lebih $1.66 bilion. 

GPIQ ETF telah mengalami aliran masuk sepanjang minggu tahun ini, menjadikan jumlah asetnya kepada lebih $2.12 bilion. Pertumbuhan ini berlaku kerana hasil dividennya yang tinggi, iaitu 9.8%. Ia juga agak lebih murah daripada JEPQ JPMorgan, dengan nisbah perbelanjaan 0.29%.

Bagaimana GPIQ ETF berfungsi

GPIQ ETF telah menunjukkan prestasi yang baik dalam beberapa bulan kebelakangan ini, bergerak daripada paras terendah setakat ini sebanyak $35.85 pada bulan April kepada rekod tertinggi $54. Lonjakan ini berlaku kerana cara dana berfungsi.

GPIQ ETF ialah ETF panggilan tertutup yang bertujuan untuk menyediakan pelabur dengan dividen tetap. Ia mempunyai hasil yang lebih tinggi daripada Indeks Nasdaq 100 dan ETF pasifnya, seperti QQQ dan QQQM. 

Ia melakukannya dengan melabur kira-kira 80% daripada asetnya dalam Indeks Nasdaq 100 dan kemudian menulis pilihan panggilan pada dana. Opsyen panggilan memberi pelabur hak, tetapi bukan kewajipan untuk membeli aset pada harga yang ditetapkan sebelum tempoh tamat tempoh. 

Dalam kes ini, ETF JEPQ terdiri daripada semua syarikat dalam Indeks Nasdaq 100, termasuk nama besar seperti Nvidia, Microsoft, Apple dan Broadcom. 

Menggunakan pendekatan panggilan tertutup mempunyai kelebihannya. Sebagai contoh, dalam tempoh apabila Indeks Nasdaq 100 mendatar atau meningkat secara beransur-ansur, pendekatan itu memastikan pulangan yang lebih tinggi. Ini kerana ia menjana wang dalam indeks yang semakin meningkat dan pembayaran premium yang diterimanya.

Sebaliknya, apabila indeks berada dalam kenaikan harga yang kukuh, ia akan berprestasi rendah pasaran kerana penghargaannya ke atas harga pelaksanaan melebihi pendapatan daripada premium. 

Perkara terakhir menjelaskan mengapa GPIQ dan ETF panggilan tertutup lain seperti JEPI dan JEPQ berprestasi rendah daripada penanda aras dari segi harga dan jumlah pulangan. 

Carta ini menunjukkan bahawa jumlah pulangan QQQ ialah 19.5% tahun ini, manakala JEPQ dan GPIQ telah mengembalikan 12.40% dan 17.67% dalam tempoh yang sama. 

Dari segi sejarah, data menunjukkan bahawa ETF ini biasanya mengatasi aset penanda aras secara sedikit semasa pasaran beruang. 

Pendapatan Nvidia di hadapan

Pemangkin penting seterusnya untuk GPIQ ETF minggu ini ialah pendapatan Nvidia yang akan datang. Nombor ini penting kerana Nvidia menyumbang kira-kira 9.8% daripada dana. Ia diikuti oleh syarikat teknologi besar lain seperti Apple, Microsoft, Broadcom dan Amazon. 

Keputusan yang lebih kukuh daripada jangkaan akan memberikan lebih banyak pemangkin untuk Nasdaq 100 dan GPIQ ETF. Ini kerana nombor ini akan membantu memberikan lebih banyak warna sama ada masih terdapat permintaan yang kukuh untuk cipnya. 

Selain itu, pelabur akan memerhatikan sama ada persaingan daripada AMD menjejaskan pertumbuhan hasil dan keuntungannya. Dari segi positif, terdapat tanda-tanda bahawa pertumbuhan syarikat berjalan dengan baik, seperti yang dibuktikan oleh hasil daripada pelanggan terbesarnya seperti Microsoft, Google dan Amazon. 

Selain itu, pembekal utamanya seperti TSMC, Samsung, SK Hynix dan ASE Technology semuanya telah menerbitkan keputusan kewangan yang kukuh dalam beberapa minggu kebelakangan ini. 

Adakah GPIQ  ETF pembelian yang baik?

GPIQ ETF, seperti dana panggilan tertutup yang lain, memberikan pulangan yang kukuh kepada pelabur. Ia mempunyai hasil dividen hampir 10%, yang lebih tinggi daripada dana lain dan bon 10 tahun penanda aras, yang menghasilkan kurang daripada 5%.

Sebahagian besarnya, GPIQ ETF bukanlah pelaburan yang baik kerana jumlah pulangannya lebih kecil daripada dana generik seperti QQQ dan QQQM. Walau bagaimanapun, ia kelihatan seperti pelaburan yang lebih baik berbanding ETF panggilan tertutup lain seperti JEPQ, JEPI dan QYLD.