Apa yang Jim Cramer lihat dalam Nvidia, Tesla yang kebanyakan pelabur terlepas; dan mengapa ia penting

Jim Cramer CNBC mempunyai bakat untuk melihat apa yang diabaikan oleh arus perdana Wall Street.

Walaupun kebanyakan pelabur taksub dengan penilaian dan gembar-gembur AI, Cramer menumpukan perhatian pada sesuatu yang lebih asas: pelaksanaan sebenar dan ketara.

Menurut Insider Monkey, pandangan terbarunya mengenai Nvidia dan Tesla mendedahkan tesis bertentangan yang mencabar sentimen menurun yang berlaku di sekitar kedua-dua saham.

Pandangan utama? Ini bukan permainan teknologi yang terlalu panas; Mereka adalah syarikat yang mempunyai kelebihan struktur tulen bahawa pasaran masih kurang harga.

Jim Cramer mengenai Nvidia menjelang pendapatan

Inilah yang memisahkan pandangan Cramer daripada orang ramai: Nvidia tidak menghadapi masalah permintaan; ia menghadapi masalah bekalan.

Walaupun skeptik bimbang tentang penilaian yang diregangkan dan semangat AI puncak, Cramer menunjuk kepada sesuatu yang jauh lebih menaik. Syarikat itu tidak boleh mengeluarkan cip yang mencukupi untuk memenuhi permintaan pelanggan.

Perbezaan ini sangat penting. Apabila syarikat dikekang bekalan, ia memberi isyarat bahawa permintaan adalah tulen dan mampan. Pelanggan Nvidia tidak meminta cip yang lebih sedikit; mereka beratur untuk mendapatkan lebih banyak lagi.

Gergasi semikonduktor mengekalkan kuasa penetapan harga dalam landskap di mana lebihan kapasiti biasanya membunuh margin. Itu adalah kemewahan yang tidak dimiliki oleh kebanyakan syarikat teknologi.

Cramer menekankan bahawa ramai pelabur membuat kesilapan kritikal dengan memberi tumpuan semata-mata pada penilaian premium saham. Mereka melihat gandaan yang tinggi dan menganggap bahaya.

Apa yang mereka terlepas ialah kuasa pendapatan Nvidia terus berkembang. Kitaran AI "tidak berhenti," Cramer berhujah, secara langsung bercanggah dengan kebijaksanaan lazim bahawa sektor itu memuncak.

Jika permintaan kekal teguh dan bekalan kekal ketat, maka metrik keuntungan semasa boleh mewakili hanya permulaan landasan pertumbuhan yang lebih panjang.

Skeptik tertumpu pada satu naratif: ledakan akan berakhir. Cramer melihat trajektori yang bertentangan. Dia percaya asas Nvidia mewajarkan rali itu dan mungkin perlu dijalankan lebih jauh.

Apabila majoriti pelabur bimbang tentang risiko penurunan, Cramer memberi tumpuan kepada angin belakang yang hanya sedikit yang mengakuinya.

Apa yang pelabur terlepas dalam Tesla

Kisah Tesla kurang mengenai cip dan lebih banyak mengenai pelaksanaan.

Selepas berbulan-bulan tajuk utama negatif tentang persaingan, penghantaran yang terlepas dan cabaran operasi, Cramer memanggil pemulihan syarikat itu sebagai "keajaiban." Tetapi keajaiban memerlukan kerja keras di belakang tabir.

Cramer menyerlahkan tiga penambahbaikan penting: penghantaran meningkat, kawalan kos mengetatkan dan operasi semakin stabil.

Ini bukan konsep abstrak; Ia adalah metrik operasi sebenar yang menunjukkan perniagaan berfungsi lebih baik daripada naratif semasa.

Namun kebanyakan pelabur kekal terperangkap dalam kerangka pesimis, dengan mengandaikan kemerosotan apabila syarikat itu benar-benar mendapat semula momentum.

Inilah perkara penting: Pelaksanaan Tesla bertambah baik manakala sentimen kekal tertekan.

Itu mewujudkan asimetri. Saham itu dipukul sebahagiannya kerana persepsi ketinggalan zaman, bukan realiti semasa. Pelabur yang memberi tumpuan kepada masalah semalam mungkin terlepas pemulihan hari ini.

Cramer melihat "pucuk hijau," tanda-tanda awal asas yang lebih kuat terbentuk. Dia percaya lantunan Tesla mempunyai lebih banyak landasan di hadapan.

Ini penting kerana kitaran pemulihan peringkat awal menawarkan risiko-ganjaran terbaik untuk pelabur yang berkedudukan.

Kedua-dua situasi menggambarkan falsafah pelaburan teras Cramer: lihat di luar konsensus dan cari di mana naratif pasaran menyimpang daripada asas sebenar.

Nvidia mempunyai kekangan bekalan yang mengesahkan kekuatan permintaan. Tesla mempunyai pucuk hijau yang beroperasi yang belum dihargai oleh orang ramai yang pesimis.

Pelabur yang memberi perhatian kepada isyarat struktur ini mungkin mendapat kelebihan berbanding mereka yang terperangkap dalam tajuk utama menurun semalam.