Nvidia menghancurkan pendapatan Q3: hasil $57B, panduan Q4 $65B memberi isyarat kitaran super AI

Nvidia baru sahaja menyampaikan pendapatan yang diperlukan oleh Wall Street untuk mendiamkan skeptik tentang kitaran perbelanjaan AI.

Syarikat itu mencatatkan pendapatan suku tahunan $57 bilion, melepasi panduan $54 bilionnya sendiri sebanyak $3 bilion.

Tetapi inilah yang benar-benar penting: ramalan kenaikan harga $65 bilion pengurusan untuk Q4 menunjukkan ledakan perbelanjaan modal AI tidak menunjukkan tanda-tanda akan berhenti dalam masa terdekat.

Blackwell akhirnya membuktikan ia boleh berskala

Mari kita potong bunyi bising. Bahagian pusat data Nvidia, pembuat wang sebenar, memperoleh $51.2 bilion.

Itu adalah lonjakan 25% daripada suku sebelumnya dan pertumbuhan 66% tahun ke tahun. Ini adalah kisah Blackwell yang ditunggu-tunggu oleh semua orang.

Inilah sebabnya ia penting. Selama berbulan-bulan, pelabur bimbang cip AI generasi seterusnya syarikat itu akan menghadapi kelewatan pengeluaran atau keraguan pelanggan.

Sesetengah penganalisis bimbang bahawa hyperscaler seperti Microsoft dan Amazon mungkin memperlahankan perbelanjaan mereka atau beralih kepada silikon tersuai. Tiada satu pun daripada itu berlaku.

Pecutan berjujukan dari Q2 hingga Q3 membuktikan penggunaan Blackwell adalah nyata, bukan hanya teori.

Cerita margin juga menyokong perkara ini. Nvidia mengekalkan margin kasar stabil pada 73.6%, yang sepadan dengan panduan. Lebih penting lagi, syarikat itu membimbing margin 74.8% hingga 75% pada Q4.

Itulah pengembangan margin menuju ke tahun baharu. Apabila syarikat boleh meningkatkan hasil secara serentak 22% secara berurutan sambil mengembangkan margin, ia menandakan bahawa kuasa penetapan harga kekal utuh. AMD dan cip tersuai tidak menang pada harga sahaja.

Ada perkara lain yang perlu diberi perhatian. Hasil pusat data mencecah 90% daripada jumlah hasil syarikat. Itu risiko tumpuan, pasti. Tetapi ia juga merupakan bukti bahawa kubu Nvidia dalam cip AI kekal tidak tergoyahkan.

Visualisasi profesional, permainan dan automotif masih ada, berkembang 26% hingga 56% tahun ke tahun, tetapi ia adalah pertunjukan sampingan berbanding dengan acara utama.