Saham Leggett dan Platt meningkat selepas Somnigroup membuat tawaran semua saham $1.6B

Saham pengeluar perabot dan peralatan tempat tidur AS Leggett dan Platt meningkat mendadak pada hari Isnin sebanyak hampir 15% selepas Somnigroup International berkata ia telah mengemukakan tawaran untuk memperoleh syarikat itu dalam perjanjian semua saham bernilai $1.63 bilion.

Tawaran itu, yang didedahkan dalam surat yang dihantar kepada lembaga Leggett dan Platt, mencadangkan agar pemegang saham menerima saham Somnigroup bernilai $12 untuk setiap saham Leggett dan Platt.

Penilaian itu mewakili premium 17% kepada harga penutupan terakhir syarikat yang berpangkalan di Missouri itu.

Somnigroup berkata bahawa walaupun ia telah bekerjasama dengan Leggett dan Platt sebagai pembekal selama bertahun-tahun, ia belum memasuki rundingan sebelum mendekati lembaga pada 30 November.

Kumpulan tilam, yang portfolionya termasuk jenama seperti Tempur-Pedic, Sealy, Stearns dan Foster dan Sleepy's, berkata pengambilalihan itu akan mengukuhkan integrasi rantaian bekalan sambil mengekalkan struktur operasi Leggett dan Platt.

Lembaga memulakan semakan cadangan yang tidak diminta

Leggett dan Platt, yang mengesahkan menerima tawaran tidak mengikat itu, berkata lembaganya akan menilai cadangan itu dengan bimbingan daripada penasihat undang-undang dan kewangan bebas sebelum menentukan cara untuk meneruskan.

Syarikat itu telah diminta untuk memberikan respons menjelang 22 Disember, meninggalkan beberapa minggu perbincangan di hadapan.

Dalam satu kenyataan, syarikat itu berkata ia akan menilai bidaan itu dengan teliti dalam konteks penciptaan nilai jangka panjang, menandakan bahawa tiada keputusan telah dibuat.

Sementara itu, Somnigroup menekankan bahawa keutamaannya adalah untuk Leggett dan Platt terus beroperasi secara bebas dalam payung jenama peralatan tempat tidurnya.

Ia menyatakan bahawa kebanyakan pekerja dan pasukan pengurusan sedia ada akan dikekalkan, dan syarikat itu akan mengekalkan kehadiran yang ketara di Carthage, Missouri.

Ketua Eksekutif Somnigroup Scott Thompson menekankan hubungan pelanggan-pembekal yang telah lama wujud antara kedua-dua syarikat, dengan alasan bahawa penggabungan boleh menjamin volum yang stabil untuk Leggett dan Platt sambil mengurangkan kos pembiayaan dan menyediakan sokongan strategik.

Pendapatan terkini dan reaksi pasaran

Tawaran itu datang hanya beberapa minggu selepas Leggett dan Platt melaporkan hasil suku ketiga sebanyak $1.04 bilion, turun 5.9% daripada tahun sebelumnya tetapi sedikit lebih awal daripada anggaran penganalisis.

Syarikat itu juga mencatatkan pendapatan operasi diselaraskan yang lebih kukuh daripada jangkaan, walaupun hasil peralatan tempat tidur kurang daripada jangkaan.

Ketua Pegawai Eksekutif Karl Glassman menyifatkan suku itu sebagai kukuh, memandangkan tekanan ekonomi, dengan menyatakan bahawa syarikat itu menyelesaikan penjualan unit aeroangkasanya untuk mempertajam tumpuannya pada segmen teras.

Walaupun memberikan pertumbuhan hasil paling perlahan dalam kumpulan rakan sebayanya dan mengeluarkan panduan setahun penuh yang lebih lemah, saham Leggett dan Platt telah meningkat sejak pendapatan, mencadangkan pelabur mungkin melihat perniagaan itu sebagai dinilai rendah atau diletakkan untuk kepentingan strategik.

Lonjakan pada hari Isnin menambah momentum kepada arah aliran itu, dengan pasaran kini memerhatikan dengan teliti untuk melihat sama ada rundingan berjalan atau jika Leggett dan Platt mencari jalan alternatif untuk meningkatkan nilai.

Minggu-minggu akan datang, menjelang tarikh akhir 22 Disember, mungkin terbukti menentukan dalam menentukan sama ada salah satu nama tertua dalam pembuatan peralatan tempat tidur AS diserap ke dalam konglomerat tilam global atau kekal bebas di tengah-tengah minat pemerolehan yang meningkat.