Indeks Hang Seng boleh berisiko mengalami kemalangan: inilah sebabnya

Indeks Hang Seng telah goyah dalam beberapa bulan kebelakangan ini kerana kebimbangan mengenai ekonomi China dan pasaran perumahan kekal. HSI didagangkan pada H$25,800, turun sebanyak 5.4% daripada titik tertinggi tahun ini. 

Indeks Hang Seng ditekan oleh masalah dalam sektor hartanah

Salah satu sebab utama mengapa Indeks Hang Seng telah berundur baru-baru ini ialah masalah dalam sektor hartanah telah disambung semula.

Sebagai contoh, New World, konstituen utama Hang Seng, menghadapi masalah kecairan walaupun selepas mengumpul hutang $1.2 bilion. Kenaikan ini jauh lebih rendah daripada kenaikan $1.9 bilion yang dirancang, meninggalkan syarikat itu dengan hutang $6.8 bilion untuk diuruskan.

Pemaju hartanah China yang lain berada dalam kekacauan, dua tahun selepas keretakan dalam sektor itu muncul, yang membawa kepada keruntuhan Evergrande. Beberapa syarikat yang menghadapi masalah ialah nama besar Vanke dan Link Real Estate. 

Vanke, sebuah syarikat yang berhutang tinggi, telah meminta lanjutan pembayaran setahun pada nota pembayaran. Masa tambahan ini bertujuan untuk memberikannya ruang bernafas sebelum ia mempertimbangkan penstrukturan semula. Sesetengah pemegang bon telah memberi isyarat bahawa mereka akan menentang rancangan itu. 

Kelembapan ekonomi China

Indeks Hang Seng juga telah ketinggalan di belakang rakan sebayanya kerana data makro menunjukkan persekitaran ekonomi yang semakin merosot. Data yang dikeluarkan minggu ini menunjukkan bahawa aktiviti pembuatan China menguncup pada bulan November. 

PMI pembuatan turun kepada 49.9 pada bulan November kerana permintaan kekal lemah walaupun gencatan senjata dengan Amerika Syarikat. Satu lagi laporan PMI oleh agensi kerajaan mengatakan bahawa PMI kekal di bawah 50 untuk bulan kelapan berturut-turut.

Akibatnya, penganalisis kini menjangkakan ekonomi akan mencatatkan kadar pertumbuhan yang perlahan pada suku ketiga. Dalam satu nota, seorang penganalisis Bloomberg berkata:

Dari segi positif, ekonomi yang perlahan mungkin mendorong kerajaan untuk melaksanakan lebih banyak rangsangan. Beijing telah pun menyuntik rangsangan $141 bilion dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Seorang penganalisis Bloomberg berkata:

Saham Link Real Estate telah menjadi ketinggalan teratas dalam indeks dalam tempoh 30 hari yang lalu kerana ia turun sebanyak 14.65%. Li Auto, sebuah syarikat EV terkemuka, turun sebanyak 14% dalam tempoh ini apabila pertumbuhannya semakin perlahan.

Ketinggalan teratas lain dalam Hang Seng ialah WuXi Biologics, Lenovo, New Oriental, Xinyi Solar, JD dan Xiaomi. 

Sebaliknya, beberapa keuntungan teratas dalam Indeks Hang Seng dalam tempoh ini ialah syarikat seperti Hansoh Pharmaceutical, ZTO Express, Midea Group, CK Hutchison dan Haier Smart Home. 

Analisis teknikal Indeks Hang Seng

Carta harian menunjukkan bahawa Indeks Hang Seng kekal di bawah tekanan dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Ia baru-baru ini membentuk corak dua bahagian atas pada H$27,190 dan garis leher pada H$25,190, paras terendah pada 17 Oktober.

Indeks ini juga telah membentuk corak perbezaan menurun. Corak ini berlaku apabila Indeks Kekuatan Relatif (RSI) membentuk saluran menurun. Penunjuk MACD juga terus gagal bulan ini.

Oleh itu, ramalan Indeks Hang Seng yang paling mungkin adalah menurun selagi ia kekal di bawah titik dua teratas pada $27,190. Penurunan di bawah garis leher boleh membawa kepada lebih banyak penurunan, berpotensi kepada $24,000.