Saham Adobe sangat murah di tengah-tengah kebimbangan AI: adakah ia membeli?

Harga saham Adobe telah jatuh bebas dalam beberapa tahun kebelakangan ini kerana ia terus berprestasi rendah dalam pasaran saham yang lebih luas. ADBE didagangkan pada $325 hari ini, 4 Disember, turun lebih 50% daripada paras tertinggi pandemiknya. Permodalan pasarannya telah menurun daripada $341 bilion pada kemuncaknya kepada $138 bilion hari ini. 

Saham Adobe telah jatuh di tengah-tengah kebimbangan AI

Adobe, pencipta produk seperti Photoshop, Illustrator, InDesign dan Premiere, telah mengalami tekanan dalam beberapa tahun kebelakangan ini kerana pelabur telah meramalkan bahawa perniagaannya akan terganggu oleh teknologi kecerdasan buatan (AI). 

Pandangan di kalangan penganalisis ialah pengguna akan dapat menggunakan alat AI dan bukannya beberapa produk yang ditawarkan oleh Adobe. Sebagai contoh, kini syarikat dan individu boleh menggunakan alat AI seperti ChatGPT untuk mencipta dan menggilap foto dan bukannya Photoshop.

Namun, terdapat tanda-tanda bahawa kebimbangan ini tidak berasas kerana syarikat itu terus menunjukkan prestasi yang baik, mengalami pertumbuhan dua digit, dengan kebanyakannya adalah organik. 

Keputusan terkini menunjukkan bahawa hasil syarikat meningkat sebanyak 10% kepada $5.99 bilion, manakala pendapatan sesaham (EPS) meningkat kepada $4.18.

Perniagaan Media Digital Adobe mencatatkan hasil sebanyak $4.46 bilion, meningkat sebanyak 11%, dengan AARnya melonjak kepada $18.59 bilion. Begitu juga, hasil Prestasi Pengalaman Digital meningkat sebanyak 9% kepada $1.48 bilion, dengan langganannya mencecah $1.37 bilion. 

Keuntungan Adobe terus berkembang pada suku ketiga, dengan pendapatan bersihnya mencecah $1.77 bilion. Keuntungannya jauh lebih tinggi daripada $1.68 bilion yang diperolehnya dalam tempoh yang sama tahun lepas. 

Penganalisis masih optimis bahawa perniagaan Adobe akan terus berjalan dengan baik pada tahun-tahun akan datang. Anggaran purata di kalangan penganalisis ialah hasil yang akan datang akan mencapai $6.1 bilion, meningkat sebanyak 8.9% daripada tempoh yang sama tahun lepas. 

Mereka juga menjangkakan laporan tahunan menunjukkan bahawa pendapatannya meningkat sebanyak 10.16% kepada $23.69 bilion. Ia kemudiannya akan memperoleh $25.87 bilion pada tahun akan datang. 

Anggaran ini tidak termasuk SEMRush, yang diperoleh syarikat itu baru-baru ini dalam perjanjian $1.9 bilion, dengan perjanjian itu dijangka ditutup tahun depan.

ADBE sangat dinilai rendah

Kejatuhan harga saham Adobe yang berterusan telah meninggalkan sebuah syarikat yang dinilai rendah dengan teruk. Data yang disusun oleh SeekingAlpha menunjukkan bahawa ia mempunyai nisbah harga kepada pendapatan (PE) hadapan sebanyak 19.50, jauh lebih rendah daripada median sektor 31. 

Pada asas bukan GAAP, syarikat mempunyai nisbah P/E hadapan 15, lebih rendah daripada median sektor 23.68. Nisbah PEG hadapannya sebanyak 1.09 juga lebih rendah daripada median 1.70. 

Syarikat itu juga mempunyai metrik peraturan 40 yang menarik. Margin pendapatan bersihnya ialah 30%, manakala pertumbuhan hasil hadapan ialah 10%, memberikannya gandaan sebanyak 40%. Ini bermakna, dari perspektif asas, syarikat itu adalah tawar-menawar. 

Analisis teknikal harga saham Adobe

Carta harian menunjukkan bahawa harga saham ADBE telah jatuh dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Ia kekal di bawah semua purata bergerak, tanda bahawa beruang kekal terkawal.

Saham telah membentuk corak baji jatuh, yang terdiri daripada dua garis arah aliran menurun dan menumpu. Corak ini merupakan salah satu tanda pembalikan kenaikkan harga yang paling biasa dalam analisis teknikal.

Oleh itu, senario yang paling mungkin ialah di mana harga saham ADBE melantun, dan mungkin mencecah titik psikologi pada $400, iaitu kira-kira 22% melebihi paras semasa.