Harga saham GM telah menjadi terlebih beli: adakah ia pembelian seperti yang diramalkan oleh profesional Wall Street?

Harga saham GM telah berada dalam kenaikan harga yang kukuh tahun ini dan mengalahkan kebanyakan syarikat dalam Indeks SandP 500 setakat ini. General Motors telah melonjak hampir 55% tahun ini, menjadikan permodalan pasarannya kepada lebih $75 bilion.

Perniagaan General Motors berjalan dengan baik

Beberapa bulan yang lalu, terdapat kebimbangan mengenai General Motors dan pembuat kereta Amerika yang lain selepas Donald Trump mengumumkan tarif timbal baliknya.

Tarif itu bermakna bahawa mengimport bahan mentah utama sentiasa mahal kerana AS masih mempunyai sumber yang terhad.

Kebimbangan ini menjelaskan mengapa harga saham GM menjunam kepada $47 pada bulan April sebaik sahaja tarif berkuat kuasa.

Kurang daripada setahun kemudian, saham telah melonjak ke rekod tertinggi, jualannya berjalan dengan baik, dan penganalisis Wall Street sangat optimis terhadap syarikat itu.

Keyakinan ini adalah kerana Donald Trump merundingkan perjanjian perdagangan dengan kebanyakan negara, termasuk di Eropah dan di China. Dia juga telah melonggarkan tarif kereta yang dilaksanakannya. Sebagai contoh, kenderaan yang dipasang di AS kini layak mendapat pembayaran balik separa ke atas levi berkaitan alat ganti.

Selain itu, pengeluar kereta boleh menerima pengimbangan bersamaan dengan 3.75% daripada MSRP untuk kenderaan yang dipasang di negara ini.

Keputusan terkini menunjukkan bahawa revenue syarikat berjumlah $48.5 bilion pada suku ketiga tahun ini, manakala pendapatan bersihnya turun sebanyak 56% kepada $1.32 bilion apabila syarikat itu menyesuaikan diri dengan era baharu tarif Trump.

GM memperoleh lebih $139 bilion dalam sembilan bulan pertama tahun ini, dengan keuntungan bersihnya jatuh kepada $7.3 bilion.

Penganalisis optimis tentang saham GM

Penganalisis Wall Street sangat optimis tentang saham GM, memetik pelaksanaan berterusan oleh pihak pengurusan.

Anggaran purata di kalangan penganalisis ialah hasil tahunan syarikat akan turun sebanyak 0.91% tahun ini kepada $185 bilion. Mereka juga menjangkakan syarikat itu akan kembali berkembang pada tahun-tahun akan datang, mencecah $186.53 bilion.

Paling penting, penganalisis menjangkakan pendapatan sesaham tahunan syarikat akan meningkat daripada $10.28 tahun ini kepada $11.57 tahun depan.

Syarikat itu mendapat manfaat daripada beberapa pemangkin utama, termasuk tumpuannya pada trak margin tinggi dan hakikat bahawa pihak pengurusan telah mengurangkan pelaburannya dalam industri kenderaan elektrik .

Dalam nota baru-baru ini, penganalisis di Morgan Stanley menaik taraf ramalan saham syarikat kepada $90 daripada $54 sebelumnya. Penganalisis itu menunjuk kepada disiplin modal syarikat dan gabungan trak yang menggalakkan.

Penganalisis Goldman Sachs mengekalkan penarafan beli mereka, manakala penganalisis Evercore ISI, Tigress dan Citigroup mengekalkan prospek kenaikan harga mereka. 

Walau bagaimanapun, risikonya ialah harga saham semasa adalah sejajar dengan anggaran purata oleh penganalisis terkemuka Wall Street, tanda bahawa ia mungkin mempunyai kenaikan yang terhad.

Risiko lain ialah syarikat itu telah menjadi sangat dinilai tinggi, dengan nisbah PE hadapan semasa sebanyak 6.8 lebih tinggi daripada 4.8 dalam tempoh yang sama tahun lepas. Nisbah PEGnya sebanyak 1.85 juga agak tinggi.

Analisis teknikal harga saham GM

Carta rangka masa mingguan menunjukkan bahawa harga saham GM telah berada dalam aliran menaik yang kukuh sejak ia membentuk corak dua bahagian bawah $29.06 pada Julai 2022 dan November 2023.

Bahagian bawah berganda ialah salah satu tanda pembalikan kenaikkan harga yang paling popular dalam analisis teknikal. Ia kini telah bergerak di atas paras rintangan utama pada $60.53, titik tertinggi pada November tahun lepas, dan $64.72, paras tertinggi pada Januari 2022.

Saham telah bergerak di atas semua purata bergerak, manakala pengayun teratas menunjukkan bahawa saham telah menjadi terlebih beli.

Oleh itu, senario yang paling mungkin ialah di mana momentum berterusan dalam jangka masa terdekat apabila kenaikan harga menyasarkan tahap psikologi pada $90. Walau bagaimanapun, terdapat risiko bahawa ia akan mengalami pembalikan yang teruk pada 2026 kerana penurunan harga menyasarkan tahap sokongan utama seterusnya pada $64.72. Langkah sedemikian akan menjadi penurunan 20% di bawah paras semasa.