Bungkus komoditi: emas stabil pada harapan penurunan kadar, minyak meningkat kerana kebimbangan sekatan

Harga emas mengurangkan kerugian daripada awal hari itu apabila data inflasi AS yang lebih lemah daripada jangkaan meningkatkan harapan pemotongan kadar Rizab Persekutuan tahun depan. 

Harga perak jatuh mendadak apabila pelabur menempah keuntungan selepas logam itu mencecah rekod tertinggi melebihi $66 per auns. 

Sementara itu, harga minyak meningkat kerana kebimbangan mengenai bekalan yang lebih rendah meningkatkan sentimen dalam kalangan pelabur. 

Selain itu, harga logam asas juga meningkat berikutan jangkaan pemotongan kadar faedah selanjutnya oleh Rizab Persekutuan AS pada 2026. 

Emas stabil

Walaupun harga emas disokong oleh jangkaan pemotongan kadar faedah akhirnya dan ketidaktentuan makroekonomi yang berterusan, penilaiannya yang tinggi dan inventori emas di atas tanah yang besar mencadangkan strategi yang lebih berhati-hati untuk mengambil risiko tambahan.

Harga pengguna AS pada bulan November meningkat sebanyak 2.7% tahun ke tahun, menurut data yang dikeluarkan baru-baru ini.

Angka ini lebih rendah daripada kenaikan 3.1% yang diramalkan oleh ahli ekonomi yang ditinjau oleh Reuters.

Berikutan keluaran data ini, niaga hadapan pada kadar dana persekutuan menunjukkan kebarangkalian yang sedikit lebih tinggi bahawa Rizab Persekutuan akan mengurangkan kadar faedah semasa mesyuarat Januari.

"Emas mungkin memerlukan tempoh penyatuan yang lebih lama, mungkin pada tahap yang lebih rendah, untuk MACD berundur dan menetapkan semula ke tahap dari mana rali besar boleh bermula," kata David Morrison, penganalisis pasaran kanan di Trade Nation.

Pada masa penulisan, kontrak emas COMEX berada pada $4,368.80 setiap auns, sebahagian besarnya tidak berubah daripada penutupan sebelumnya. 

Sementara itu, harga perak di COMEX adalah 1.8% lebih rendah pada $65.693 per auns. 

"Bolehkah peniaga akhirnya berhati-hati untuk menaikkan harga lebih jauh? Atau adakah ini hanya jeda yang sangat diperlukan selepas rali hebat perak?," kata Morrison. 

Minyak meningkat

Harga minyak meningkat pada hari Khamis apabila pelabur menilai potensi lebih banyak sekatan AS yang menyasarkan Rusia, dan kebimbangan bekalan yang berpunca daripada sekatan kapal tangki minyak Venezuela.

AS berhasrat untuk mengenakan sekatan ke atas kapal tangki minyak yang dikenakan sekatan yang melakukan perjalanan ke dan dari Venezuela, satu langkah yang diumumkan oleh Presiden Trump yang telah menimbulkan kebimbangan tentang masa depan eksport minyak Venezuela.

"Ini meletakkan risiko sekitar 600k b/d eksport minyak, yang kebanyakannya pergi ke China," kata Warren Patterson, ketua strategi komoditi di ING Group, dalam satu nota. 

"Walau bagaimanapun, aliran ke AS, pada masa ini sekitar 160k b/d (160,000 tong sehari), mungkin akan berterusan.

Chevron, yang sebelum ini memperoleh lesen daripada kerajaan AS untuk meneruskan operasinya di Venezuela, adalah sumber minyak ini.

"Persoalan utama ialah, pertama, sejauh mana keberkesanan sekatan ini, dan kedua, berapa lama ia akan bertahan. Ini akan menjadi penting dalam menentukan kesan ke atas pasaran minyak," kata Patterson.

Risiko bekalan dalam pasaran meningkat berikutan laporan Rabu bahawa kerajaan AS merancang untuk mengenakan sekatan yang lebih ketat ke atas sektor tenaga Rusia. 

Peningkatan risiko ini bergantung kepada Presiden Putin tidak mencapai perjanjian damai dengan Ukraine.

Patterson berkata:

Logam asas

Dagangan logam asas dicirikan oleh berhati-hati pagi ini, didorong oleh gabungan penunjuk makro global yang tidak menentu, dolar yang stabil berikutan rali baru-baru ini, dan berita khusus pasaran yang menjejaskan sektor utama. 

Sentimen risiko yang rapuh, yang berpunca daripada turun naik baru-baru ini dalam saham teknologi AS, mengarahkan perhatian pedagang ke arah angka inflasi yang akan datang dan penyata bank pusat, menurut Neil Welsh, ketua logam di pembrokeran berbilang aset yang dikawal selia oleh FCA Britannia Global Markets.

Walaupun berundur daripada rekod tertinggi minggu lepas, harga tembaga kekal tinggi dari segi sejarah. 

Tahap berterusan ini mengikuti rali satu pertiga tahun ini, didorong oleh gangguan lombong, permintaan yang kukuh dan naratif berterusan mengenai peralihan tenaga.

Welsh berkata:

Aluminium dan zink kini menurun, mencerminkan trend dalam tembaga. Walau bagaimanapun, tahap sokongan teknikal kekal relevan, terutamanya berikutan pemulihan zink baru-baru ini daripada titik harga kritikal.

Pada masa penulisan, kontrak tembaga tiga bulan di Bursa Logam London berada pada $11,764.15 satu tan, meningkat 0.3% daripada penutupan sebelumnya. Kontrak aluminium ialah $2,914.75 satu tan, meningkat 0.4%.