Saham Shopify melihat pembalikan apabila corak berlian terbentuk, risiko penilaian kekal

Harga saham Shopify telah mempunyai prestasi yang kukuh tahun ini kerana ia melonjak daripada paras terendah April $70 kepada $166 semasa. Pertumbuhan ini berlaku apabila trajektori pertumbuhan syarikat dipercepatkan. Jadi, adakah syarikat yang sangat dinilai tinggi merupakan pelaburan yang baik hari ini?

Pertumbuhan hasil dan keuntungan Shopify telah berterusan

Shopify ialah syarikat terkemuka yang menggerakkan perniagaan e-dagang di seluruh dunia. Platformnya memudahkan orang ramai membina dan mengurus kedai e-dagang mereka.

Ia mempunyai bahagian pasaran yang besar dalam sektor ini, menjadikannya platform lalai untuk membina tapak ini. Pesaingnya yang lain, seperti Wix dan BigCommerce, telah bergelut untuk mendapatkan bahagian dari semasa ke semasa.

BACA LEBIH LANJUT: BigCommerce vs Shopify saham: Inilah sebabnya SHOP mengalahkan BIGC

Pertumbuhan syarikat telah kukuh, dengan hasil tahunannya bergerak daripada $205 juta pada 2015 kepada lebih $10.6 bilion dalam dua belas bulan (TTM) selepas itu. 

Begitu juga, metrik keuntungannya telah berjalan dengan baik, bergerak daripada kerugian bersih $18 juta kepada keuntungan $2 bilion tahun lepas. Pertumbuhan ini akan dipercepatkan apabila lebih ramai pelanggan menyertai dan apabila keuntungannya berterusan.

Penganalisis Wall Street menjangkakan bahawa hasil syarikat akan meningkat kepada $211.46 bilion tahun ini diikuti oleh $14.1 bilion tahun depan. Pendapatan sesaham, sebaliknya, dijangka bergerak daripada $1.45 tahun ini kepada $1.85 tahun depan. Shopify mempunyai sejarah panjang mengalahkan anggaran penganalisis.

Kebimbangan penilaian SHOP telah berterusan

Kebimbangan terbesar mengenai Shopify adalah bahawa syarikat itu selalu dinilai terlalu tinggi kerana bahagian pasarannya yang semakin meningkat. Data yang disusun oleh Seeking Alpha menunjukkan bahawa ia mempunyai gred penilaian D.

Ini berdasarkan fakta bahawa nisbah harga kepada pendapatan hadapan sebanyak 111.27 berdasarkan ukuran bukan GAAP. Metrik ini jauh lebih tinggi daripada median sektor 24. Ia juga lebih tinggi daripada syarikat pertumbuhan lain seperti Nvidia dan AMD. 

Syarikat itu mempunyai nisbah PE hadapan 202.65, jauh lebih tinggi daripada median sektor 30.8. Ini menjadikannya salah satu syarikat yang paling dinilai tinggi di Amerika Syarikat.

Gandaan PE membandingkan harga saham syarikat dan pendapatan sesaham (EPS)nya. Cabaran utamanya ialah ia tidak mengambil kira seberapa pantas syarikat itu berkembang. Oleh itu, nisbah PEG biasanya dilihat sebagai cara yang lebih baik untuk melihat syarikat. Dalam kes ini, syarikat itu mempunyai nisbah PEG hadapan sebanyak 2.7, yang juga lebih tinggi daripada syarikat  lain

Satu lagi cara untuk menilai Shopify dikenali sebagai peraturan 40, yang melihat pertumbuhan hasil syarikat dan metrik keuntungannya. Dalam kes ini, syarikat mempunyai pertumbuhan hasil hadapan sebanyak 26% dan margin keuntungan bersih sebanyak 16%, memberikannya metrik peraturan 40 sebanyak 42%.

Angka peraturan 40 ini bermakna syarikat itu tidak terlalu dinilai, kerana ia mengimbangi pertumbuhan hasil dan matlamat keuntungannya.

Penganalisis Wall Street secara amnya menaik syarikat itu, dengan sasaran harga $177, yang lebih tinggi daripada $166 semasa, menjadikannya penahanan.

Analisis teknikal harga saham Shopify

Carta jangka masa harian menunjukkan bahawa harga saham SHOP telah bergerak mendatar dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Pandangan yang lebih dekat menunjukkan bahawa ia telah membentuk corak berlian, tanda pembalikan menurun biasa. 

Ia juga telah membentuk corak kepala dan bahu, manakala MACD dan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) menunjukkan tanda pembalikan menurun.

Oleh itu, saham berkemungkinan akan berundur dalam beberapa minggu akan datang, berpotensi ke tahap psikologi pada $150. Pergerakan di atas paras rintangan utama pada $181 akan membatalkan prospek menurun, berpotensi ke titik utama pada $200.