Saham AppLovin mempunyai satu lagi tahun yang hebat: adakah ia mempunyai ruang untuk berjalan?

Harga saham AppLovin telah mempunyai prestasi yang kukuh tahun ini, meneruskan kenaikan harga yang bermula beberapa tahun lalu apabila ia didagangkan pada $9.20. Ia telah melonjak kepada $720, memberikannya permodalan pasaran lebih $243 bilion, meningkat mendadak daripada kurang daripada $1 bilion. Jadi, adakah syarikat pengiklanan ini akan meneruskan kenaikan harganya?

Saham AppLovin telah melonjak apabila pertumbuhannya telah meningkat 

AppLovin ialah syarikat terkemuka dalam industri teknologi dan pengiklanan, di mana ia menyediakan syarikat dengan alat untuk pengiklanan, pengewangan, analitik dan penerbitan. 

Perniagaan syarikat telah berjalan dengan baik dalam beberapa tahun kebelakangan ini kerana industri pengiklanan mengekalkan daya tahan dan pertumbuhan hasil berterusan.

Data menunjukkan bahawa hasil tahunannya beralih daripada $483 juta pada 2018 kepada $4.7 bilion, dan penganalisis Wall Street percaya bahawa ia mempunyai lebih banyak pertumbuhan untuk dijalankan.

Anggaran purata di kalangan penganalisis ialah pendapatannya akan melonjak kepada $5.75 bilion tahun ini dan $7.8 bilion pada 2026.

Paling penting, pendapatan sesaham (EPS) dijangka bergerak daripada $4.53 pada 2024 kepada $9.35 tahun ini dan $14.5 pada tahun akan datang. Nombor sebenar mungkin jauh lebih tinggi daripada anggaran, kerana ia mempunyai rekod panjang mengalahkan anggaran.

Keputusan terkini menunjukkan bahawa hasil AppLovin melonjak sebanyak 68% pada suku ketiga tahun ini kepada $1.41 bilion, dengan pendapatan bersihnya daripada operasi berterusan meningkat sebanyak 93% kepada $836 juta.

Kebimbangan penilaian kekal

Lonjakan harga saham AppLovin telah mengejutkan ramai pelabur, dengan yang paling ketara ialah Muddy Waters, yang menerbitkan laporan pendek. Ia menuduh syarikat itu melebih-lebihkan pendapatannya dan melanggar syarat perkhidmatan oleh syarikat seperti Google dan Meta Platforms. Laporan ini membawa kepada siasatan SEC mengenai amalan ini.

Saham itu telah berkembang maju sejak laporan itu dikeluarkan pada 2024. Namun, lonjakan ini telah membawa kepada kebimbangan tentang penilaian syarikat, yang telah berlanjutan.

Data yang disusun oleh Seeking Alpha menunjukkan bahawa ia mempunyai gred penilaian D+. Penilaian ini berdasarkan pandangan bahawa ia mempunyai nisbah PE hadapan 87, jauh lebih tinggi daripada median sektor 24. 

Gandaan penilaian adalah lebih tinggi daripada purata lima tahun 33. Ia juga jauh lebih tinggi daripada syarikat lain yang berkembang pesat seperti Nvidia.

Sementara itu, gandaan EV-ke-EBITDA hadapan sebanyak 61, yang lebih tinggi daripada median sektor 20. Itu adalah tanda bahawa syarikat itu berharga dengan sempurna, bermakna ia perlu terus mengalahkan anggaran penganalisis setakat ini.

Satu lagi cara untuk melihat penilaian syarikat ialah menggunakan pendekatan peraturan 40, yang melihat pertumbuhan syarikat dan marginnya. Dalam kes ini, pertumbuhan hasil hadapan syarikat ialah 33%, manakala margin pendapatan bersihnya ialah 44%, memberikannya gandaan peraturan 40 sebanyak 77%.

Oleh itu, walaupun gandaan P/E lebih tinggi daripada syarikat lain, gandaan peraturan 40 bermakna ia menghantar isyarat bercampur.

Analisis teknikal harga saham AppLovin

Carta rangka masa harian menunjukkan bahawa harga saham APP telah berada dalam aliran menaik yang kukuh dalam beberapa bulan kebelakangan ini dan kini didagangkan pada $725, beberapa mata di bawah paras tertinggi sepanjang masa $742.

Ia kekal di atas Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 100 hari, tanda bahawa kenaikan harga mengawal.

Saham itu telah membentuk corak dua bahagian atas pada $725 dan garis leher pada $490, bermakna ia mungkin berundur dalam beberapa minggu akan datang. 

Walau bagaimanapun, pandangan yang lebih dekat menunjukkan bahawa ia mungkin membentuk corak kepala dan bahu songsang, yang merupakan tanda pembalikan kenaikkan harga biasa.

Oleh itu, saham mungkin terus meningkat jika ia bergerak di atas garis leher pada $725. Pergerakan di atas paras itu akan menunjukkan lebih banyak keuntungan, berpotensi kepada $800.

BACA LEBIH LANJUT: Cramer mengesyorkan mengurangkan pendedahan kepada saham AppLovin menjelang kemasukan SandP 500