Saham Novo Nordisk: adakah kelulusan Wegovy lisan menjadikannya pilihan yang lebih baik daripada Eli Lilly?

Penganalisis penyelidikan kanan HSBC Rajesh Kumar percaya Novo Nordisk (NYSE: NVO) "mungkin mempunyai kelebihan" berbanding pesaingnya Eli Lilly (NYSE: LLY) menjelang 2026.

Kenyataannya tiba sejurus selepas gergasi farmaseutikal Denmark itu menerima kelulusan FDA untuk pil penurunan berat badan oralnya - pengumuman yang mencetuskan kenaikan mendadak dalam saham NVO pada hari Selasa.  

Walaupun terdapat lonjakan, bagaimanapun, saham Novo kekal turun kira-kira 50% berbanding paras tertinggi tahun ini.

Adakah saham Novo Nordisk mengatasi LLY untuk 2026?

Kumar kini melihat saham NVO sebagai lebih menarik daripada Eli Lilly terutamanya kerana, dari segi keberkesanan, Wegovy oral "kelihatan lebih baik" daripada produk pesaingnya di AS - sekurang-kurangnya berdasarkan ujian klinikal.

Ini boleh membantu syarikat multinasional Eropah mengatasi LLY dalam pasaran obesiti yang berkembang pesat, katanya kepada pelanggan.

Data percubaan menunjukkan pesakit yang menggunakan Wegovy oral kehilangan purata 16.6% berat badan dalam 12 bulan, berbanding 12.4% hanya untuk "orforglipron" yang bersaing dengan Lilly.

Selain itu, profil toleransi juga keluar menggalakkan, yang boleh meningkatkan kepatuhan pesakit – Kumar memberitahu pelanggan dalam nota penyelidikan hari ini.

Secara keseluruhannya, apabila doktor mengutamakan keberkesanan, Wegovy oral boleh menjadi pilihan pilihan, memberikan Novo Nordisk kelebihan daya saing dalam menangkap bahagian pasaran lebih awal.

Kelebihan penggerak pertama untuk mendorong saham NVO lebih tinggi

Kelulusan FDA untuk pil Novo memberikannya permulaan dalam pasaran farmaseutikal terbesar di dunia.

Gergasi yang disenaraikan di NYSE kini merancang untuk melancarkan Wegovy oral di AS bulan depan (Januari), beberapa bulan sebelum Eli Lilly menerima kelulusan FDA untuk produk pesaingnya.

Kelebihan masa ini meletakkan NVO untuk mewujudkan kesetiaan jenama dan saluran pengedaran di hadapan pesaingnya.

Selain itu, strategi penetapan harga, termasuk program penjimatan dan perkongsian dengan penyedia telekesihatan, boleh mempercepatkan lagi penerimaan, Rajesh Kumar HSBC berhujah dalam laporan terbarunya.

Ringkasnya, pakar melihat kelulusan FDA sebagai "hadiah Krismas" bagi mereka yang melabur dalam saham Novo Nordisk - meletakkan syarikat itu untuk memanfaatkan resolusi penurunan berat badan Tahun Baru.

Dengan bergerak terlebih dahulu, NVO boleh mengunci permintaan awal dan mengukuhkan kedudukannya dalam pasaran obesiti yang berkembang pesat.

Novo mempunyai kelebihan penilaian berbanding saham Eli Lilly

Pil Wegovy bukan hanya mengenai pengurusan berat badan - ia juga membawa kelulusan untuk mengurangkan risiko kardiovaskular seperti strok dan serangan jantung.

Menurut penganalisis Wall Street, faedah dwi ini meluaskan daya tarikannya kepada doktor dan penanggung insurans, menjadikannya lebih daripada ubat gaya hidup.

Pada hari Selasa, pakar di Jyske Bank yang beribu pejabat di Silkeborg menyebut kelulusan itu sebagai "penebusan untuk pelabur," dengan menyatakan ia boleh mengubah trajektori pertumbuhan firma selepas tahun yang sukar diberhentikan dan pemotongan panduan.

Akhir sekali, saham NVO nampaknya mengatasi Eli Lilly untuk pelabur jangka panjang juga kerana ia didagangkan pada penilaian yang lebih menarik iaitu kira-kira 13.5x pendapatan hadapan – berbanding hampir 45x untuk LLY.

Letakkan kelebihan penilaian bersama-sama dengan permulaan yang diperoleh dalam pasaran obesiti AS, dan Novo Nordisk serta-merta mula kelihatan seperti mesti dimiliki untuk 2026.