Apa yang diharapkan daripada bank-bank besar AS apabila mereka melaporkan pendapatan minggu depan?

Bank-bank besar AS bersedia untuk memulakan musim pendapatan minggu depan, dan pakar bersiap sedia untuk keputusan yang kukuh.

Menurut Ken Leon, penganalisis kanan CFRA, prospek untuk gergasi perbankan ini adalah "sangat positif", dengan beberapa angin belakang yang boleh menaikkan kedua-dua keuntungan dan harga saham.

Ambil perhatian bahawa dana dagangan bursa (ETF) bank besar iShares telah pun berada dalam aliran menaik yang mendadak – meningkat hampir 60% berbanding paras terendah 52 minggu pada masa penulisan.

Namun, penganalisis CFRA melihat saham bank AS meningkat lagi pada 2026 berikutan angin belakang berikutan angin belakang berikut.

Persekitaran kadar memihak kepada saham bank

Bercakap baru-baru ini dengan CNBC, Leon memetik persekitaran kadar semasa sebagai positif utama untuk saham bank AS.

Rizab Persekutuan secara amnya dijangka berhenti seketika pada bulan Januari dan menurunkan kadar lagi pada bulan-bulan akan datang. Apa yang dimaksudkan oleh pendirian ini untuk bank besar ialah kos pembiayaan yang boleh diramalkan, menawarkan kusyen terhadap turun naik.

Dengan dasar monetari yang lebih lembut, pemberi pinjaman berada pada kedudukan untuk mengembangkan margin, dan pelabur mendapat keyakinan terhadap pendapatan hadapan mereka.

Bagaimana keluk hasil yang curam memberi manfaat kepada saham bank

Satu lagi angin belakang utama untuk bank Wall Street tahun ini ialah keluk hasil yang telah beralih memihak kepada mereka.

"Kami melihat keluk hasil yang curam yang meningkatkan margin faedah bersih," kata Leon kepada CNBC, sambil menambah dinamik ini membolehkan bank meminjam dengan murah pada bahagian pendek sambil memberi pinjaman pada kadar yang lebih tinggi pada bahagian panjang.

Hasilnya: spread yang lebih sihat dan keuntungan yang kukuh dalam perniagaan pinjaman teras mereka.

Saham bank akan meningkat berikutan permintaan pinjaman

Menurut pakar CFRA, permintaan pinjaman akan kekal berdaya tahan tahun ini kerana "ekonomi AS masih sangat baik," dengan pertumbuhan diunjurkan sehingga 3.0%.

Itu diterjemahkan kepada pengembangan yang stabil dalam aktiviti perbankan tradisional, daripada gadai janji kepada pinjaman korporat.

Apabila perniagaan dan pengguna terus meminjam, saham bank akan mendapat manfaat daripada kedua-dua volum dan kuasa harga.

Pasaran modal untuk memacu pendapatan bank

Di luar pinjaman tradisional, Ken Leon melihat pasaran modal sebagai pemangkin pendapatan sebenar. "Delta untuk pendapatan ialah pasaran modal," katanya.

Penggabungan dan pengambilalihan (MandA), pengunderaitan ekuiti dan tawaran awam permulaan (IPO) melonjak pada akhir 2025, dengan $146 bilion dikumpulkan – meningkat 30%.

Dan momentum itu mungkin akan berterusan ke tahun ini, memacu pendapatan yuran dan mempercepatkan keuntungan bank pelaburan, beliau menyimpulkan.

Adakah bank besar AS mahal untuk dimiliki?

Dalam temu bual CNBC , Leon mengakui bahawa penilaian tidak murah.

"Apabila anda melihat perkara seperti harga dan nilai buku ketara bersih, ia mahal," dia mengakui.

Namun dengan pelonggaran kawal selia di kaki langit – mungkin membolehkan pembelian balik dan dividen yang lebih tinggi – beliau percaya pelabur harus mengekalkan haluan.

Bagi penganalisis CFRA, gabungan asas yang kukuh dan pulangan modal menjadikan saham bank AS berbaloi untuk dimiliki, walaupun pada gandaan tinggi semasa.