Inilah sebabnya harga saham Adobe telah jatuh dan mengapa ia mungkin melantun semula

Saham Adobe telah berkembang daripada salah satu dagangan terhangat di Wall Street kepada salah satu ketinggalan teratas. Ia menjunam ke paras terendah $309, paras terendah sejak November 2022, dan 55% di bawah paras tertinggi pada 2021 ia telah memadamkan nilai berbilion dolar apabila permodalan pasaran menurun daripada lebih $340 bilion kepada $129 bilion semasa.

Penganalisis bimbang tentang saham Adobe

Penganalisis Wall Street sangat menurun tentang Adobe, salah satu syarikat teratas dalam industri teknologi. Penganalisis Oppenheimer menurunkan penarafan saham daripada berprestasi lebih baik kepada prestasi pasaran, memetik potensi gangguannya oleh alat AI yang lebih maju.

Goldman Sachs mempunyai penarafan jual dan sasaran harga $290, manakala BMO dan Jefferies baru-baru ini menurunkan penarafan syarikat itu. Akibatnya, sasaran konsensus untuk saham telah menurun daripada $575 12 bulan lalu kepada $406 semasa.

Pandangan menurun utama ialah alat AI menjadi sangat maju sehingga permintaan untuk beberapa produk mereka akan terus berkurangan dari semasa ke semasa. Selain itu, pelabur percaya bahawa beberapa produk AI yang dilancarkan baru-baru ini mempunyai perjalanan yang panjang.

BACA LEBIH LANJUT: Saham Adobe: mengapa strategi AI yang diukur mungkin terbukti 'pemenang' dalam jangka masa panjang

Paling penting, syarikat itu telah diganggu oleh firma seperti Figma dan Canva. Canva, sebuah syarikat Australia, telah menjadi nama utama dalam industri reka bentuk, dengan penilaian dalam pasaran swasta meningkat kepada lebih $42 bilion.

Selain itu, syarikat itu telah beralih daripada gergasi teknologi yang berkembang pesat kepada syarikat yang trajektori pertumbuhannya terhenti. Keputusan terkini menunjukkan bahawa pendapatannya melonjak sebanyak 10% dan mencapai rekod tertinggi $6.19 bilion pada suku keempat FY'25. 

Syarikat itu mengakhiri suku dengan Baki Obligasi Prestasi (RPO) sebanyak $22.5 bilion, jumlah yang dijangkakan oleh penganalisis akan terus berkembang. 

ADBE telah menjadi tawar-menawar 

Dari segi positif, Adobe telah menjadi tawaran pada kebanyakan metrik. Sebagai contoh, syarikat itu mempunyai nisbah PE hadapan 13.9, lebih rendah daripada purata lima tahun 30 dan median sektor 25.

Selain itu, syarikat itu mempunyai nisbah PEG hadapan 1.07, yang juga lebih rendah daripada median sektor 1.71.

Syarikat itu juga mempunyai gandaan Rule-of-40 yang baik kerana pertumbuhannya kekal pada 10% dan margin EBITDA dan pendapatan bersihnya masing-masing pada 30% dan 40%. Ini bermakna gandaan terendah ialah ~40, yang merupakan tanda bahawa pertumbuhan dan marginnya seimbang.

Menyokong pandangan itu ialah hakikat bahawa penganalisis menjangkakan bahawa pertumbuhan hasil dan keuntungannya akan berterusan pada masa hadapan. Anggaran purata ialah pendapatannya ialah $26 bilion dan $28.35 bilion, meningkat sebanyak 9% YoY.

Pendapatan sesaham (EPS) dijangka meningkat daripada $20.95 pada 2025 kepada $23.45 tahun ini. Pendapatan sesaham dijangka beralih kepada $26.3 pada tahun kewangan akan datang.

Analisis teknikal harga saham ADBE

Carta mingguan menunjukkan bahawa harga saham Adobe telah berada dalam aliran menurun yang kukuh dalam beberapa bulan kebelakangan ini, mencapai paras terendah $309, paras terendah sejak 22 Oktober.

Pandangan yang lebih dekat menunjukkan bahawa saham telah membentuk corak baji jatuh gergasi yang dua garisan akan menumpu. Baji ialah salah satu tanda pembalikan kenaikkan harga yang paling biasa dalam analisis teknikal.

Oleh itu, terdapat kemungkinan bahawa saham akan melantun semula pada tahun-tahun akan datang kerana syarikat itu telah menjadi tawar-menawar. Jika ini berlaku, tahap rintangan utama seterusnya untuk diperhatikan ialah pada $350. Senario alternatif ialah di mana ia jatuh dan mencecah tahap sokongan utama pada $272, paras terendah pada September 2022.