Keuntungan Infosys Q3 jatuh 2% apabila kod buruh mencecah margin, prospek FY26 dinaikkan

Infosys Ltd., syarikat perkhidmatan IT kedua terbesar di India, melaporkan prestasi bercampur-campur untuk suku ketiga, ditandai dengan penurunan keuntungan tetapi pertumbuhan hasil yang stabil dan prospek yang lebih baik untuk tahun fiskal yang akan datang.

Keputusan itu menyerlahkan kedua-dua tekanan jangka pendek yang dihadapi sektor dan tanda-tanda awal penstabilan dalam perbelanjaan pelanggan.

Keuntungan merosot di tengah-tengah kesan kod buruh

Infosys melaporkan penurunan 2% tahun ke tahun dalam keuntungan bersih disatukan kepada ₹6,654 crore untuk suku berakhir Disember, berbanding ₹6,806 crore setahun sebelumnya.

Angka itu berada di bawah anggaran penganalisis sebanyak ₹7,390 crore.

Penurunan keuntungan sebahagian besarnya dikaitkan dengan item luar biasa sebanyak ₹1,289 crore yang berkaitan dengan kesan kod buruh baharu India.

Keuntungan operasi untuk suku tersebut jatuh 6% tahun ke tahun dan 10.7% secara berurutan kepada ₹8,355 crore, manakala margin operasi mengecil secara mendadak kepada 18.4%, turun daripada 21.3% pada suku tahun lalu dan 21% pada suku September.

Penguncupan margin mencerminkan kesan gabungan kos berkaitan kod buruh, perbelanjaan berkaitan jualan yang lebih tinggi, dan pelaburan berterusan dalam pembangunan baharu.

Tekanan yang sama telah dilaporkan oleh rakan sebaya Tata Consultancy Services dan HCL Tech, dengan pembrokeran global Jefferies memberi amaran bahawa pelaksanaan kod buruh boleh menghakis keuntungan syarikat IT sebanyak 10-20%.

Pertumbuhan hasil dan peningkatan bimbingan

Walaupun terdapat tekanan margin, Infosys mencatatkan pertumbuhan teratas yang berdaya tahan.

Hasil daripada operasi meningkat 9% tahun ke tahun kepada ₹45,479 crore.

Dari segi mata wang malar, hasil meningkat 1.7% tahun ke tahun dan 0.6% suku ke suku.

Mencerminkan keadaan permintaan yang bertambah baik, syarikat itu menaikkan panduan pertumbuhan hasilnya untuk FY26 kepada 3–3.5% dari segi mata wang malar, meningkat daripada julat awal 2–3%.

Penganalisis secara purata menjangkakan peningkatan 3.13%.

Syarikat itu mengekalkan panduan marginnya sebanyak 20–22%.

"Infosys menyampaikan prestasi Q3 yang kukuh yang menunjukkan bagaimana cadangan nilai kami yang berbeza dalam AI perusahaan, melalui Infosys Topaz, secara konsisten memacu bahagian pasaran yang lebih tinggi," kata Salil Parekh, Ketua Pegawai Eksekutif dan MD.

Infosys juga melaporkan momentum perjanjian yang kukuh, dengan kemenangan perjanjian besar berjumlah $4.8 bilion pada suku tersebut dan tawaran baharu bersih menyumbang 57% daripada jumlah nilai kontrak.

Arah aliran sektor, tumpuan AI dan tindak balas pasaran

Prestasi berbeza-beza merentas segmen industri.

Perkhidmatan kewangan, penyumbang hasil terbesar syarikat, meningkat 4.8% dari segi yang dilaporkan dan 3.9% dalam mata wang malar.

Hasil pembuatan meningkat 10.8% dilaporkan dan 6.6% dalam mata wang malar, manakala segmen komunikasi menyampaikan pertumbuhan kukuh sebanyak 11.6% dilaporkan dan 9.9% mata wang malar.

Sebaliknya, hasil runcit merosot 3.8% dilaporkan dan 5.5% dalam mata wang malar, mencerminkan perbelanjaan teknologi yang berhati-hati oleh peruncit global di tengah-tengah permintaan pengguna yang lemah.

"Prestasi kami adalah berasaskan meluas pada Q3 dengan pertumbuhan hasil berurutan 0.6%, pengembangan margin operasi diselaraskan 0.2%, kemenangan perjanjian besar yang cemerlang pada $4.8 bilion dan penjanaan tunai percuma diselaraskan yang teguh pada $965 juta dalam suku yang lemah bermusim," kata Jayesh Sanghrajka, CFO.

Penjanaan aliran tunai percuma berjumlah $915 juta, manakala aliran tunai bebas yang diselaraskan mencecah $965 juta, mewakili 112.8% daripada keuntungan bersih yang diselaraskan.

Infosys menaikkan ramalan jualan tahunannya apabila tanda-tanda muncul bahawa kelembapan yang berpanjangan dalam perbelanjaan IT korporat mungkin berkurangan, walaupun permintaan kekal disenyapkan di AS dan Eropah.

Syarikat dan rakan sebayanya terus beralih ke arah kecerdasan buatan dan perkhidmatan awan untuk memacu pertumbuhan, sambil turut bersiap sedia untuk potensi gangguan daripada perubahan kepada rejim visa H-1B AS.