Mengapakah saham AppLovin jatuh walaupun penarafan 'beli' baharu?

Penganalisis kanan Evercore ISI Robert Coolbirth berkata AppLovin (NASDAQ: APP) mempunyai "landasan pertumbuhan jangka panjang yang ketara" dalam kedua-dua permainan mudah alih dan pengiklanan e-dagang.

Namun, saham APP jatuh pagi ini – kini turun kira-kira 10% berbanding penutupan sebelumnya.

Coolbirth memulakan saham AppLovin pada "outperform" dengan sasaran harga $835, menunjukkan potensi kenaikan hampir 40% dari sini pada hari Rabu.

Tetapi pelabur menyelamatkan syarikat teknologi mudah alih hari ini atas empat sebab berikut.  

Saham AppLovin kehilangan simpati dengan Unity Software

Sebahagian daripada penjualan saham APP pagi ini berkaitan dengan pesaing utamanya – Unity (NYSE: U) – yang juga turun kira-kira 10% pada masa penulisan.

Kelemahan dalam "U" telah menguatkan kebimbangan pelabur merentas teknologi iklan dan ekosistem permainan yang lebih luas, mencetuskan kebimbangan permintaan yang perlahan, belanjawan yang lebih ketat dan persaingan yang meningkat.

Kebimbangan seluruh sektor ini mengheret sentimen lebih rendah – dengan peniaga berhati-hati bahawa sebarang kelemahan dalam prestasi Unity boleh menandakan cabaran yang lebih luas untuk trajektori pertumbuhan AppLovin.

Kebimbangan kawal selia membebankan saham APP

Saham AppLovin berada di bawah tekanan besar pada 14 Januari, juga kerana kebimbangan kawal selia yang berterusan.

Pelabur kekal gelisah berikutan laporan baru-baru ini mengenai siasatan SEC terhadap amalan pengumpulan data syarikat.

Siasatan ini tertumpu pada "cap jari peranti" – amalan yang telah diharamkan Apple – yang boleh mengancam keupayaan APP untuk menyasarkan iklan dengan berkesan pada iOS.

Risiko penilaian terus menghantui saham AppLovin

Penilaian ialah satu lagi bendera merah utama yang membuatkan pelabur menyelamatkan saham APP hari ini, walaupun terdapat nota penyelidikan yang agak menaik daripada penganalisis Evercore ISI.

Firma yang disenaraikan di Nasdaq itu didagangkan pada gandaan harga kepada pendapatan (P/E) hadapan kira-kira 44, yang menjadikannya lebih mahal daripada beberapa saham AI terbaik, malah termasuk Nvidia.

Pada hari dengan turun naik pasaran yang lebih luas, saham teknologi pertumbuhan tinggi dengan penilaian premium selalunya merupakan yang pertama melihat pengambilan untung.

Saham APP merosot kerana jualan orang dalam

Akhir sekali, pemfailan kawal selia baru-baru ini mengesahkan bahawa orang dalam peringkat tinggi - termasuk Ketua Pegawai Eksekutif dan pengarah syarikat - telah menjual saham AppLovin bernilai lebih daripada $200 juta dalam beberapa bulan kebelakangan ini.

Jualan orang dalam sering menggegarkan pelabur kerana ia memberi isyarat kepada eksekutif percaya saham itu dinilai sepenuhnya atau menghadapi cabaran dalam jangka masa terdekat.

Walaupun jualan adalah atas sebab kecairan peribadi, optiknya negatif – apabila mereka yang paling rapat dengan firma mengurangkan pendedahan, pemegang saham luar bimbang tentang risiko tersembunyi.

Sekiranya anda membeli penurunan dalam AppLovin hari ini?

Dari perspektif teknikal, penjualan saham APP pagi ini tidak kelihatan seperti peluang untuk meningkatkan pendedahan.

Firma permainan mudah alih dan teknologi iklan itu nampaknya berada di landasan yang betul untuk ditutup dengan tegas di bawah purata bergerak jangka panjangnya (100 hari) hari ini, menunjukkan momentum penurunan harga yang berterusan di hadapan.

Dan AppLovin pada masa ini tidak membayar dividen untuk memberi insentif kepada pemilikan, walaupun terdapat risiko yang dinyatakan di atas.