Saham ASML melonjak lebih 6% hari ini: inilah yang mendorong rali

Saham ASML (AMS: ASML) melonjak melepasi pencapaian permodalan pasaran bersejarah $500 bilion pada hari Khamis apabila gelombang pemangkin positif melanda saham peralatan semikonduktor.

Pembuat peralatan pembuatan cip Belanda meningkat lebih 6% dalam dagangan Amsterdam, mencapai paras tertinggi sepanjang masa sebanyak 1,167 euro.

Rali letupan saham dicetuskan oleh pendapatan blockbuster TSMC dan pelan perbelanjaan modal yang agresif yang menandakan pesanan besar-besaran ke hadapan untuk alat litografi ASML.

Syarikat Pembuatan Semikonduktor Taiwan, yang menyumbang sebahagian besar buku pesanan ASML, membutakan pelabur dengan rancangan perbelanjaan modal yang berani untuk 2026.

TSMC mengumumkan ia akan membelanjakan antara $52 bilion dan $56 bilion tahun depan, lonjakan sehingga 37% daripada $40.9 bilion yang digunakan pada 2025.

Konsensus Wall Street menjangkakan sesuatu yang lebih hampir kepada $46-$50 bilion.

Kejutan kenaikan penting kerana TSMC pada asasnya mengatakan ia menjangkakan permintaan yang berterusan dan kuat untuk kapasiti pembuatan cip termaju sehingga 2026 dan seterusnya.

TSMC ialah pelanggan terbesar ASML, dan apabila gergasi cip itu berbelanja untuk kilang fabrikasi baharu dan menaik taraf yang sedia ada, ia membeli alat litografi ultraungu melampau (EUV) ASML.

Mesin itu berharga puluhan juta dolar dan penting untuk mengeluarkan cip yang paling canggih.

Daripada unjuran perbelanjaan modal TSMC $52-$56 bilion, sekitar 70-80% akan menyasarkan teknologi proses termaju.

Itu diterjemahkan kepada keuntungan luar biasa pesanan untuk ASML dalam tempoh 12-24 bulan akan datang apabila TSMC mengembangkan kapasiti untuk memenuhi permintaan yang meningkat untuk cip kecerdasan buatan daripada pelanggan seperti Nvidia dan Apple.

Peningkatan penganalisis mendorong penilaian lebih tinggi

Wall Street telah menangkap. Pada hari Rabu, JPMorgan menaikkan sasaran harga ASMLnya daripada $1,275 kepada $1,518, lonjakan 19%.

Pada hari yang sama, Bernstein menaik taraf ASML daripada "Market Perform" kepada "Outperform" dan hampir menggandakan sasarannya daripada $935 kepada €1,300 (kira-kira $1,528).

RBC Capital memulakan liputan dengan penarafan "Outperform" dan sasaran $1,550. Aletheia Capital menjadi lebih agresif, menaik taraf daripada "Jual" kepada "Beli" dan menggandakan sasarannya kepada $1,500.

Ini bukan pelarasan kecil; ia adalah penarafan semula yang besar yang mencerminkan keyakinan Wall Street yang semakin meningkat bahawa ASML memasuki kitaran berbilang tahun permintaan peralatan yang tinggi.

Risikonya adalah nyata. Perbelanjaan peralatan semikonduktor adalah kitaran, dan sebarang kelembapan dalam penggunaan AI atau penarikan balik dalam perbelanjaan modal pelanggan boleh menggagalkan momentum.

Selain itu, ASML menghadapi risiko penumpuan kerana pelanggan terbesarnya mendominasi saluran paip pesanannya. Ketegangan geopolitik di sekitar Taiwan dan China juga boleh merumitkan prospek.

Pada bulan April, simposium teknologi TSMC boleh menyampaikan satu lagi pemangkin jika syarikat itu mempercepatkan garis masa penggunaan EUV NA Tingginya.

Splurge TSMC menandakan kitaran naik semikonduktor mempunyai kaki. Bagi ASML, itu menandakan pertumbuhan pesanan dan pengembangan margin sehingga 2026.