Mengapa saham Tesla jatuh sekitar 3% pada hari Selasa

Saham Tesla jatuh mendadak pada hari Selasa, menjejaki penjualan pasaran yang meluas yang melanda saham teknologi besar apabila pelabur melarikan diri dari aset yang lebih berisiko di tengah-tengah ketegangan perdagangan yang semakin meningkat.

Saham pembuat kenderaan elektrik itu turun sekitar 3% pada dagangan tengah hari, bergerak seiring dengan pengunduran yang lebih luas daripada nama teknologi bermodal mega.

Penurunan itu berikutan ancaman tarif yang diperbaharui daripada Presiden Donald Trump, yang telah meningkatkan tekanan ke atas beberapa negara Eropah sebagai sebahagian daripada desakan beliau untuk pemilikan AS ke atas Greenland.

Penjualan itu meluas di seluruh saham teknologi yang dipanggil "Magnificent Seven".

Amazon jatuh kira-kira 2.5% pada hari Selasa, manakala Nvidia merosot lebih daripada 3%.

Alphabet, Meta Platforms, Microsoft dan Apple semuanya lebih rendah apabila pelabur menilai semula pendedahan kepada saham pertumbuhan penilaian tinggi.

Jika kerugian itu bertahan sehingga penutupan, ia akan menandakan kali keenam dalam tempoh tiga bulan lalu bahawa kesemua tujuh syarikat teknologi terbesar AS telah menurun dalam satu sesi, menyerlahkan betapa sensitifnya kumpulan itu terhadap perubahan dalam sentimen makroekonomi dan geopolitik.

Penilaian teknologi menguatkan risiko penurunan

Saham teknologi amat terdedah semasa tempoh tekanan pasaran kerana penilaiannya yang tinggi dan wajaran yang luar biasa dalam indeks utama.

Pelabur sering berputar ke tempat selamat yang dirasakan apabila risiko geopolitik meningkat, memberi tekanan kepada nama-nama berorientasikan pertumbuhan.

Kebimbangan juga semakin meningkat bahawa konflik perdagangan yang berpanjangan antara Amerika Syarikat dan Kesatuan Eropah boleh memperlahankan pertumbuhan ekonomi, melembapkan pelaburan korporat dan membebankan jangkaan pendapatan.

Persekitaran sedemikian cenderung mencabar terutamanya bagi syarikat yang berharga pada andaian pertumbuhan jangka panjang, termasuk Tesla.

Peralihan tarif Kanada menawarkan potensi pelepasan

Jauh daripada pergolakan pasaran hari ini, Tesla akan mendapat manfaat daripada perubahan dasar ketara di Kanada yang boleh membentuk semula landskap persaingan untuk kenderaan elektrik.

Di bawah perjanjian yang diumumkan Jumaat lalu, Kanada akan menghapuskan tarif 100% ke atas EV buatan China dan membenarkan sehingga 49,000 kenderaan setahun diimport pada kadar tarif negara paling disukai 6.1%.

Perdana Menteri Kanada Mark Carney berkata kuota itu boleh meningkat kepada sebanyak 70,000 kenderaan dalam tempoh lima tahun.

Pakar industri berkata Tesla berada pada kedudukan yang baik untuk mendapat manfaat daripada peralihan itu kerana usaha awalnya untuk mengeksport kenderaan dari kilangnya di Shanghai dan rangkaian jualannya yang mantap di Kanada.

Pada 2023, Tesla melengkapkan kilangnya di Shanghai—kilangnya yang terbesar dan paling menjimatkan kos—untuk membina Model Y versi khusus Kanada dan mula menghantar kenderaan itu ke negara itu.

Penghantaran tersebut membantu memacu lonjakan 460% tahun ke tahun dalam import kereta Kanada dari China ke Vancouver pada 2023, mencecah 44,356 kenderaan.

Tesla kemudiannya terpaksa menghentikan amalan itu pada 2024 selepas Ottawa mengenakan tarif 100%, memetik kebimbangan mengenai lebihan kapasiti perindustrian yang diarahkan kerajaan China.

Walaupun perjanjian baharu membuka semula pintu, satu klausa boleh mengehadkan kenaikan segera Tesla.

Separuh daripada kuota import dikhaskan untuk kenderaan berharga di bawah 35,000 dolar Kanada, ambang di bawah barisan model semasa Tesla.

Walaupun begitu, fleksibiliti dan skala pembuatan Tesla mungkin masih memberikannya kelebihan apabila pasaran menyesuaikan diri.

Cita-cita AI kekal sebagai pusat kepada naratif Tesla

Kes pelaburan jangka panjang Tesla terus bergantung pada kecerdasan buatan dan bukannya jualan kenderaan jangka pendek.

Ketua Pegawai Eksekutif Elon Musk berkata pada hujung minggu bahawa Tesla bersedia untuk menjadi pengeluar cip AI terbesar di dunia, kerana syarikat itu mempercepatkan pembangunan silikon dalamannya.

"Reka bentuk cip AI5 kami hampir selesai, dan AI6 berada di peringkat awal, tetapi akan ada AI7, AI8, AI9," tulis Musk dalam catatan di X.

"Menyasarkan kitaran reka bentuk selama 9 bulan. Sertai kami untuk mengusahakan apa yang saya ramalkan akan menjadi cip AI volum tertinggi di dunia setakat ini!"

Musk juga berkata Tesla akan memulakan semula kerja pada superkomputer Dojo3 sekarang kerana reka bentuk cip AI5 hampir siap.

Dojo digunakan untuk melatih model AI yang menyokong perisian Pemanduan Sendiri Penuh dan usaha robotik Tesla.

Tesla sebelum ini telah mengurangkan pasukan Dojonya untuk memberi tumpuan kepada pembangunan cip dan lebih bergantung pada pembekal luaran seperti Nvidia dan Advanced Micro Devices.

Dorongan yang diperbaharui menggariskan bagaimana AI pusat kekal kepada strategi Tesla, walaupun pergerakan pasaran jangka pendek dikuasai oleh geopolitik dan bukannya asas syarikat.

Walau bagaimanapun, buat masa ini, saham Tesla kurang didorong oleh cita-cita jangka panjangnya dan lebih kepada mood risiko yang lebih luas yang mencengkam pasaran global.