Saham Intel melonjak hampir 7% hari ini: dua sebab utama di sebalik kenaikan INTC

Saham Intel (NASDAQ: INTC) melonjak hampir 7% pada hari Selasa berikutan pelbagai peningkatan penganalisis, dengan HSBC dan Seaport menaikkan penarafan pada kapasiti CPU pelayan pembuat cip yang habis dijual.

Pemangkin dwi: permintaan pusat data kecerdasan buatan yang meletup dan daya saing teknologi proses yang terbukti, memberi isyarat bahawa pertaruhan faundri Intel bernilai $35 bilion akhirnya diterjemahkan kepada kelebihan daya saing yang ketara.

Perkembangan itu meletakkan gergasi semikonduktor itu untuk pengembangan margin yang ketara dan pemulihan bahagian pasaran pada 2026.

Saham Intel: Dua enjin di belakang lonjakan Selasa

1. Kapasiti CPU pelayan hampir habis dijual sehingga 2026

Penganalisis KeyBanc John Vinh mendedahkan bahawa Intel telah "hampir habis dijual" pemproses pelayan sehingga 2026 disebabkan oleh permintaan hyperscaler yang belum pernah berlaku sebelum ini yang didorong oleh beban kerja kecerdasan buatan ejen.

Kesesakan bekalan ini diterjemahkan kepada sesuatu yang tidak dinikmati Intel selama bertahun-tahun: kuasa harga.

Syarikat itu sedang mempertimbangkan kenaikan harga jualan purata 10-15% pada pemproses pelayan, sepadan dengan pergerakan harga AMD.

Bagi Intel, ini mewakili titik infleksi kritikal. Syarikat itu telah kehilangan bahagian CPU pelayan kepada AMD sejak tiga tahun lalu.

Kedudukan inventori yang habis dijual mengesahkan bahawa Panther Lake dan Clearwater Forest Xeons benar-benar berdaya saing dengan tawaran AMD, bukan hanya alternatif yang lebih murah.

2. Hasil 18A telah melepasi ambang teknikal kritikal

Proses pembuatan 18A Intel telah mencapai hasil melebihi 60%, mengesahkan pelan hala tuju "Lima Nod dalam Empat Tahun" syarikat.

Perkembangan itu juga membuktikan bahawa dua teknologi baru, transistor Gate-All-Around dan penghantaran kuasa bahagian belakang PowerVia, boleh dihasilkan pada skala komersial.

Ini penting kerana proses 2nm TSMC dilancarkan pada hasil 60-70%. Intel mencecah 60%+ pada nod lanjutan pertamanya, sambil pada masa yang sama melaksanakan teknologi terobosan ini, adalah pencapaian yang jarang berlaku.

Untuk konteks, proses 2nm Samsung yang bersaing kekal di bawah hasil 40%, bermakna Intel telah melompati pesaing terdekatnya.

Butiran teknikal patut difahami. PowerVia menggerakkan pengagihan kuasa ke bahagian belakang wafer, menyahgandingkannya daripada penghalaan isyarat.

Ini mengurangkan penurunan voltan sebanyak 30% dan membolehkan peningkatan frekuensi 6-10% pada tahap kuasa yang sama, kelebihan kritikal untuk cip AI yang haus kuasa.

Mengikut laporan, Apple telah pun melayakkan Intel 18A untuk pemproses siri M kelas rendah (pengeluaran pada 2027). Microsoft mengontrak 18A untuk pemecut AI Maia. Amazon bekerjasama dalam cip tersuai.

Ini bukan kemenangan spekulatif; Ia adalah komitmen pelanggan yang mengikat yang mengesahkan kredibiliti faundri.

Apa yang dilihat oleh penganalisis sekarang

HSBC menaik taraf Intel daripada "Kurangkan" kepada "Tahan" dengan sasaran harga $50, peningkatan 92% daripada panggilan $26 sebelum ini.

Seaport Global dinaik taraf kepada "Beli" dengan sasaran $65, membayangkan kenaikan 34%.

KeyBanc menetapkan sasaran $60 beberapa minggu lebih awal.

Konsensus Wall Street kekal $45.39, mencadangkan kenaikan material apabila sasaran meningkat selepas pendapatan.

Intel melaporkan keputusan suku keempat pada 22 Januari, dua hari selepas peningkatan ini, mewujudkan keterlihatan segera sama ada pengurusan boleh mengesahkan naratif yang habis dijual dan tuntutan hasil.

Risiko pelaksanaan kekal, sebagai contoh, meningkatkan hasil 18A manakala peningkatan volum adalah sukar dari segi sejarah. Tetapi momentum faundri tidak dapat dinafikan.