Caj supercaj kejatuhan harga saham Adobe: Adakah ia tawar-menawar atau perangkap nilai?

Harga saham Adobe meneruskan kejatuhan bebasnya minggu ini, mencapai paras terendah sejak 22 November, menjadikan salah satu syarikat perisian paling terkenal menjadi malaikat jatuh. ADBE jatuh ke paras terendah $294, turun sebanyak 53% daripada titik tertingginya pada 2024, dengan permodalan pasarannya jatuh daripada paras tertinggi sepanjang masa $288 bilion kepada $120 bilion.

Penjualan saham Adobe adalah sebahagian daripada ranap perisian yang berterusan

Kejatuhan harga saham Adobe yang berterusan adalah sebahagian daripada penjualan syarikat perisian terkemuka kerana pelabur bimbang tentang gangguan oleh alat kecerdasan buatan oleh syarikat seperti OpenAI dan Anthropic.

Sebagai contoh, saham ServiceNow jatuh ke paras terendah $125, turun daripada paras tertinggi sepanjang masa $240. Ia telah bergerak ke paras terendah sejak Jun 2024.

Begitu juga, saham Intuit jatuh ke paras terendah $523, paras terendah sejak November 2023 dan 35% di bawah paras tertinggi sepanjang masa.

Saham Salesforce jatuh kepada $220 daripada paras tertinggi sepanjang masa $367, menjadikannya ketinggalan teratas dalam Indeks Dow Jones cip biru.

Harga saham Atlassian bergerak ke paras terendah $120, jauh lebih rendah daripada paras tertinggi sepanjang masa hampir $500. Syarikat perisian lain seperti Box, Dropbox, Workday, AppLovin, dan Autodesk semuanya telah menjunam.

Penganalisis percaya bahawa perniagaan Adobe boleh terganggu apabila alat AI oleh syarikat seperti Anthropic dan OpenAI menjadi lebih maju. Pada masa hadapan, ia akan menjadi mungkin untuk melakukan yang paling banyak untuk penyelesaian reka bentuk yang ditawarkan oleh Adobe menggunakan chatbots AI.

Pada masa yang sama, terdapat kebimbangan tentang persaingan dalam industri, dengan banyak syarikat dan pelanggan memilih pesaingnya seperti Figma dan Canva.

ADBE telah menjadi tawar-menawar 

Dari segi positif, Adobe telah menjadi tawar-menawar kerana ranap yang berterusan. Data yang disusun oleh Seeking Alpha menunjukkan bahawa syarikat itu mempunyai nisbah harga kepada pendapatan hadapan 12, jauh lebih rendah daripada median sektor 25 dan purata lima tahun 30.

Nisbah PEG hadapannya telah menurun kepada 0.5, yang juga lebih rendah daripada median sektor 1.6 dan purata lima tahun 1.88. 

Syarikat itu juga telah menjadi tawar-menawar berdasarkan pendekatan Rule-of-40, yang melihat pertumbuhan hasil syarikat dan marginnya. Dalam kes Adobe, ia mempunyai metrik pertumbuhan hasil hadapan sebanyak 10%, margin pendapatan bersih sebanyak 30%, dan margin EBITDA sebanyak 38%. Ini bermakna syarikat itu mempunyai metrik Peraturan-40 sekurang-kurangnya 40, yang menjadikannya tawar-menawar.

Oleh itu, harga saham Adobe mungkin akan bertindak balas terhadap keputusan kewangan yang akan datang, yang akan memberikan lebih banyak maklumat sama ada pertumbuhan hasil dan keuntungannya semakin pesat. Penganalisis Wall Street menjangkakan bahawa pendapatannya akan mencapai $6.2 bilion, menjadikan angka tahunannya kepada $26 bilion. Ia kemudiannya akan memperoleh $28.38 bilion tahun ini, manakala pendapatan sesahamnya akan beralih kepada $26.38 daripada $23.46 sebelumnya.

Analisis teknikal harga saham Adobe

Carta mingguan menunjukkan bahawa harga saham ADBE telah berada dalam aliran menurun yang kukuh dalam beberapa bulan kebelakangan ini, bergerak daripada paras tertinggi $642 pada Januari 2024 kepada paras terendah $294 minggu ini.

Ia jatuh di bawah paras sokongan penting pada $332, paras terendah pada April tahun lepas, tanda bahawa beruang kekal terkawal. Ia juga telah jatuh di bawah Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 minggu dan 100 minggu dan penunjuk Supertrend.

Pengayun teratas seperti Indeks Kekuatan Relatif (RSI) dan penunjuk MACD terus bergerak ke bawah. 

Oleh itu, senario yang paling mungkin ialah di mana saham terus jatuh apabila penjual menyasarkan tahap sokongan utama seterusnya pada $272, paras terendah pada September 2022. 

Walau bagaimanapun, pada masa hadapan, saham itu mungkin akan bangkit semula apabila pelabur memburu tawar-menawar, terutamanya apa yang ditunjukkan oleh syarikat itu potensi pertumbuhannya.