Pelabur berpengalaman Steve Weiss telah menutup kedudukannya dalam dua gergasi pasaran: Amazon.com Inc (NASDAQ: AMZN) dan Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA).

Walaupun berita besar mengenai Amazon melabur sebanyak sehingga $50 bilion dalam OpenAI, pengasas dan rakan pengurusan Short Hills Capital itu memilih untuk menarik diri.

Keputusannya mencerminkan pivot yang dikira dari momentum “Mag 7” yang melonjak, sebaliknya memilih strategi berakar pada dominasi rantaian bekalan jangka panjang dan pandangan berhati-hati terhadap revolusi pekerjaan akibat AI.

Mengapa Steve Weiss menjual saham Nvidia

Bagi pelabur veteren itu, keputusan untuk melepas saham Nvidia bukan kerana kegagalan syarikat, tetapi kerana hakisan keunggulan mutlaknya.

Dalam perbualan dengan CNBC, Weiss menyatakan saham berkaitan kecerdasan buatan itu berlegar sekitar $190, menandakan had jangka pendek.

Beliau mengurangkan pegangan dalam pembuat cip itu terutamanya kerana “persaingan datang dari semua penjuru.”

Weiss secara khusus merujuk kepada perkongsian OpenAI-Amazon dan kebangkitan cip Trainium sebagai petanda bahawa industri sedang bergerak ke arah perkakasan khusus.

“Anda boleh membeli cip yang dikhaskan hanya untuk tujuan yang anda perlukan,” jelas Weiss, mencadangkan bahawa GPU serba guna Nvidia yang berkos tinggi mungkin tidak lagi menjadi satu-satunya pilihan di pasaran.

Dengan gergasi seperti Google, Microsoft, Apple dan Meta Platforms membangunkan silikon mereka sendiri, premium kekurangan yang pernah mendorong saham NVDA melonjak kini mula menghakis.

Mengikut Steve Weiss, kegemaran AI itu tersekat dalam neutral apabila parit pertahanan sekitar perkakasannya mula kelihatan lebih seperti jambatan. Penganalisis Wall Street, bagaimanapun, tidak bersetuju – dengan sasaran harga purata mereka menjangkakan kenaikan lebih 45% dari tahap ini.

Mengapa Steve Weiss menjual saham Amazon

Walaupun pelaburan besar Amazon dalam OpenAI menjadi tajuk utama – Weiss melihatnya sebagai pedang bermata dua yang menampilkan perbelanjaan modal tinggi dan pulangan yang tertunda.

Di dalam “Halftime Report”, beliau memetik keterbukaan CEO Andy Jassy mengenai garis masa, menyatakan “we are not going to see a return on this money for up to 24 months”.

Bagi pedagang yang mencari kecekapan segera, menunggu dua tahun adalah penghalang. Namun, sebab paling provokatif beliau untuk melepas saham Amazon ialah pemutusan falsafah terhadap trend ekonomi sejarah.

Berbeza dengan peralihan industri terdahulu seperti enjin wap, Steve Weiss bimbang AI tidak akan mewujudkan pekerjaan baharu. “Saya fikir anda akan melihat kehilangan pekerjaan besar sebaliknya,” beliau memberi amaran.

Mengikut beliau, keuntungan produktiviti daripada AI “lebih banyak dinikmati oleh perusahaan” berbanding pekerja.

Dengan memetik contoh seperti pemotongan staf Jack Dorsey – Steve Weiss melihat masa depan saham Amazon melalui lensa geseran sosial dan ekonomi yang boleh meredakan pertumbuhan yang dipacu pengguna.

Pandangannya terhadap saham AMZN juga bercanggah, memandangkan penilaian konsensus ke atasnya berada pada “beli”, dengan sasaran harga purata kira-kira $280.