Dow Jones di ambang selepas 3 risiko utama dorong Indeks Ketakutan & Ketamakan ke 31

Niaga hadapan Indeks Dow Jones kekal cemas pada Rabu ketika pelabur memerhati perkembangan baru di Timur Tengah, di mana pertempuran berterusan untuk hari kelima. Ia jatuh lebih 100 mata, menambah kerugian 400 mata yang dialami sehari sebelumnya. Penurunan ini boleh berterusan untuk beberapa ketika kerana indeks syarikat blue-chip tersebut telah membentuk corak carta yang berisiko.

Indeks Dow Jones jatuh apabila risiko meningkat 

Saham Amerika sedang berundur ketika pelabur berhadapan dengan peningkatan risiko geopolitik, kredit swasta, dan kecerdasan buatan di pasaran.

Rasa ketakutan merebak di pasaran, dengan Indeks Ketakutan dan Ketamakan CNN Money bergerak ke zon ketakutan pada 30. Momentum pasaran, opsyen put dan call, volatiliti pasaran, permintaan aset selamat, dan permintaan bon sampah telah merosot ke dalam zon ketakutan melampau. 

Sebaliknya, kekuatan harga saham dan sebaran harga saham, yang berada dalam zon ketamakan melampau, mula bergerak ke bawah.

Terdapat tiga sebab utama mengapa Indeks Dow Jones berada dalam spiral menurun. Yang paling ketara ialah perang di Timur Tengah yang sedang berlangsung, yang telah menolak harga minyak mentah kepada $84. 

Iran memberi amaran bahawa minyak akan melonjak kepada $200 setong sekiranya perang berterusan. Iran berharap harga sedemikian akan menambah tekanan terhadap Presiden Donald Trump. Dalam satu kenyataan pada hari Selasa, Trump berkata AS akan menyediakan insurans dan keselamatan kepada pedagang yang melalui Selat Hormuz, tetapi terlalu awal untuk menentukan sama ada ia akan memberi kesan.

Risiko kredit swasta meningkat

Indeks Dow Jones juga berundur kerana masalah dalam industri kredit swasta semakin memburuk. Blackstone, pelabur aset alternatif terbesar, mengalami aliran keluar besar dalam dana kredit swasta utamanya. Pelaburnya mengeluarkan 7.9% daripada dana itu.

Pelabur kredit swasta telah terkesan kebelakangan ini kerana masalah yang sedang dihadapi di Blue Owl, sebuah syarikat terkemuka dengan lebih $350 billion dalam aset di bawah pengurusan. Syarikat itu menjual dana utamanya untuk $1.4 billion dan mengehadkan penebusan pelabur daripada baki dana. 

Saham kredit swasta adalah antara yang paling ketinggalan tahun ini, dengan Blue Owl jatuh di bawah harga IPO-nya. Syarikat serupa seperti KKR, Apollo Global Management, dan Ares telah merosot kerana pelabur bimbang tentang potensi gelembung kredit swasta.

Pada masa yang sama, peserta pasaran bimbang tentang industri AI, yang dipercayai sesetengah pelabur sedang dalam gelembung sekarang. Walaupun pertumbuhan industri itu akan berterusan, pelabur risau ia akan mengganggu beberapa syarikat sedia ada, terutamanya dalam sektor perisian, pengurusan kekayaan, dan broker insurans.

Memang, syarikat yang terdedah kepada industri AI adalah antara yang paling ketinggalan dalam Indeks Dow Jones. Mereka termasuk firma seperti Salesforce, IBM, Microsoft, dan Amazon.

Analisis teknikal Dow Jones 

Carta Dow Jones | Sumber: TradingView 

Analisis teknikal mencadangkan bahawa Indeks Dow Jones akan jatuh lagi sebelum pulih. Ia telah membentuk corak divergensi bearish, yang berlaku apabila osilator utama seperti Percentage Price Oscillator (PPO) dan Relative Strength Index (RSI) menunjukkan siri paras rendah dan paras tinggi yang semakin menurun semasa kemerosotan.

Selain itu, indeks mula membentuk corak rising wedge pada November tahun lalu. Bahagian atas corak ini menghubungkan ayunan tertinggi pada November, Disember, Januari, dan Februari.

Sebaliknya, bahagian bawah menghubungkan paras terendah sejak tempoh itu. Corak ini biasanya membawa kepada runtuhan bearish yang kuat apabila kedua-dua garis berkonvergensi, yang sedang berlaku sekarang. Oleh itu, Dow Jones berisiko mengalami penurunan lanjut dalam jangka masa terdekat.

Pemulihan kemungkinan akan berlaku apabila terdapat tanda-tanda bahawa perang hampir berakhir.