Analisis saham Marvell Technology dan pratonton pendapatan: akan naik atau runtuh?

Saham Marvell Technology mencapai puncak $252 minggu lepas selepas mengumumkan perjanjian besar bernilai $12 bilion dengan Google. Kemudian ia berundur kepada $230 ketika pelabur menjual atas berita dan menantikan laporan pendapatan yang akan datang, yang akan memberi lebih maklumat mengenai perniagaannya. Jadi, adakah MRVL satu pembelian atau penjualan sebelum laporan pendapatan?

Saham Marvell Technology menjadi tumpuan menjelang laporan pendapatan

Marvell Technology adalah syarikat terkemuka dalam industri semikonduktor, yang menawarkan produk utama dalam sektor kecerdasan buatan. Ia telah menjadi rakan kongsi utama kepada hyperscaler besar seperti Microsoft, Amazon, dan Google, yang kini membina cip mereka sendiri.

Dalam satu kenyataan minggu lepas, syarikat mengumumkan bahawa ia telah mencapai perjanjian bernilai $12 bilion dengan Google, melanjutkan perkongsian yang telah berlangsung bertahun-tahun. Perjanjian ini akan menyaksikannya menghasilkan lebih banyak cip TPU Google, yang ia merancang untuk ditawarkan kepada syarikat lain. 

Hyperscaler lain juga meningkatkan pengeluaran cip ini, yang kini dilihat sebagai alternatif baik kepada cip Nvidia. Ini penting memandangkan Nvidia merancang untuk menaikkan harga produk utamanya sehingga 15%. 

Pendorong penting seterusnya bagi harga saham MRVL ialah laporan pendapatannya yang dijadualkan pada Khamis minggu ini. Berdasarkan keputusan terkini oleh hyperscaler dan pembekal, terdapat kemungkinan pertumbuhan pendapatannya akan berterusan.

Anggaran purata ialah bahawa pendapatannya meningkat sebanyak 35% dalam suku tersebut kepada $2.7 bilion. Yang ketara, pertumbuhannya akan berterusan dalam beberapa tahun akan datang apabila ia mula meningkatkan penghantaran kepada pelanggan utama. Pertumbuhan pendapatan ini juga akan disebabkan oleh pengambilalihan Celestial AI, yang memberi ia lebih akses kepada industri pusat data.

Dalam kes ini, pertumbuhan pendapatan tahunan tahun ini dijangka 41% kepada $11.55 bilion, diikuti 45% kepada $16.8 bilion. Pertumbuhan ini mungkin membantu menjustifikasi metrik penilaiannya, yang telah menjadi melampau tahun ini. Nisbah harga kepada pendapatan hadapan telah bergerak kepada 58, jauh lebih tinggi daripada syarikat lain seperti Nvidia, Micron, dan SanDisk.

Selain risiko penilaian, syarikat menghadapi risiko gelembung AI, yang Michael Burry memberi amaran sebagai kemungkinan. 

Dari sisi positif, penganalisis mempunyai pandangan optimis terhadap saham MRVL. Sebagai contoh, RBC Capital Market menetapkan sasaran $360, manakala Roth Capital menyasarkan $350. Firma lain yang optimis termasuk Jefferies, Oppenheimer, Barclays, dan UBS.

Analisis teknikal harga saham MRVL

Carta saham Marvell | Sumber: TradingView

Carta mingguan menunjukkan bahawa saham MRVL mencapai puncak $330 dan kemudian merosot apabila kebimbangan mengenai perdagangan AI memuncak. Ia jatuh kepada $162 pada Julai dan kemudian memantul kembali kepada $237 sekarang. 

Saham kekal di atas paras Retracement Fibonacci 38.2% dan Purata Pergerakan Eksponen 50-minggu (EMA).  Risiko, bagaimanapun, ialah ia telah membentuk candle corak 'evening star', yang mungkin membawa kepada pembalikan yang lebih curam. Jika ini berlaku, saham mungkin jatuh kepada paras psikologi $200.