Saham Micron turun ketika kelemahan melanda sektor memori global

Saham Micron Technology jatuh pada hari Jumaat apabila kelemahan dalam saham memori Korea Selatan membebankan sentimen dan pelabur AS menantikan data pekerjaan Februari.

Pergerakan ini berlaku ketika saham AS kekal merah susulan konflik Iran, manakala gergasi memori Korea Selatan Samsung Electronics dan SK Hynix juga merosot di Korea Exchange.

Micron menurun selari sentimen memori global

Micron, peneraju pengeluar cip DRAM dan NAND, diniagakan 2% lebih rendah pada $389.12.

Di Seoul, Samsung Electronics turun 1.77% kepada 188,200 won dan SK Hynix jatuh 1.81% kepada 924,000 won.

Jim Cramer dari CNBC memberi amaran awal minggu ini tentang "penularan dari Korea Selatan ke pasaran kita," menyebut Micron antara saham yang beliau anggap "semuanya masih terdedah.".

Susunan teknikal dan pemangkin jangka terdekat

Walaupun mencatat kenaikan 12 bulan sebanyak 344.77%, Micron diniagakan 4% di bawah purata pergerakan mudah 20 hari (SMA 20) pada $406.13, manakala kekal 29.8% di atas SMA 100 hari pada $300.60.

RSI berada pada 50.31, menunjukkan momentum neutral.

Syarikat akan melaporkan keputusan kewangan pada 18 Mac. Anggaran pasaran (street estimates) menjangkakan EPS $8.56, meningkat daripada $1.56 tahun ke tahun, dan hasil $19.10 bilion, meningkat daripada $8.05 bilion tahun ke tahun.

Pandangan penganalisis dan penilaian

Micron mempunyai penarafan Beli dengan sasaran harga purata $377.

Langkah terkini termasuk UBS menaikkan sasarannya kepada $475 pada 2 Mac, Stifel menaikkan kepada $550 pada 2 Mac, dan Needham meningkatkan kepada $450 pada 17 Februari.

Ganda harga kepada pendapatan (P/E) sebanyak 37.7x mencerminkan penilaian premium menjelang laporan pendapatan.

Pemulihan Western Digital dan risikonya

Western Digital, pembekal HDD, SSD dan memori flash, menyaksikan keadaan perniagaan bertambah baik apabila kitaran storan meningkat dan pertumbuhan hasil kembali positif.

Saham itu meningkat kira-kira 60% sejak awal tahun, dan analisis pendapatan terkini yang dirujuk oleh Seeking Alpha berhujah bahawa rally itu boleh berlanjutan, dengan potensi kenaikan 40% dalam 12 bulan akan datang.

Syarikat telah menangani cabaran bekalan berkaitan kekurangan semikonduktor dengan mempelbagaikan rantaian bekalan dan mengembangkan kapasiti, sambil mendapat manfaat daripada permintaan berkaitan AI dan pengkomputeran awan.

Momentum, gandaan, dan tumpuan pelanggan

Pendapatan yang didorong oleh perkhidmatan awan kini menguasai campuran Western Digital dan margin telah melonjak selepas kejatuhan.

Penilaian tinggi pada 27x EV/EBITDA (TTM) dan 7.2x EV/Sales mencerminkan jangkaan permintaan AI dan hyperscale yang berkekalan.

Tumpuan pelanggan merupakan risiko utama, dengan tiga pelanggan menyumbang 46% daripada hasil H1 FY26, mendedahkan keputusan kepada kitaran penyebaran hyperscaler.

Analisis memulakan liputan saham pada penarafan Tahan (Hold), berhujah bahawa gandaan semasa sudah memasukkan anggapan pelaksanaan hampir sempurna yang mungkin sukar dikekalkan dalam industri yang secara sejarahnya bersifat kitaran.

Kesimpulan

Kejatuhan Micron menekankan bagaimana pergerakan memori Korea Selatan boleh memberi impak kepada dagangan AS, sewaktu laporan pendapatan yang diawasi rapat menghampiri dengan anggaran yang lebih tinggi dengan ketara.

Pemulihan Western Digital menggambarkan kitaran sektor yang semakin baik dan permintaan dipacu AI, namun penilaian yang tinggi dan tumpuan pelanggan meninggalkan sedikit ruang untuk kekecewaan.