Perang Iran merosakkan portfolio anda: 5 cara untuk membaikinya

Konflik AS-Iran telah memasuki hari ke-14 pada Jumaat, March 13th, dan tanpa tanda jelas berakhir, para pelabur mula mencari lindung nilai untuk memulihkan kerugian mereka.

Buat masa ini, tiada strategi yang nampaknya berkesan kerana saham jatuh, bon melemah, dan dengan dolar, minyak, dan emas ditarik ke dalam kejutan geopolitik yang sama, para pelabur mencari cara baharu untuk melindungi modal mereka.

Dalam keadaan sedemikian, buku panduan tradisional Wall Street 60/40 kelihatan kurang boleh dipercayai daripada kebiasaan, dan pelabur mencari jalan keluar daripada campuran yang dipacu perang antara inflasi, turun naik, dan ketidakpastian polisi.

Namun, penganalisis di seluruh papan memberikan analisis mereka kepada pelabur, dan berikut adalah bagaimana anda boleh mewujudkan rangka keselamatan semasa krisis.

1. Beli perlindungan terhadap penurunan

Salah satu peralihan yang paling jelas ialah ke arah opsyen jual (put) dan bentuk insurans portfolio lain. Peralihan ini amat menarik kerana kepelbagaian luas tidak banyak menawarkan perlindungan bulan ini.

Sentimen ini disokong oleh Goldman Sachs, yang berkata ia "sedikit mengurangkan beta ekuiti bersih melalui gabungan perlindungan bukan linear terhadap kejatuhan ekuiti, lindung nilai kredit, dan penggunaan modal tunai dalam strategi lindung nilai risiko ekor kami."

Pihak bank pelaburan itu berkata matlamatnya adalah untuk mewujudkan "konveksiti kejatuhan dan perlindungan asimetri" sambil masih mengekalkan beberapa potensi kenaikan.

Penganalisis lain mengambil pendekatan serupa, mengurangkan pendedahan ekuiti kepada kedudukan neutral dan menambah lindung nilai melalui opsyen jual ke atas saham dan bon korporat untuk melindungi portfolio daripada penurunan pasaran selanjutnya.

Ini penting kerana ini bukan episod pengurangan risiko biasa.

Bon kerajaan, yang biasanya menyerap kerugian saham, telah bergerak ke arah yang sama dengan ekuiti, jadi membayar untuk insurans eksplisit kelihatan kurang mahal daripada beranggapan kepelbagaian sahaja akan menyelesaikan masalah.

2. Pegang lebih banyak dolar AS dan tunai

Satu lagi tren yang muncul daripada perang AS-Iran ialah kembalinya dolar yang kukuh.

Pictet Asset Management berkata portfolio mereka telah "meningkatkan peratusan pegangan dalam dolar AS," berhujah bahawa fungsi mata wang itu sebagai pelabuhan selamat sepatutnya menjadi lebih ketara.

Penganalisis itu juga meramalkan bahawa dolar mempunyai ruang untuk mengukuh jika konflik berlarutan.

Sejak permulaan konflik, dolar telah menguat walaupun saham jatuh dan hasil bon meningkat, campuran yang menekankan betapa luar biasanya pasaran ini telah menjadi.

Megang lebih banyak dolar AS memberi pelabur kedua-dua aset defensif dan modal tunai jika harga ditetapkan semula lebih rendah di seluruh ekuiti atau kredit.

3. Miliki komoditi yang berkaitan dengan Hormuz

Jika konflik ini mempunyai pusat saraf pasaran, ia ialah Selat Hormuz.

Goldman Sachs memberi amaran bahawa "lonjakan sementara dalam harga minyak ke $100 sejam tong boleh memperlahankan pertumbuhan global sebanyak 0.4 mata peratusan."

Ahli strategi Macquarie Vikas Dwivedi berkata minyak boleh meningkat kepada sekitar $150 sejam tong jika krisis berlanjutan, memberi amaran bahawa sebarang gangguan kepada logistik boleh mencetuskan kesan domino di seluruh pasaran tenaga.

Itulah sebabnya beberapa pelabur melihat bukan sahaja kepada minyak mentah, tetapi kepada bakul yang lebih luas yang berkaitan dengan saluran gangguan yang sama.

Minyak sayuran dan aluminium juga mengukuh kerana kebimbangan bekalan yang dipacu konflik dan ketakutan inflasi di seluruh komoditi.

4. Kekalkan emas sebagai lindung nilai teras

Emas tidak bergerak secara lurus bulan ini, tetapi ia kekal sebagai salah satu tempat perlindungan pilihan pasaran.

Mengikut kajian Bank of America, 50% responden melihat emas sebagai lindung nilai terbaik, walaupun selepas lonjakan besar dalam logam itu sepanjang tahun lalu.

Walaupun harga emas menjadi tidak menentu dengan keterukan perang, data menunjukkan ia masih kekal sebagai salah satu lindung nilai yang paling digemari terhadap ketidakpastian yang lebih luas.

Ada alasan mudah mengapa emas masih penting walaupun dolar kukuh.

Ahli strategi Bloomberg Skylar Montgomery Koning berhujah pada awal Mac bahawa walaupun dolar boleh menjadi pelabuhan selamat utama, emas mempunyai kelebihan apabila pelabur mula bimbang bahawa kejutan tenaga akan memacu inflasi.

5. Pilih saham dengan berhati-hati, bukan secara membuta tuli

Pengajaran terakhir daripada pasaran ini ialah tidak setiap "perdagangan perang" berkesan setelah semua orang mula beramai-ramai masuk.

Penganalisis memberi amaran bahawa "pada masa kebanyakan pelabur menyedarinya, keuntungan dalam sektor-sektor itu sebahagian besarnya telahpun dicerap harga."

Dengan kata lain, membeli sektor pertahanan atau tenaga pada bila-bila harga bukanlah strategi dengan sendirinya.

Masih lagi, pembelian terpilih boleh masuk akal selepas gangguan mendadak.

Eddie Ghabour, Ketua Eksekutif Advis Wealth, berkata jualan panik itu mewujudkan "peluang utama untuk pelabur melakukan penyusunan semula kedudukan."