Saham Alibaba berikan perniagaan AI percuma kepada pelabur: ketahui lebih lanjut

Alibaba (NYSE: BABA) menghadapi tekanan besar pagi ini selepas mengumumkan keputusan suku keempat yang kurang daripada anggaran Wall Street apabila pelaburan strategik mencetuskan penurunan mengejutkan sebanyak 66% dalam laba bersih.

Namun begitu, pakar di First Eagle – sebuah firma pelaburan berpangkalan di AS – mengesyorkan pelabur jangka panjang menambah pegangan BABA ketika kelemahan susulan laporan suku tahunan kerana perniagaan kecerdasan buatannya (AI) masih kurang dihargai.

Saham Alibaba mengecewakan pemegangnya tahun ini, merosot kira-kira 30% sejak akhir Januari apabila konflik AS-Iran yang meningkat terus menyokong sentimen "risk-off".

Saham Alibaba menawarkan perniagaan AI besar secara percuma

Menurut First Eagle, institusi masih mengkategorikan saham BABA sebagai kisah e-dagang tradisional.

Menamakannya sebagai "salah anggapan asas", firma pelaburan itu berkata harga saham Alibaba hampir keseluruhannya mencerminkan operasi runcit terasnya pada masa ini – secara berkesan mengabaikan nilai jangka panjang besar dalam segmen AInya.

Ia melihat susunan itu sebagai amat menarik memandangkan perniagaan runcit syarikat menawarkan "margin keselamatan", manakala unit kecerdasan buatannya membuka laluan untuk kenaikan masa depan.

Pendek kata, perniagaan AI itu pada dasarnya merupakan "opsyen panggilan percuma" untuk pelabur jangka panjang yang membina pegangan dalam Alibaba Group pada harga semasa.

Selain itu, hasil dividen 0.85% dan kebenaran untuk membeli balik kira-kira $19.1 bilion sahamnya sehingga Mac 2027 bermakna pelabur juga akan diberi ganjaran bagi kesabaran mereka.

Alibaba menukar permintaan AI menjadi pendapatan nyata

Saham Alibaba juga berbaloi dimiliki kerana pihak pengurusan nampak komited untuk memonetisasikan perbelanjaan penyelidikan dan pembangunan (R&D) yang besar oleh syarikat.

Dilaporkan, syarikat tersenarai di NYSE itu menaikkan harga di beberapa bahagian perniagaan AInya apabila permintaan yang melonjak untuk kuasa pengkomputeran domestik membolehkannya meneguhkan status pemimpin pasaran.

BABA baru-baru ini mengumumkan rancangan untuk menaikkan harga cip AI proprietarinya, termasuk model berprestasi tinggi Zhenwu 810E, sehingga 34%.

Selain itu, perkhidmatan Cloud Parallel File Storage – komponen penting untuk latihan AI yang memerlukan data besar – juga akan menyaksikan kenaikan sebanyak 30%.

Penyesuaian ini, berkuat kuasa bulan depan, menandakan niat Alibaba Group untuk menukar dominasi infrastrukturnya kepada pendapatan jangka pendek, dan menempatkan dirinya sebagai alternatif yang layak kepada perkakasan Barat yang terhad, secara efektif menangkap premi AI di pasaran China.

Bagaimana untuk memain saham BABA selepas keputusan Q4?

Selain angka, unit "Cloud Intelligence" menyaksikan pertumbuhan tiga digit dalam pendapatan berkaitan AI, satu trend yang mungkin dipercepat apabila lebih banyak perusahaan mengintegrasikan perkhidmatan agen AI "Wukong" syarikat itu.

Walaupun penurunan 66% dalam laba bersih nampak mengejutkan di atas kertas, ia mewakili peralihan sengaja dalam peruntukan modal – membeli masa depan daripada menampung masa kini.

Dengan simpanan tunai yang besar, komitmen pelaburan berterusan sebanyak $52 bilion ke arah teknologi, dan kedudukan dominan dalam pasaran agen AI yang baru muncul, Alibaba bukan lagi sekadar pusat beli-belah digital – ia adalah tulang belakang masa depan pengkomputeran China.

Pada kira-kira 25x pendapatan hadapan, saham BABA – bagi mereka yang sanggup melihat melangkaui turun naik suku tahunan – adalah gergasi AI berpertumbuhan tinggi yang disamarkan sebagai saham nilai.