Serangan Iran boleh menghapuskan 25% bekalan LNG Qatar pada 2026, kata Rystad

Serangan Iran ke atas Ras Laffan Industrial City di Qatar boleh menghapuskan 25% pengeluaran gas asli cecair (LNG) negara itu yang dijangka tahun ini, menurut analisis Rystad Energy.

Serangan terkini ke atas Ras Laffan Industrial City Qatar, yang berlaku pada malam 18-19 Mac, menandakan eskalasi besar dalam konflik Timur Tengah yang kini memasuki hari ke-19. 

Peristiwa ini membawa era yang lebih tidak stabil bagi infrastruktur tenaga di seluruh rantau.

Respons pasaran adalah pantas dan dramatik: the European Title Transfer Facility (TTF) harga penanda aras melonjak lebih 30% semalaman, dan harga minyak Brent kekal tinggi, melebihi $107 setong.

“Peristiwa ini bukan sahaja akan menjejaskan bekalan LNG dalam beberapa tahun akan datang, tetapi berkemungkinan menunda peringkat pengembangan North Field Qatar kerana ia memberi lebih tekanan kepada tenaga kerja dan bahan,” kata Jan-Eric Fahnrich, penganalisis kanan, penyelidikan gas & LNG di Rystad Energy. 

“Apa yang penting sekarang bukan sahaja jumlah yang hilang, tetapi preseden yang ditetapkan -- sebaik sahaja infrastruktur tenaga penting di Teluk dilihat sebagai rentan, pembeli akan memasukkan harga risiko itu untuk tempoh lebih lama daripada tempoh gangguan awal itu sendiri.”

Gangguan Selat Hormuz

Penutupan Selat itu memburukkan lagi isu rantaian bekalan yang sedia ada, kerana titik sempit penting ini menyumbang kira-kira 20% transit bagi kedua-dua perdagangan LNG dan minyak global. 

Gangguan ini telah menjejaskan kira-kira 10 billion cubic feet per day (Bcfpd) penghantaran LNG Qatar.

Negara-negara Asia, terutama China dan India, yang sangat bergantung pada bekalan Qatar, telah paling teruk terjejas oleh pengurangan volum ini.

Eksport dari rantau itu kini terhad teruk disebabkan pengurangan dramatik dalam pergerakan kapal tangki, menurut laporan. 

Secara khusus, lalu lintas kapal tangki LNG telah berhenti sepenuhnya, dan lalu lintas kapal tangki minyak mentah dan produk menurun kepada hanya satu atau dua kapal setiap hari, kata Rystad Energy.

Keadaan ini diperkukuh lagi oleh penarikan perlindungan risiko perang oleh syarikat insurans utama untuk transit melalui Hormuz, menyebabkan keseluruhan kawasan itu ditetapkan sebagai zon berisiko tinggi.

“Walaupun sejauh mana kerosakan pada tren LNG tertentu masih belum pasti, petunjuk awal menunjukkan impak yang besar. Berdasarkan penilaian semasa, kami menganggarkan kira-kira 20 Mtpa atau lebih daripada satu perempat daripada pengeluaran LNG Qatar yang dijangka pada 2026 boleh terganggu,” kata firma perisikan tenaga yang berpangkalan di Norway itu. 

Skop kerosakan yang meluas, seperti yang diterangkan oleh QatarEnergy, menunjukkan beberapa tren LNG kemungkinan besar akan berhenti beroperasi untuk tempoh yang panjang.

Anggaran ini disokong lagi oleh ketidakstabilan yang berterusan di Selat Hormuz, menurut agensi itu.

Kerentanan Asia

Sebagai pengeluar LNG kedua terbesar dunia, Qatar adalah pembekal penting kepada pasaran Asia dan Eropah. 

China adalah pelanggan LNG terbesar Qatar, mengimport kira-kira satu suku daripada eksportnya, yang berjumlah sekitar 20 million tonnes per annum (Mtpa) tahun lalu, menurut data Rystad. 

India adalah pembeli penting lain, mengimport sekitar 9 Mtpa, mewakili 10% daripada jumlah eksport LNG Qatar, menurut data itu.

Perlu diperhatikan, LNG memenuhi hampir satu pertiga permintaan gas tahunan India.

Kuwait dan Pakistan juga sangat bergantung pada bekalan Qatar dengan jumlah import gabungan sekitar 7 Mtpa, manakala Korea Selatan dan Thailand mempunyai kebergantungan yang relatif lebih rendah. 

Secara keseluruhan, empat pengimport teratas menyumbang lebih separuh daripada eksport LNG tahunan Qatar, kata Rystad. 

Kebergantungan gergasi global

Penglibatan Shell di Qatar melangkaui kemudahan Pearl GTL, merangkumi pegangan dalam infrastruktur LNG utama.

Ini termasuk kemudahan Qatargas 4 Train 7 LNG dan projek North Field East (NFE) yang dirancang. 

Di tengah konflik semasa, Shell telah mengisytiharkan force majeure ke atas kargo yang bersumber dari Qatar.

Begitu juga, TotalEnergies melaporkan impak pengeluaran sekitar 2 million tonnes per annum (Mtpa).

“Kami menganggarkan bahawa sebarang eskalasi lanjut boleh menyebabkan pengendali tambahan mengisytiharkan force majeure atau melaksanakan langkah serupa, menekankan pendedahan tinggi sektor ini terhadap gangguan di Qatar,” kata Rystad.

Pemain antarabangsa terus bergantung kuat pada LNG Qatar dalam portfolio ekuiti mereka.

Kebergantungan ExxonMobil adalah amat tinggi, dengan kira-kira dua pertiga daripada volum ekuiti LNGnya berkait dengan Qatar. 

Sebaliknya, TotalEnergies mempunyai pendedahan yang jauh lebih kecil, dengan Qatar mewakili kurang daripada 10% daripada jumlah volum ekuiti LNGnya.

Profil pendedahan ini dijangka berubah ketara menjelang akhir dekad ini, tambah agensi itu.

Perubahan ini akan didorong oleh kapasiti baharu yang akan beroperasi dari North Field East (NFE) dan North Field South (NFS), di mana ramai pemain antarabangsa memegang pegangan ekuiti.

“Sebarang kelewatan dalam penyelesaian projek-projek ini akibat perang di Timur Tengah boleh mewujudkan jurang dalam portfolio pengeluaran syarikat-syarikat yang menjadi rakan kongsi di sana.”

TotalEnergies dan Eni dijangka mengalami kenaikan pendedahan paling ketara kepada LNG Qatar, dengan volum masing-masing dijangka meningkat sekitar sembilan mata peratusan.