3 sebab utama mengapa TSX Composite Kanada terjun ke dalam pembetulan

Indeks Komposit TSX telah mundur dengan ketara dalam beberapa minggu lalu, memadam sebahagian daripada keuntungan yang dicapai awal tahun ini apabila ia melonjak ke paras tertinggi sejarah.

Ia mundur ke $31,000 pada hari Jumaat, turun hampir 10% daripada paras tertinggi tahun ini.

Indeks Komposit TSX merosot apabila harga emas dan perak merudum 

Punca utama di sebalik kejatuhan Indeks Komposit TSX yang sedang berlaku ialah selesnya harga emas dan perak.

Harga emas telah jatuh kepada $4,490, paras terendah sejak 2 Februari, dan 20% di bawah paras tertinggi sepanjang masa.

Sebaliknya, harga perak merosot kepada $67 daripada paras tertinggi sepanjang masa $121.

Logam lain seperti tembaga dan aluminium juga telah merosot dalam beberapa bulan lalu.

Logam-logam ini jatuh kerana kebimbangan berterusan bahawa Federal Reserve akan mengekalkan kadar faedah tinggi tahun ini apabila inflasi terus meningkat susulan perang Iran yang sedang berlangsung.

Dalam satu kenyataan minggu lalu, Federal Reserve memberi petunjuk bahawa ia mungkin menaikkan kadar faedah tahun ini kerana inflasi dijangka terus meningkat selari kenaikan harga tenaga.

Risikonya, bagaimanapun, ialah ekonomi berada dalam stagflasi, satu tempoh yang dicirikan oleh inflasi tinggi dan pertumbuhan ekonomi yang perlahan.

ETF emas dan perak terus mengalami aliran keluar dalam tiga minggu berturut-turut, tanda bahawa pelabur sedang menjual kenaikan terbaru.

Prestasi mereka ketara kerana syarikat perlombongan emas dan perak mempunyai bahagian pasaran yang besar dalam Indeks Komposit TSX.

Sebagai contoh, harga saham Ivanhoe Mines telah jatuh sebanyak 33% dalam 30 hari terakhir, manakala saham Eldorado Gold Corporation, Taseko Mines, Endeavour Silver, Hudbay Minerals, B2Gold, dan IAMGold merosot lebih 25% dalam tempoh yang sama.

Kemusnahan dalam saham perak dan emas telah diimbangi oleh rally berterusan dalam syarikat tenaga apabila harga minyak mentah dan gas asli melonjak dalam beberapa minggu lalu.

Saham Vermillion Energy meningkat 38%, manakala saham Strathcona, Parex, Canadian Natural Resources, dan Baytex Energy semuanya melonjak dua digit.

Keputusan kadar faedah Bank of Canada yang bersifat hawkish 

Indeks TSX merosot disebabkan perubahan nada oleh Bank of Canada, yang mengeluarkan kenyataan relatifnya bersifat hawkish minggu lalu.

Dalam kenyataan itu, bank mengekalkan kadar faedah pada 2.25%, meneruskan penangguhan yang telah berlangsung beberapa bulan kebelakangan ini.

Walau bagaimanapun, pedagang sedang memprice-in kenaikan kadar tahun ini kerana inflasi dijangka terus meningkat dalam beberapa bulan akan datang.

Pedagang menjangka bank akan menaikkan kadar sebanyak 75 mata asas tahun ini.

Ini menjelaskan mengapa hasil bon terus meningkat tahun ini, dengan hasil bon 10-tahun mencecah 3.57% dan hasil bon 5-tahun melonjak kepada 3.25%.

Kemusnahan Indeks TSX yang sedang berlaku turut berlaku serentak dengan indeks global lain.

Sebagai contoh, Indeks S&P 500 jatuh kepada $6,487, turun 7.15% daripada paras tertinggi tahun ini.

Sebaliknya, Indeks Stoxx 50 merudum kepada €5,443, turun 11.6% dalam tempoh yang sama.

Analisis teknikal Indeks S&P/TSX Composite

Carta Indeks TSX | Sumber: TradingView 

Carta harian menunjukkan Indeks TSX berada dalam aliran menurun yang kukuh dalam beberapa minggu lalu, bergerak dari paras tinggi $34,528 kepada $31,317 sekarang, paras terendah sejak 15 Disember.

Ia telah jatuh di bawah Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50-hari dan 100-hari.

Selain itu, penunjuk Supertrend kekal berwarna merah, manakala osilator utama seperti Indeks Kekuatan Relatif (RSI) dan MACD telah mundur.

Oleh itu, indeks dijangka terus menurun kerana penjual mensasarkan paras sokongan utama pada $30,000, iaitu kira-kira 4.38% di bawah paras semasa.