ETF VOO catat $51B, sasar $1 trilion sementara SPY dan IVV kehilangan berbilion

Satu peralihan besar sedang berlaku di kalangan dana dagangan bursa (ETF) yang menjejaki Indeks S&P 500.

Vanguard S&P 500 Index (VOO) terus melonjak, manakala dana besar lain sedang kehilangan berbilion dolar dalam aset.

Aliran masuk ETF VOO melonjak tahun ini 

Data yang disusun oleh ETF menunjukkan pelabur berduyun-duyun memasuki Vanguard S&P 500 Index yang popular tahun ini. 

Dana itu menambah lebih $55 bilion dalam aset tahun ini, menjadikan jumlah aset terkumpul melebihi $862 bilion.

Ia telah menambah lebih $172 bilion dalam 12 bulan terakhir, menjadikannya ETF terbesar dalam industri. Oleh itu, kemungkinan besar dana itu akan membawa jumlah asetnya melepasi $1 trilion lewat tahun ini.

Sebaliknya, SPDR SPY ETF yang popular telah kehilangan lebih $37 bilion tahun ini, manakala iShares Core S&P 500 ETF (IVV) telah hilang lebih $51 bilion.

Kedua-dua dana kini memegang $664 bilion dan $686 bilion dalam aset.

Sementara itu, State Street SPDR Portfolio S&P 500 ETF (SPYM) telah menambah lebih $21 bilion aliran masuk tahun ini, membawa jumlah aset kepada lebih $115 bilion.

Prestasi ini menandakan terdapat peralihan daripada ETF SPY ke SPYM disebabkan nisbah perbelanjaannya yang lebih murah. SPYM mempunyai nisbah perbelanjaan 0.02% berbanding 0.09% bagi SPY.

Peralihan juga berlaku daripada ETF SPY yang lebih mahal kepada ETF VOO yang lebih murah, yang mempunyai nisbah perbelanjaan 0.03%.

Namun, apa yang tidak jelas ialah mengapa pelabur menyingkirkan ETF IVV, yang mempunyai nisbah perbelanjaan serupa dengan VOO.

Masuk akal bahawa pelabur menyingkirkan ETF SPY dan berpindah ke ETF VOO dan SPYM yang popular. Nisbah perbelanjaan SPY sebanyak 0.09% bermakna pelaburan $100,000 menelan kos kira-kira $90. Sebaliknya, pelaburan serupa dalam ETF VOO dan SPYM menelan kos $30 dan $20 setahun, masing-masing.

Yuran-yuran ini adalah tidak material, dengan jurang yuran antara SPY dan VOO sebanyak $60.

Walau bagaimanapun, kerana aset-aset ini serupa, ramai pelabur memilih yang lebih murah.

Memang, perbezaan yuran ini menerangkan mengapa VOO mempunyai penarafan emas di Morningstar, manakala SPY mempunyai penarafan perak. Dalam justifikasi, penganalisis menulis:

“Dari segi yuran, VOO mengenakan 0.03%, manakala SPY mengenakan 0.0945%. Perbezaan mungkin kecil, tetapi tiada alasan untuk membiarkan wang terbuang. Dengan segala-galanya sama, dana yang mempunyai yuran lebih rendah lebih selaras dengan kepentingan terbaik pelabur.”

Apa seterusnya untuk Indeks S&P 500 pada 2026?

Data aliran masuk dan keluar pada ETF Indeks S&P 500 muncul pada ketika indeks itu sedang mengalami kejatuhan mendadak.

Ia menjunam ke $6,500 pada hari Jumaat, paras terendah sejak September tahun lalu dan 7.6% di bawah paras tertingginya tahun ini.

Indeks S&P 500 tergelincir tahun ini | Sumber: TradingView

Indeks blue-chip lain seperti Nasdaq 100 dan Dow Jones juga terus jatuh tahun ini dan hampir memasuki pembetulan.

Prestasi ini berlaku apabila Indeks Ketakutan dan Ketamakan merosot ke zon ketakutan melampau pada paras 15 di tengah-tengah perang di Iran yang telah mendorong harga tenaga naik.

Akibatnya, kebarangkalian bahawa Federal Reserve akan memotong kadar faedah telah menurun dalam beberapa minggu kebelakangan ini.

Akibatnya, hasil bon AS terus meningkat, dengan hasil 10-tahun dan 2-tahun bergerak ke 4.42% dan 3.95%, paras tertinggi dalam beberapa bulan.

Saham AS sering tertekan setiap kali hasil bon meningkat.

Kebimbangan ini menerangkan mengapa penganalisis Wall Street mengubah pandangan mereka terhadap Indeks S&P 500. Dalam nota terkini, penganalisis di Goldman Sachs menurunkan sasaran S&P 500 mereka kepada $7,600 dari anggaran sebelumnya $7,800.

Namun, dari sisi positif, sejarah menunjukkan Indeks S&P 500 sentiasa bangkit daripada pembetulan.

Ini berkemungkinan berlaku apabila terdapat tanda bahawa Donald Trump akan menghentikan perang beliau di Iran.