Saham Eropah jatuh apabila ancaman Trump memacu kebimbangan minyak dan inflasi

Saham Eropah jatuh mendadak pada Isnin, dengan indeks pan-Eropah STOXX 600 turun 2.31% ketika pelabur bertindak balas terhadap ketegangan yang meningkat antara Amerika Syarikat dan Iran, kini memasuki minggu keempat.

Kejatuhan terkini menjadikan indeks berada kira-kira 10% lebih rendah daripada paras tutup tertinggi baru-baru ini, meletakkannya dalam landasan untuk memasuki kawasan pembetulan teknikal jika kerugian berterusan sepanjang sesi.

Jualan besar berlaku susulan kejatuhan mendadak di pasaran Asia awal hari itu, apabila kebimbangan mendalam terhadap kemungkinan impak ekonomi akibat gangguan di Timur Tengah, terutamanya di sekitar Selat Hormuz, laluan penghantaran tenaga global yang penting.

Mengapa ancaman Trump menggoncang sentimen pelabur

Sepanjang hujung minggu, Donald Trump memberi amaran bahawa Amerika Syarikat boleh “memusnahkan” infrastruktur tenaga Iran jika Selat Hormuz tidak dibuka sepenuhnya dalam masa 48 jam.

Iran bertindak balas dengan peningkatan ketegangan sendiri, mengancam untuk mensasarkan infrastruktur tenaga dan memberi amaran bahawa entiti yang membiayai tentera AS boleh dianggap sebagai sasaran yang sah.

Retorik itu telah meningkatkan kebimbangan mengenai gangguan berpanjangan terhadap bekalan tenaga global, mendorong lonjakan harga minyak dan menghidupkan kembali kebimbangan inflasi di ekonomi-ekonomi besar.

“Sehingga semalam, pelabur berasa tidak tenteram dengan perkembangan itu tetapi berharap presiden AS akhirnya akan berundur,” kata Russ Mould, pengarah pelaburan di AJ Bell.

“Trump memberitahu Iran bahawa ia mempunyai 48 jam untuk membuka Hormuz atau AS akan memusnahkan loji kuasanya adalah satu pusingan 180 darjah lengkap berbeza daripada kenyataan presiden Jumaat lalu yang memberi petunjuk tentang pengurangan operasi ketenteraan di Timur Tengah.

“Kini tumpuan beralih kepada senario yang lebih serius di mana sebarang pemusnahan infrastruktur penting di Timur Tengah boleh menyebabkan gangguan besar kepada bekalan tenaga dan makanan pada skala yang lebih luas, dan memberi impak ketara terhadap pertumbuhan ekonomi dengan kesan yang bertahan lebih lama,” Mould menambah.

Menurut data pasaran, pelabur kini mengambil kira sekurang-kurangnya dua kenaikan kadar faedah sebanyak 25 mata asas oleh Bank Pusat Eropah tahun ini, satu peralihan mendadak daripada jangkaan awal tiada kenaikan kadar.

Kerugian sektor dipimpin oleh syarikat penerbangan dan perlombongan

Kerugian meluas merentas sektor, dengan saham aeroangkasa dan pertahanan antara penerima prestasi terburuk, turun 2.5%.

Saham syarikat penerbangan mendapat tekanan apabila harga bahan api jet melonjak, menimbulkan kebimbangan terhadap keuntungan.

Di Amerika Syarikat, United Airlines berkata ia akan memotong penerbangan yang tidak menguntungkan dalam beberapa suku akan datang sebagai langkah antisipasi terhadap kos bahan api yang tinggi berterusan.

Saham perlombongan turut merosot, dengan sektor itu turun 2.5% apabila harga emas, perak dan tembaga jatuh.

Syarikat seperti Endeavour Mining dan Hochschild Mining jatuh lebih daripada 4%.

Pasaran UK mengukuhkan kerugian di tengah kejutan tenaga

Di UK, FTSE 100 turun 2.35%, mencecah paras terendahnya sejak pertengahan Disember, manakala FTSE 250 yang lebih fokus kepada pasaran domestik jatuh 3%.

Kejatuhan itu berlaku apabila kenaikan harga minyak menolak jangkaan inflasi lebih tinggi, sementara kos pinjaman kerajaan melonjak, dengan hasil gilt 10 tahun meningkat melepasi 5% buat pertama kali sejak krisis kewangan global.

Richard Hunter, ketua pasaran di Interactive Investor, berkata sentimen pelabur merosot dengan cepat.

“Aliran kecil itu berisiko menjadi banjir apabila menjadi semakin nyata bahawa konflik singkat yang telah dianggarkan oleh pelabur masih sukar untuk berlaku,” katanya.

Hunter menambah bahawa pelabur kehabisan tempat perlindungan, dengan ekuiti melepaskan keuntungan awal tahun yang kukuh, hasil melonjak naik, dan malah emas mengalami kejatuhan 7% memandangkan hubungannya yang songsang dengan dolar.

“Sungguh, kekuatan dolar mempunyai implikasi negatif terhadap hutang yang didenominasikan dalam mata wang itu — sesuatu yang menjadi perhatian khusus bagi banyak negara Asia — manakala lonjakan harga minyak bukan sahaja bersifat inflasi tetapi mengancam untuk mengekang pelaburan perniagaan dan keyakinan pengguna,” katanya.

Kebimbangan dasar menambah volatiliti pasaran

Lonjakan harga tenaga telah merumitkan prospek bagi pembuat dasar, terutamanya di UK.

Susannah Streeter, ketua ahli strategi pelaburan di Wealth Club, berkata kerajaan menghadapi pilihan sukar apabila kos pinjaman meningkat.

“Kerajaan berada dalam keadaan sukar: bayaran faedah atas hutangnya sudah membebankan, mengehadkan kuasa fiskal yang boleh dikerahkan untuk membantu isi rumah dan firma menghadapi bil yang berpotensi melumpuhkan,” katanya.

Beliau menambah bahawa keutamaan perbelanjaan mungkin perlu disemak semula atau cukai ditingkatkan jika tekanan berterusan.

Antara saham individu, Spire Healthcare jatuh 20% selepas mengumumkan berakhirnya perbincangan pengambilalihan dengan firma ekuiti persendirian Bridgepoint dan Triton.