Saham Eropah jatuh ketika ancaman Trump memacu kebimbangan minyak dan inflasi

Saham Eropah jatuh dengan ketara pada Isnin, dengan pan-European STOXX 600 menjunam 2.31% ketika para pelabur bertindak balas terhadap ketegangan yang semakin meningkat antara Amerika Syarikat dan Iran, yang kini memasuki minggu keempat.

Kejatuhan terkini menjadikan indeks turun sekitar 10% dari paras penutupan tinggi baru-baru ini, meletakkannya dalam laluan untuk memasuki wilayah pembetulan teknikal jika kerugian berterusan sepanjang sesi.

Jualan besar itu mengikuti kejatuhan mendadak di pasaran Asia lebih awal hari itu, apabila kebimbangan semakin mendalam mengenai kemungkinan kesan ekonomi daripada gangguan di Timur Tengah, khususnya di sekitar Selat Hormuz, laluan perkapalan tenaga global yang penting.

Mengapa ancaman Trump menggoncang sentimen pelabur

Sepanjang hujung minggu, Donald Trump memberi amaran bahawa Amerika Syarikat boleh “memusnahkan” infrastruktur tenaga Iran jika Selat Hormuz tidak dibuka sepenuhnya dalam tempoh 48 jam.

Iran membalas dengan peningkatan ketegasan sendiri, mengancam untuk mensasarkan infrastruktur tenaga dan memberi amaran bahawa entiti yang membiayai ketenteraan AS boleh dianggap sebagai sasaran sah.

Retorik itu telah meningkatkan kebimbangan mengenai gangguan bekalan tenaga global yang berpanjangan, mendorong lonjakan harga minyak dan menyulut kembali kebimbangan inflasi di seluruh ekonomi utama.

“Sehingga semalam, para pelabur berasa gusar dengan aktiviti itu tetapi berharap presiden AS akhirnya akan berundur," kata Russ Mould, pengarah pelaburan di AJ Bell.

“Trump memberitahu Iran ia mempunyai 48 jam untuk membuka Hormuz atau AS akan memusnahkan loji jana kuasanya adalah perubahan lengkap berbanding kenyataan presiden Jumaat lalu yang memberi petanda pengurangan operasi ketenteraan di Timur Tengah.

“Kini tumpuan beralih kepada senario yang lebih serius di mana sebarang pemusnahan infrastruktur penting di Timur Tengah boleh menyebabkan gangguan besar terhadap bekalan tenaga dan makanan secara lebih meluas, serta memberi impak ketara kepada pertumbuhan ekonomi dengan kesan yang lebih berpanjangan," tambah Mould.

Para pelabur kini mengetepikan kemungkinan sekurang-kurangnya dua kenaikan kadar faedah sebanyak 25 mata asas oleh Bank Pusat Eropah tahun ini, menurut data pasaran, satu perubahan mendadak daripada jangkaan awal tiada kenaikan kadar.

Kerugian sektor diterajui oleh syarikat penerbangan dan perlombongan

Kerugian meluas merangkumi pelbagai sektor, dengan saham aeroangkasa dan pertahanan antara yang paling teruk prestasinya, jatuh 2.5%.

Saham syarikat penerbangan mendapat tekanan apabila harga bahan bakar jet melonjak, membangkitkan kebimbangan mengenai keuntungan.

Di Amerika Syarikat, United Airlines berkata ia akan memotong penerbangan yang tidak menguntungkan dalam beberapa suku akan datang sebagai langkah antisipasi terhadap kos bahan bakar yang tinggi secara berterusan.

Saham perlombongan turut merosot, dengan sektor itu turun 2.5% apabila harga emas, perak dan tembaga jatuh.

Syarikat seperti Endeavour Mining dan Hochschild Mining merosot lebih daripada 4%.

Pasaran UK melanjutkan kerugian susulan kejutan tenaga

Di UK, FTSE 100 jatuh 2.35%, mencecah paras terendah sejak pertengahan Disember, manakala FTSE 250 yang lebih tertumpu kepada pasaran domestik turun 3%.

Kejatuhan itu berlaku apabila kenaikan harga minyak mendorong jangkaan inflasi lebih tinggi, sementara kos pinjaman kerajaan melonjak, dengan hasil gilt 10-tahun memanjat melepasi 5% buat pertama kali sejak krisis kewangan global.

Richard Hunter, ketua pasaran di Interactive Investor, berkata sentimen pelabur merosot dengan cepat.

“Aliran kecil itu berisiko menjadi banjir kerana semakin jelas bahawa konflik singkat yang para pelabur telah mengambil kira kekal sukar dijangka,” katanya.

Hunter menambah bahawa para pelabur kehabisan tempat berlindung, dengan ekuiti melepaskan keuntungan awal tahun yang kukuh, hasil melonjak naik, dan malah emas mengalami kejatuhan 7% memandangkan hubungannya yang songsang dengan dolar.

"Sesungguhnya, kekuatan dolar mempunyai implikasi negatif terhadap hutang yang dinyatakan dalam mata wang itu – yang menjadi kebimbangan kepada banyak negara Asia – manakala lonjakan harga minyak bukan sahaja bersifat inflasi tetapi juga mengancam untuk mencekik pelaburan perniagaan dan keyakinan pengguna," tambahnya.

Kebimbangan dasar menambah turun naik pasaran

Lonjakan harga tenaga telah mencetuskan komplikasi bagi prospek pembuat dasar, terutamanya di UK.

Susannah Streeter, ketua ahli strategi pelaburan di Wealth Club, berkata kerajaan menghadapi pertukaran sukar apabila kos pinjaman meningkat.

“Kerajaan berada dalam kedudukan sukar: bayaran faedah atas hutangnya sudah membebankan, mengehadkan kemampuan fiskal yang boleh digunakan untuk membantu isi rumah dan firma menangani bil yang berpotensi membebankan,” katanya.

Beliau menambah bahawa keutamaan perbelanjaan mungkin perlu disemak semula atau cukai dinaikkan jika tekanan berterusan.

Dalam kalangan saham individu, Spire Healthcare merosot 20% selepas mengumumkan tamatnya perbincangan pengambilalihan dengan firma ekuiti persendirian Bridgepoint dan Triton.